洪城水业大股东出钱包揽定增 舒解资金压力

　　⊙记者 赵一蕙 ○编辑 裘海亮

　　前一批增发股刚刚解禁，洪城水业又抛出了2012年增发预案。不过，这次大股东水业集团将以现金“包揽”所有的增发股，而公司则可获得3亿至5亿元的注资。

　　公司今天还发布2011年业绩快报，全年实现营业收入10亿，同比增19%，净利润1.07亿元，同比增14.7%，基本每股收益0.324元。

　　洪城水业2月17日因大股东南昌水业集团筹划定向增发注资事项而停牌，停牌前最新股价8.18元。据今日增发预案，公司将以6.89元/股价格向此次增发的唯一对象水业集团发行4354万股至7257万股，募集资金总额为3亿至5亿元。此次募资中的1.93亿元用于补充公司流动资金，而其余3亿元用于偿还银行贷款和委托贷款。

　　水业集团表示，此次注资目的在于缓解公司的资金压力。2010年12月，上市公司完成了定向增发，以14.5元/股的价格向嘉实基金、华安证券等9名对象发行8000万股，募集11.6亿元资金，用于收购水业集团所持的供水公司、环保公司和朝阳公司三家公司各100%股权。2011年半年报显示，截至6月底，上述收购已完成，意味着公司将拥有南昌市自来水制水、管网资产和江西省77 个县(市)的污水处理特许经营权，这不但实现了整体上市以及南昌市自来水供水“厂网合一”的经营模式，还将使公司污水处理能力提高到114.80 万立方米/日。但是，上述收购也让公司承受负债压力。三公司收购时，截至2009年末，供水公司和朝阳公司对应的资产负债率为77%、70%，而同期上市公司资产负债率为24.6%。事实上，这一整体上市完成后，公司的资产负债率(合并口径)从23.44%上升至58.20%，在业内处于较高水平，而同行业上市公司平均为42%，公司继续通过银行贷款方式进行融资的空间有限，这也是此次大股东注资的原因。

　　据披露，整体上市后，预计公司每年需新建供水管网并对存在安全隐患的管网进行改造，实现对原有市场区域深度开发，每年预计需要支出2亿以上。同时，公司计划通过新建水厂、收购等方式对尚未进入的市场区域进行开拓，近两年正在实施或者计划投资的项目，包括南昌市红角洲水厂工程项目一期、南昌市城北水厂工程项目等，共需投入资金6亿元以上，因此未来公司的资本性支出较大。

　　此次增发除为注资外，还是水业集团的另一种增持。去年12月13日，水业集团以9.16元/股的平均价格在二级市场增持公司20万股，并计划在未来12个月内通过上交所交易系统增持公司股份不超过2%股份。而此次以定增形式注资，也是大股东进一步体现了对上市公司的支持态度。

　　值得一提的是，1月15日洪城水业2010年底增发股解禁；因去年6月公司实施“10转5派1”的利润分配方案，上述解禁股数增至1.2亿股。尽管上述股东的持股成本已有所摊薄，但还是在9.6元/股左右，而公司股价自去年12月中旬起就跌破这一价格，至1月初创下近期新低，目前股价8.18元，依旧低于这一成本价。