胜利股份财务迷雾：诡异的现金流数据

　　中国资本证券网 田运昌

　　12月20日中国资本证券网发布《胜利股份其他应收账龄玩穿越 欠款金额善变》一文后引起反响。有投资者致电称，胜利股份(000407.SZ)仍未能贯彻山东证监局给出的整改意见，同时，胜利股份财务问题犹如乱麻。

　　董事会与监事会各审议各的“新公司”

　　2010年8月23日，胜利股份召开六届十次董事会会议决议公告，公告显示两位独立董事未出席会议，会议以表决的方式通过以下三个事项：总经理2010年半年度工作报告、2010年半年报全文和摘要及关于拟设立东营凯通物流有限公司(以下简称“凯通物流”)的议案。

　　其中，关于拟设立凯通物流的议案提到，为盘活公司闲置资产，实现资产的保值增值，公司拟以公司位于东营市约191亩闲置工业土地(帐面净值 1,224.63万元)与东营天驰汽车销售服务有限公司合资成立凯通物流，主营仓储与物流，胜利股份占该公司70%股份，交易对方占30%股份，该公司预计注册资本4,762万元。

　　然而胜利股份2010年报显示，8月23日监事会召开六届九次监事会会议，会议的主要议题是：听取总经理2010年半年度业务报告；审议公司2010年半年度报告；审议关于设立东营凯通商贸有限公司的议案。

　　按理说董事会与监事会在同一天召开的会议应该是呼应的，但是为何董事会决议设立的公司是凯通物流，而监事会审议的却是东营凯通商贸有限公司？在此之前胜利股份的公告未曾提及东营凯通商贸有限公司半个字，监事会为何不通过董事会就能先审议？

　　似曾相识的“子公司”

　　2010年8月23日后，胜利股份未在公告中提及以上东营凯通商贸有限公司和凯通物流设立情况，同时在胜利股份2010年报和2011半年报子公司和联营公司栏目未出现此两家公司，似乎已经昭示设立两公司的预案已失败。

　　然而，胜利股份2011年半年报显示，其他应付款栏目中，胜利股份应付凯通物流1400万元，属于胜利股份的暂借款，且该笔款项没有反应在关联方中。

　　胜利股份董事会只是拟设立凯通物流，此后未公布任何进展，为何凯通物流在2011年半年报出现了呢，而且与胜利股份无任何关联关系？

　　中国资本证券网查阅东营市工商局网站结果显示，凯通物流成立的时间是2010年9月19日，核准时间是2011年6月2日，注册资金是4762万元。

　　也就是说2010年8月23日董事会决议之后不到一个月，凯通物流就宣告成立了，今年6月2日变更工商注册信息后，注册资金与胜利股份董事会去年8月23日决议的注册资金一模一样。然而无论是胜利股份定期报告，还是公告，均显示与凯通物流无任何关联关系。

　　投资者大惑不解，到底胜利股份有没有用191亩土地或其他资金出资成立凯通物流，如果没有，为何凯通物流目前的注册资本与去年会议拟定的注册资金分文不差？

　　同时，更为可疑的是，凯通物流刚在6月初变更注册信息，很可能是增加注册资本，胜利股份为何能向凯通物流暂借款1400万，凯通物流成立不足一年，为何肯拿注册资金的三分之一借给胜利股份？

　　中国资本证券网也查到，东营市工商局网站结果显示，不存在东营凯通商贸有限公司。

　　诡异的现金流量数据

　　2011年半年报显示，现金流量表中的收到其他与筹资活动相关的现金是2.64亿元，明细情况为收到青岛胜通海岸置业发展有限公司借款2.5亿元，收到其他单位借款0.14亿元。

　　联系到胜利股份应付暂借凯通物流的0.14亿元，或可推测，2011年上半年，胜利股份收到与筹资活动相关的现金来自凯通物流。

　　然而，胜利股份2011年第一季度财务报告显示，现金流量表中的收到其他与筹资活动相关的现金是3.56亿元。

　　第一季度便收到3.56亿元，为何半年却只收到2.64亿元。现金流量表显示的是一个时期内的现金流入和流出，这个科目怎么可能随着时间推移减少呢？

　　同时，2011年6月3日，胜利股份董事会发布的公告提及，胜利股份和子公司青岛胜信海滨置业有限公司于2011年3月分别向胜通海岸借款1.5亿元和1亿元，未履行相应程序也未有披露。

　　投资者纳闷，一季度报中收到其他与筹资活动相关的现金是否包括2.5亿元，如果不包括，那么3.56亿元从哪里来的？胜利股份到底借了多少钱呢？