百隆东方股份有限公司首次公开发行Ａ股定价、网下发行结果及网上中签率公告
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-04 00:59 来源: 中国证券报
重要提示
1、百隆东方股份有限公司（以下简称“发行人”或“百隆东方”）首次公开发行不超过15，000万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可［2012］ 577号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）。
2、本次发行采用网下向配售对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量为15，000万股。回拨机制启动前，网下发行数量7，500万股，占本次发行数量的50％；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。根据《百隆东方股份有限公司首次公开发行 Ａ 股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况，由于网下发行初步配售比例为网上发行初步中签率的10．70倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将3，000万股（本次发行规模的20％）股票从网下回拨到网上。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据本次发行网下总体申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，确定本次发行价格为13．6元／股，发行数量为15，000万股，其中网下最终发行数量为4，500万股，占本次发行总量的30％；网上最终发行数量为10，500万股，占本次发行总量的70％。本公告披露了本次网下发行的配售结果，并披露了本次发行定价的相关信息，包括保荐人（主承销商）提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的具体报价情况。
4、本次发行的网下发行工作已于2012年5月31日（Ｔ日）结束。在初步询价阶段提交报价不低于价格区间下限的34家配售对象全部参与了网下申购，并按照2012年5月30日（Ｔ－1日）公布的《网下发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经安永华明会计师事务所有限公司审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经北京市华海律师事务所见证，并出具专项法律意见书。
5、根据2012年5月30日（Ｔ－1日）公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（2012年5月18日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况，保荐人（主承销商）做出最终统计如下：
经核查，初步询价提交报价不低于价格区间下限的18家询价对象管理的34家配售对象均参与了本次网下申购，且全部按照2012年5月30日（Ｔ－1日）公布的《网下发行公告》及时足额缴纳了申购款，网下冻结资金总额为217，040万元。34家配售对象达到发行价格13．6元／股并满足《网下发行公告》的要求，对应的有效申购总量为15，500万股，有效申购资金总额为217，040万元，网下发行初步配售比例为48．38709677％，认购倍数为2．07倍。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和保荐人（主承销商）根据本次发行网下总体申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等因素，协商确定本次发行价格为13．6元／股。该价格对应的市盈率为：
1、10．00倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2011年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；
2、12．50倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2011年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发行15，000万股计算为75，000万股）。
三、网上申购情况及网上发行结果
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为98，092户，有效申购股数为1，658，860，000股。经安永华明会计师事务所有限公司审验，网上冻结资金量为24，882，900，000元。回拨前，网上发行股数为75，000，000股，网上发行初步中签率为4．52117719％。
本次网上发行配号总数为1，658，860个；号码范围为10000001－11658860。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、发行结构和回拨机制实施情况
本次发行股份的最终数量为15，000 万股。回拨机制启动前，网下发行数量为7，500 万股，占本次发行总量的50％；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。根据《网下发行公告》公布的回拨机制和网下累计投标询价及网上资金申购情况，由于网下发行初步配售比例为网上发行初步中签率的10．70倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将3，000万股（本次发行规模的20％）股票从网下回拨到网上。
回拨机制实施后发行结构如下：网下发行4，500万股，占本次发行规模的30％；网上发行10，500万股，占本次发行规模的70％。回拨机制实施后，网下发行最终配售比例为29．03225806％；网上发行最终中签率为6．32964807％。
五、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况，经北京市华海律师事务所见证、安永华明会计师事务所有限公司审验，本次网下有34个配售对象获得配售，对应的有效申购股数为15，500万股，有效申购资金总额为217，040万元。回拨后，网下发行配售比例为29．03225806％，认购倍数为3．44倍。
本次网下配售的股票无锁定期。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购数量及获配数量情况列示如下：
序号
机构名称
配售对象名称
有效申购数量（万股）
获配数量（股）
1
渤海证券股份有限公司
滨海一号民生价值集合资产管理计划（网下配售资格截至2016年2月14日）
100
290，322
2
光大证券股份有限公司
光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划
400
1，161，290
3
国泰君安证券股份有限公司
国泰君安君享稳健债券限额特定集合资产管理计划
200
580，645
4
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
1000
2，903，225
5
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红
1000
2，903，225
6
