济钢莱钢重组将完成 8日为收购请求股权登记日

　　2月6日晚间，济南钢铁和莱钢股份同时发布《济南钢铁股份有限公司关于换股吸收合并莱芜钢铁股份有限公司全体股东收购请求权实施公告》，公告称2月8日为收购请求权股权登记日，申报时间为9日、10日和11日3天。

　　历时两年多的时间，山东钢铁行业的产业结构调整——济南钢铁和莱钢股份的重组终将要划上一个圆满的句号，这不仅对山东钢铁行业的产业结构调整具有重大意义，对于全国钢铁的整体布局也必将产生深远的影响。

　　在2011年5月18日召开的济南钢铁2011年第一次临时股东大会，审议通过了《关于济南钢铁股份有限公司以换股方式吸收合并莱芜钢铁股份有限公司方案的议案》，该议案审议通过给予收购选择权股权登记日登记在册的本公司除山东钢铁集团有限公司及其关联企业以外的全体股东就其持有的本公司股份可根据本次公告的程序享有收购选择权。而2011年的12月30日，济南钢铁和莱钢股份重大资产重组方案最终通过证监会的核准。

　　昨日济南钢铁和莱钢股份收盘价分别为3.47元/股和7.23元/股，均高于现金选择权的行权价格3.44元/股和7.12元/股，而两家公司的公告中也分别提示了投资者行使现金选择权可能面临的风险和亏损。而随着济钢莱钢重组的尘埃落定，选择现金选择权还是选择换取股份，成为了股东面前的又一道难题，而从股价和山钢集团在整个资本市场表现并不良好的情况下力推重组的最终完成，而不是等待时机再推，也可以看出山钢集团对重组之后集团的发展有着强烈的自信，从此分析，或许问题不难解答。

　　济钢莱钢合并之于股东来说，其价值是现在的股价所无法体现的。山钢集团体系内从事钢铁业务生产经营的主体分别为济钢集团下属的济南钢铁、莱钢集团下属的莱钢股份和银山型钢。本次重组后，济钢集团和莱钢集团旗下的钢铁相关业主大多整合到济南钢铁。银山型钢的主要产品热轧款钢带、冷轧宽钢带和宽厚板产品与济南钢铁的产品存在一定程度的同业竞争，由于项目审批和经营的原因未随本次重组一并注入，但与济钢签订了托管协议，未来待两项问题解决后承诺注入。而按照山东省钢铁行业的整体规划，济钢莱钢合并将拉开山东钢铁集团整合的序幕，接下来将实施山钢集团对日照钢铁公司的重组，适时完成对青钢的重组。未来山东80%的钢铁产能将集中到山钢集团旗下，将由内地转移到沿海，高端精品钢铁将凸显优势。

　　在山东钢铁集团整合国内资源的同时，其斥资15亿美元投资非洲矿业的协议终成定局。山钢集团将分三步注资15亿美元，获取非洲矿业塞拉利昂的唐克里里铁矿项目的25%股份，且有权以市场价采购唐克里里铁矿的25%产量，以及每年以市场最多15%的折扣价获得一定包销量，这个数量最终将达到1000万吨。据悉，唐克里里铁矿资源量为128亿吨，为世界最大的磁铁矿资源，也是非洲最具前景的矿山之一，项目一期产能为500-800万吨，2014-2015年开始的二期产能为4500万吨，三期产能7500万吨。

　　山钢集团在做强、做大钢铁产业的同时，依据自身的经济基础，大力推进产业资本与金融资本的融合。记者从山钢集团内部人员了解到，于去年获中国银监会批准筹建的山东钢铁集团财务公司将于今日完成开业，注册资本16亿元。目前，全球500强企业中有三分之二以上拥有自己的财务公司。而按照规定，山钢集团财务公司可以运作对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务，协助成员单位实现交易款项的收付，经批准的保险代理业务，对成员单位提供担保，从事同业拆借等业务，同时还可以继续向银监会申报新的业务。

　　从济钢莱钢合并利于做大做强钢铁主业和“后续故事”多多来看，所谓换股带给股东的增值收益明显更具执行力。而据称，山东省已经被确定为钢铁产业结构调整惟一试点省份，，济钢和莱钢合并后的“山东钢铁”将抢滩A股市场。