访谈：道德规范+严格监管 海外董秘更律己
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-20 04:43 来源: 每日经济新闻
每经记者 张昊
与海外成熟资本市场相比，A股市场董秘在投资者关系管理方面有哪些不同？海外董秘如何在日常工作中扮演好自己的角色，又是如何与投资者沟通，以及怎样杜绝信披违规的呢？为此，《每日经济新闻》记者对美国纳斯达克上市公司稳健医疗(美股代码：wwin)投资者关系主管黄靛进行专访。
海外董秘职责更专一
《每日经济新闻》(以下简称NBD)：海外董秘常身兼数职吗？
黄靛：在海外的上市公司，尤其是有一定规模的公司，公司内部须有明确分工，身兼数职可能导致工作不到位。
A股上市公司大多专门设立证券事务代表职务，但是海外上市公司没有专设该职务，基本上采取兼顾的形式，其职责分工很细，比如查看公司的交易量、股东机构、持仓机构、股票异动等。
监管严格诚信道德较好
NBD：海外董秘信披违规的情况普遍吗？
黄靛：在海外的上市公司中，公司一般有投资者关系咨询顾问，会请比较好的审计师和独立董事，以及建立比较健全的董事会制度，因此规范性比A股好不少。
NBD：海外董秘如何防止信披泄露？
黄靛：尽管海外市场监管非常严格，但是70%以上的上市公司防止内幕交易更多是出于道德上的约束。每年我们要填写一张问卷，比如董事长与公司的关联度有多少，有无亲戚朋友在公司工作，自己亲自签名申报到证监会去，并由专人负责管理，这些专门负责人会对股票异常波动展开调查。SEC的要求是，信息可以披露，但必须同等披露。
道德与经营理念相联
NBD：为何道德约束在A股市场行不通？
黄靛：这更多与公司的经营理念有关。在美国，没有像国内A股市场这么直接的利益关联。国内很多分析师与上市公司高管打成一片，知晓某些利好，进行短期获利。当然这也牵涉到双方的职业道德。
NBD：为何A股信披常出问题，损害投资者利益的行为经常出现？
黄靛：国内很多内幕交易以及欺诈行为比较常见，且常能避开法律监管，这可能与制度不完善有关。美国方面，只要上报的材料被抓住漏洞，将非常可怕。公司高层及董事都会买管理层责任保险，作为信息敏感人，这份保险将保护公司利益。
另外，国外大股东、高管减持股票程序严格，出现A股市场公司高管高位套现的情况非常少，因为操作难度很大。
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