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红
1000
2，903，225
7
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能
1000
2，903，225
8
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—团体万能
1000
2，903，225
9
泰康资产管理有限责任公司
受托管理阳光人寿保险股份有限公司万能保险产品（网下配售资格截至2012年12月31日）
600
1，741，935
10
航天科工财务有限责任公司
航天科工财务有限责任公司自营账户
200
580，645
11
海马财务有限公司
海马财务有限公司自营投资账户
100
290，322
12
长盛基金管理有限公司
长盛同德主题增长股票型证券投资基金
1000
2，903，225
13
大成基金管理有限公司
大成财富管理2020生命周期证券投资基金
100
290，322
14
大成基金管理有限公司
大成策略回报股票型证券投资基金
100
290，322
15
大成基金管理有限公司
大成积极成长股票型证券投资基金
100
290，322
16
国联安基金管理有限公司
德盛增利债券证券投资基金
300
870，967
17
华安基金管理有限公司
华安可转换债券债券型证券投资基金
200
580，645
18
华安基金管理有限公司
华安稳定收益债券型证券投资基金
200
580，645
19
华安基金管理有限公司
华安稳固收益债券型证券投资基金
200
580，645
20
华安基金管理有限公司
华安强化收益债券型证券投资基金
100
290，322
21
融通基金管理有限公司
融通动力先锋股票型证券投资基金
100
290，322
22
兴业全球基金管理有限公司
兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
1000
2，903，225
23
兴业全球基金管理有限公司
兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金
600
1，741，935
24
华泰柏瑞基金管理有限公司
华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金
200
580，645
25
交银施罗德基金管理有限公司
交银施罗德增利债券证券投资基金
1200
3，483，889
26
交银施罗德基金管理有限公司
交银施罗德信用添利债券证券投资基金
800
2，322，580
27
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰晋信大盘股票券型证券投资基金
100
290，322
28
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金
100
290，322
29
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金
100
290，322
30
天弘基金管理有限公司
天弘添利分级债券型证券投资基金
200
580，645
31
汇添富基金管理有限公司
汇添富保本混合型证券投资基金
500
1，451，612
32
汇添富基金管理有限公司
汇添富增强收益债券型证券投资基金
500
1，451，612
33
汇添富基金管理有限公司
汇添富价值精选股票型证券投资基金
200
580，645
34
泰康资产管理有限责任公司（推荐）
中国建设银行股份有限公司企业年金计划
1000
2，903，225
注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售中的最终配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
六、网下初步询价的报价情况
1、配售对象报价明细
保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（2012年5月18日修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
本次发行初步询价期间为2012年5月23日至5月28日，截至2012年5月28日下午15：00，保荐人（主承销商）通过上海证券交易所网下申购电子化平台共收到41家询价对象管理的79家配售对象的申报信息。
所有参与初步询价的配售对象报价情况列示如下：
序号
询价对象
配售对象名称
拟申购价格（元）
拟申购数量（万股）
1
渤海证券股份有限公司
滨海一号民生价值集合资产管理计划（网下配售资格截至2016年2月14日）
15．00
100
2
渤海证券股份有限公司
渤海证券股份有限公司自营账户
12．00
400
3
光大证券股份有限公司
光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划
16．10
200
4
广州证券有限责任公司
广州证券有限责任公司自营账户
11．00
100
5
国泰君安证券股份有限公司
国泰君安君享稳健债券限额特定集合资产管理计划
19．00
200
6
华泰证券股份有限公司
华泰证券股份有限公司自营账户
10．00
100
7
中国银河证券股份有限公司
银河99指数集合资产管理计划（网下配售资格截至2018年12月21日）
10．00
100
8
中天证券有限责任公司
中天证券有限责任公司自营账户
10．20
100
9
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品
15．00
1000
13．50
1000
10
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红
15．00
1000
13．50
1000
11
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红
15．00
1000
13．50
1000
12
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—个险万能
15．00
1000
13．50
1000
13
泰康资产管理有限责任公司
受托管理泰康人寿保险股份有限公司—万能—团体万能
15．00
1000
13．50
1000
14
泰康资产管理有限责任公司
受托管理阳光人寿保险股份有限公司分红保险产品（网下配售资格截至2012年12月31日）
10．00
1500
15
泰康资产管理有限责任公司
受托管理阳光人寿保险股份有限公司万能保险产品（网下配售资格截至2012年12月31日）
13．80
500
16
新华人寿保险股份有限公司
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红
12．20
3700
17
海马财务有限公司
海马财务有限公司自营投资账户
16．00
100
18
航天科工财务有限责任公司
航天科工财务有限责任公司自营账户
15．00
200
19
潞安集团财务有限公司
潞安集团财务有限公司自营投资账户
12．00
1000
20
申能集团财务有限公司
申能集团财务有限公司自营投资账户
13．50
100
21
中船重工财务有限责任公司
中船重工财务有限责任公司自营账户
9．16
1000
22
北京市星石投资管理有限公司
星石22期
11．00
100
23
上海冠通投资有限公司
上海冠通投资有限公司自有资金投资账户
11．10
100
12．10
100
24
泰康资产管理有限责任公司（推荐）
中国建设银行股份有限公司企业年金计划
