美银投资建行6年累计套现194亿美元 赚75亿美元

　　美国银行昨天宣布以83亿美元出售建设银行H股5%股份。有消息称，这些股份的接盘者是中国国家外汇管理局、全国社保基金和中信证券。综合美银历次增减持建设银行股份的数据计算，美银入股建行6年间，累计投资119亿美元，累计套现194亿美元，已赚得75亿美元。

　　■事件

　　美银抛售建行中资财团接盘

　　昨天，美银宣布已与多家中国金融机构达成协议，将以83亿美元的价格向后者出售其所持中国建设银行5%股份。美银表示，此次减持将使美银获得税后利润33亿美元。减持后，美银仍持有建行5%股份，并计划借此保持与建行的战略合作关系。

　　此次减持是美银入股建行6年多以来第四次减持建行股份。综合美银历次增减持建设银行股份的数据计算，美银入股建行6年间，累计投资119亿美元，累计套现194亿美元，已赚得75亿美元。

　　美银没有透露买家的具体身份。有消息称，买入建行股份的中国金融机构包括中国国家外汇管理局、全国社保基金和中信证券。其中，中国国家外汇管理局与方风雷创立的北京投资公司厚朴进行了合作。这些中国买家与新加坡和卡塔尔的主权投资机构一起买下了建行股份，新加坡政府投资机构淡马锡所持建行股份增至大约7%。

　　对于上述消息，建行方面昨天未予证实，并表示不会发公告披露接盘者身份。

　　有银行业分析师表示，由于涉及的股份比例较小，此次中资财团和海外财团接手建行股份应属于纯粹的财务投资。目前中资银行股的估值相对偏低，从财务投资的角度来看，进行投资相对收益会好一些。

　　■分析

　　刚解禁就抛售美银确实差钱

　　美银今年一季度公布的财务报告显示，一季度美银净盈利从去年同期的28亿美元降至17亿美元，降幅达39%。市场分析人士认为，236亿建行股解禁日刚刚到期，美国银行就迫不及待地出售5%的建行股份，显示出近期负面新闻不断的美国银行确实“差钱”。

　　据悉，美银房地产服务业务一季度亏损24亿美元，大于上年同期的21亿美元。该行还面临投资者和保险商的诉讼，后者声称他们在美银的欺骗下购买了基于欺诈性单据的住宅抵押贷款。美银一季度已拨款10亿美元用于回购这些抵押贷款，这一数字虽然低于去年第四季度的41亿美元，但大大高于去年同期的5.26亿美元。

　　与此同时，商业银行资本新规也加重了包括美银在内的外资银行的资本压力。根据《巴塞尔协议Ⅲ》的规定，商业银行核心一级资本充足率应为7%、一级资本充足率8.5%、整体资本充足率10.5%。其中，被列为全球系统重要性银行的美银等还被要求额外增加资本充足率，幅度可达2.5%。这意味着，美银在2016年前须将一级资本充足率提高并保持在9.5%的水平。美银半年报显示，截至6月30日，其一级资本充足率为11%，较上年末下降了0.24个百分点。美银需要在增资、抛售建行股份之间作出抉择。此次美银出售建行股份后，其资本充足率将得到有效补充。

　　■影响

　　无碍中资行发展应理性看待减持

　　对于美银减持建行股份，专家认为应理性看待。

　　“减持不代表双方合作的终止。还应看到，通过与战略投资者的长期合作，中资银行取得了可喜的成绩。战略投资者在公司治理、风险管理、服务水平等方面为我国银行业注入了许多新鲜血液。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。

　　郭田勇还表示，当初建行引入美银作为战略投资者就是一种“花钱买机制”的行为，“也不是谁都有资格成为建行战略合作伙伴的，所以建行当初把股份折价卖给美银也是可以理解的。”

　　东方证券银行业分析师王鸣飞也认为，减持不会影响中资银行业的长期发展，“中资银行股估值处于绝对低位，价值凸显，有望赢得越来越多机构投资者的青睐。同时，相比发达国家，我国上市银行的发展十分稳健，在海外银行业动荡过程中未受明显影响。减持这一短暂的市场行为不会给中资银行带来太大影响。”

　　本报记者高晨实习记者朱若瑜