银行短期或迎来季报行情

　　⊙今日投资 杨艳萍

　　上周，石油钻探设备与服务、其他石油设备与服务和保健品排名大幅上升，成为跻身行业排行前十名的新晋者；广告、银行、出版、影视音像、人寿保险、白酒排名继续位居前列。随着银行2011年报及2012年一季度逐渐披露，板块业绩高增格局将进一步得到验证。中信证券分析师朱琰表示，业绩披露或将主导银行短期季报行情，此后银行板块缺乏上涨催化剂，但较低PB估值提供良好防御性。建议优选估值具有安全边际(2012年预计PB低于或接近1倍)、盈利确定性较高(存款基础牢固、资产质量稳健)及再融资压力较小的品种，推荐浦发银行、民生银行和中信银行。

　　上周铁路运输排名第6名，且一个月来排名维持在前6名之内。国务院21日讨论通过《“十二五”综合交通运输体系规划》，本次《规划》通过以及年内建设目标的确定对交运行业整体形成一定利好效应，尤其是铁路板块预期差形成的短期交易性机会。国金证券分析师瞿永忠表示，《规划》的确定强化了我们对铁路运输能力大发展的判断，同时也预测在“十二五”期间内铁路将完成体制改革到经营体系改革的全部内容，给予铁路行业“增持”评级。

　　石油设备相关行业排名大幅攀升，上周石油钻探设备与服务、其他石油设备与服务分别排名第7、第8名，较前周分别上升10名、8名。油价走高推动国际油气勘探开发支出稳步增加，原油价格已经从金融危机的影响中走出来，2010年维持了逐步走高的态势，2011年一季度WTI原油价格一度触及112.79美元/桶，随后于10月份下探到70多美元一桶，截至目前又回升至100美元每桶之上。我国油气勘探开发设备和服务市场前景更广阔，在油价高企、油气对外依赖度依然上行的条件下，中国海陆领土范围内的油气开发投入预计将快速增长。而中国平均石油探明率不及世界水平的一半，尤其是海洋石油探明率不到世界平均水平的1/3。天然气探明率也不及世界平均水平一半，相比美国70%以上的探明率水平更是相去甚远。如此大的探明率差距为我国领土内的能源勘探开发留下足够大的空间。预计未来两年内油气勘探开发支出增速将会恢复到25%左右的增长速度。

　　有色金属排名上升16名至上周第31名。上周三在中国铝业的带动下，以铝公司为主导、铅锌、钼、镍等公司出现群体性暴涨。铝行情的爆发，直接诱因是印尼公布2014年开始禁止铝土矿出口，中国作为中国最大的铝土矿进口国，上游资源瓶颈将很快显现出来。从中国来看，电力等成本推动和资源瓶颈的显现，将会对国内铝产业带来较大冲击，产能向西部转移和大力开拓上游资源将是行业发展方向，其中占得先机的公司将获得良好发展机遇。东兴证券分析师林阳判断，以铝为代表的价格底部金属行情可能持续，且业绩弹性空间大，目前区域仍是较好的建仓区域，对于业绩弹性大个股尤其重点关注。

　　航空排名低位徘徊，上周排名第86名。从3月份前半个月仍比较低迷的票价水平和同比上涨15%的油价来看，航空业一季度业绩将大幅下降，迎来“冰点”。申银万国分析师周萌表示，从1+2月的三大航数据来展望全年，维持对航空业全年景气度高位震荡的观点；其中，客运业务供需基本平衡、货运仍然供过于求。总体来看，今年国内航线运力与前两年相比明显比较充足，呈现供需平衡的局面，1-2月的票价也基本与去年持平。航空货运方面，一方面受到欧美经济仍在低谷、进出口增速放缓的影响航空货运需求增速较低，另一方面全球航空货运运力仍处于高位、严重供过于求；因此可以说今年仍很难看到航空货运扭亏。

　　一个月来排名持续上涨的行业还包括：葡萄酒、无限电讯服务、煤炭、有色金属、包装食品、休闲用品、工业品贸易与销售、综合金融服务、钢铁等；下跌的行业包括：广播和有限电视、商务印刷、高速公路与隧道、旅馆与旅游服务、信息技术与服务、生物技术、应用软件、农药化肥、橡胶轮胎、网络设备、药品批发与零售等。