14．00
1000
25
华宸信托有限责任公司
华宸信托有限责任公司自营账户
13．00
100
26
江西国际信托投资股份有限公司
江西国际信托股份有限公司自营账户
12．60
230
27
新华信托股份有限公司
新华信托股份有限公司自营账户
11．78
200
28
宝盈基金管理有限公司
宝盈增强收益债券型证券投资基金
8．88
500
29
宝盈基金管理有限公司
宝盈资源优选股票型证券投资基金
9．18
200
30
宝盈基金管理有限公司
鸿阳证券投资基金
9．18
400
31
大成基金管理有限公司
大成财富管理2020生命周期证券投资基金
14．70
100
32
大成基金管理有限公司
大成策略回报股票型证券投资基金
14．70
100
33
大成基金管理有限公司
大成积极成长股票型证券投资基金
14．70
100
34
富国基金管理有限公司
富国可转换债券证券投资基金
13．50
200
35
工银瑞信基金管理有限公司
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
12．00
1500
36
工银瑞信基金管理有限公司
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金
12．00
1500
37
国联安基金管理有限公司
德盛增利债券证券投资基金
15．00
300
13．00
300
38
国泰基金管理有限公司
国泰保本混合型证券投资基金
13．00
1500
39
国泰基金管理有限公司
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
13．00
100
40
华安基金管理有限公司
华安可转换债券债券型证券投资基金
17．40
200
41
华安基金管理有限公司
华安强化收益债券型证券投资基金
17．40
100
42
华安基金管理有限公司
华安稳定收益债券型证券投资基金
17．40
200
43
华安基金管理有限公司
华安稳固收益债券型证券投资基金
17．40
200
44
华宝兴业基金管理有限公司
华宝兴业可转债债券型证券投资基金
10．00
200
45
华宝兴业基金管理有限公司
华宝兴业先进成长股票型证券投资基金
10．00
400
46
华商基金管理有限公司
华商收益增强债券型证券投资基金
13．00
400
12．50
300
12．00
300
47
华商基金管理有限公司
华商稳定增利债券型证券投资基金
10．00
1000
48
华商基金管理有限公司
华商稳健双利债券型证券投资基金
12．00
500
49
华泰柏瑞基金管理有限公司
华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金
15．10
200
50
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰晋信大盘股票券型证券投资基金
16．00
100
51
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金
16．00
100
52
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金
16．00
100
53
汇添富基金管理有限公司
汇添富保本混合型证券投资基金
16．50
500
54
汇添富基金管理有限公司
汇添富价值精选股票型证券投资基金
14．80
200
55
汇添富基金管理有限公司
汇添富增强收益债券型证券投资基金
16．50
500
56
交银施罗德基金管理有限公司
交银施罗德信用添利债券证券投资基金
13．60
400
57
交银施罗德基金管理有限公司
交银施罗德增利债券证券投资基金
13．60
600
58
融通基金管理有限公司
融通动力先锋股票型证券投资基金
14．00
100
59
天弘基金管理有限公司
天弘添利分级债券型证券投资基金
16．00
100
60
信诚基金管理有限公司
信诚增强收益债券型证券投资基金
13．23
500
61
兴业全球基金管理有限公司
兴全趋势投资混合型证券投资基金（ＬＯＦ）
13．71
1000
62
兴业全球基金管理有限公司
兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金
13．71
600
63
易方达基金管理有限公司
易方达岁丰添利债券型证券投资基金
12．00
2000
64
易方达基金管理有限公司
易方达增强回报债券型证券投资基金
12．00
2000
65
长盛基金管理有限公司
长盛同德主题增长股票型证券投资基金
14．00
1000
66
长盛基金管理有限公司
长盛中信全债指数增强型债券投资基金
12．60
100
67
招商基金管理有限公司
全国社保基金四零八组合
11．20
1000
68
招商基金管理有限公司
招商安本增利债券型证券投资基金
10．00
1000
69
招商基金管理有限公司
招商安瑞进取债券型证券投资基金
10．00
1000
70
招商基金管理有限公司
招商基金招商银行瑞泰动态保本2号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2013年11月9日）
10．00
100
71
招商基金管理有限公司
招商基金招商银行瑞泰动态保本3号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2013年12月30日）
10．00
100
72
招商基金管理有限公司
招商基金招商银行瑞泰灵活配置1号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年9月15日）
11．20
100
73
招商基金管理有限公司
招商基金招商银行瑞泰灵活配置2号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年10月27日）
11．20
100
74
招商基金管理有限公司
招商基金招商银行瑞泰灵活配置3号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月3日）
11．20
100
75
招商基金管理有限公司
招商基金招商银行瑞泰灵活配置5号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2012年11月19日）
11．20
100
76
招商基金管理有限公司
招商基金中国银行瑞泰动态保本1号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2013年11月30日）
11．20
100
77
招商基金管理有限公司
招商基金中国银行瑞泰动态保本2号特定客户资产管理计划（网下配售资格截至2013年11月30日）
11．20
100
78
招商基金管理有限公司
招商信用添利债券型证券投资基金
10．00
1000
79
中欧基金管理有限公司
中欧新趋势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）
12．30
500
2、投资价值研究报告的估值结论
中信证券分析师出具的《百隆东方投资价值研究报告》综合相对估值和ＤＣＦ估值模型，并综合考虑公司的核心竞争力和未来成长性，认为百隆东方Ａ股合理价值区间为18．39元／股－22．03元／股。本次发行累计投标询价截止日（2012年5月31日）同行业可比上市公司的2011年平均市盈率为22．27倍。
发行人：百隆东方股份有限公司
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
2012年6月4日