城商行存款利率上浮10% 降息再现揽储大战

　　【编者按】自8日起，除了一年期存贷款基准利率各自降低25个基点之外，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。有分析认为，这是央行在利率市场化上的实质一步，存贷款可货比三家后，将给银行带来前所未有的经营压力。

　　【页面导读】

　　城商行存款利率上浮10%银行吸储大战白热化（本页）

　　存贷款利率浮动区间加大挤压息差 银行好日子恐结束

　　银行揽存利率不降反升 贷款调整相机而为

　　降息后银行首现市民“询价”潮 大行存款考核压力将加大

　　银行小微企业贷风险准备下调

　　银行存款利率两级分化 银行揽存大战再打响

　　降息“靴子”落地银行理财产品收益颓势难改

　　城商行存款利率上浮10%银行吸储大战白热化

　　6月9日，央行降息第二天，小业主刘老板决定去一趟银行，把两周前到期的存款取出，转至一家城商行。“央行给予金融机构在存款基准利率上最高10%的上浮空间，也就意味着今后市民在不同银行存款时，享受的利率也可能不同。”刘老板告诉记者。

　　在6月7日央行发布降息公告的当晚，宁波银行(002142，股吧)等城商行就率先宣布存款利率按照基准利率的1.1倍来执行。截至发稿，记者在调查中发现，目前按照最高限标准来执行的全部为城商行。

　　这次降息被业内人士称作利率市场化的前奏，或将使得银行间的揽储大战更趋白热化。当然，尽管这次央行降息后，银行存款利率将明降暗升，但银行内部人士普遍认为，利率上下浮动的象征意义远大于实际效果。因为对普通市民来说，首选的仍然是收益更高的银行理财产品。

　　存款利息不降反升

　　“以前，只有企业的大额存款可以与银行协商存款利率，而普通市民去任何一家银行存款，存款利息都是一样的。但昨日央行开始执行存款利率浮动，存款浮动区间的上限由以前的基准利率调整至可上浮10%。”刘老板说，“现在去哪家银行，可以先看看对方给出的存款利率。”

　　宁波银行上海分行营业部的理财经理给记者算了笔账：以存款1万元一年为例，降息前一年的利息为350元，降息后，一年的利息收入为325元，但如果存款利率上浮10%，那么一年的利息收入反而增加到357.5元，比降息前还多了7.5元。

　　城商行上浮存款利息后，其一年期、三年期、五年期的存款利率分别达到3.575%、5.115%和5.61%，比降息前的同档利率还要高。

　　为什么是城商行

　　四大国有银行也宣布存款利率实行上调。但相比城商行的调整力度，四大国有银行目前的一年期存款利率为3.5%，与降息前持平，相当于基准利率上浮8%。而值得注意的是，虽然一年期存款利率上浮，但四大国有银行的三年期、五年期存款利率却按照降息后的标准执行，分别为4.65%、5.1%，相当于分别降低了0.35个百分点和0.4个百分点。

　　一家国有银行支行负责人对记者说，降息后，贷款利率降了，而存款利率如果不变的话，对银行的息差会有很大影响。但城商行存款少，压力不会这么明显，他们会更愿以高利率来吸引客户。

　　银行分析师认为，银行选择不同的存款利率策略，与各家银行的存款结构、风险管理能力、发展战略相关。中小银行的存款利率低于四大行，一定程度上会造成存款流失。而城商行则迅速提高利率来拓展客户。

　　存贷款利率浮动区间加大挤压息差 银行好日子恐结束

　　央行降息并加大了金融机构存贷款利率的浮动区间

　　根据中国人民银行日前决定，自8日起，除了一年期存贷款基准利率各自降低25个基点之外，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。有分析认为，这是央行在利率市场化上的实质一步，存贷款可货比三家后，将给银行带来前所未有的经营压力。

　　各银行存款利率普遍上浮

　　大银行对此反应十分敏感，当日工农中建交五大国有商业银行一年期定存利率为3.5%，比基准利率上浮了7.7%。而面对此次存款利率允许上浮的政策，股份制银行表现十分谨慎，包括民生银行[6.08 -3.65% 研报]、招商银行[10.92 -2.93% 研报]等主要股份制银行采取了一年期定存执行央行基准利率即3.25%的水平。

　　“存款利率价格战居然从五大国有商业银行开始，始料未及啊。中小银行都在干吗？估计马上都会跟进的，向宁波银行[9.21 -1.81% 研报]看齐吧。”一位网友在微博(http://weibo.com)上表示。除了国有大行，包括宁波银行在内的部分小银行，则当日即把一年期的定存利率上浮了10%，达到了允许浮动范围的上限。

　　然而仅仅一日，就有银行开始跟进存款利率上浮。浦发银行[8.34 -2.57% 研报]8日晚间即宣布自6月9日起对人民币存款利率再次进行微调，其中，存款利率最高上浮到基准利率1.1倍，具体为：活期存款利率由现行的0.4%上调至0.44%；一年期存款利率由现行的3.25%上调至3.50%。

　　挤压息差对银行盈利是釜底抽薪

　　“央行这次降息应该是下了很大的决心，与前段时间各界对银行高盈利的争议不无关联。”中央财经大学中国银行[3.00 -0.33% 研报]业研究中心主任郭田勇表示。

　　我国银行业目前的盈利仍然主要依赖于吃息差的简单放贷模式。由于我国利率没有市场化，银行可以轻易获得稳定持续的巨额利润，而此次央行的举措显然对银行的盈利能力直接构成了釜底抽薪之效。8日当日银行股板块走势明显反映了这一政策对银行股的打击，当日银行股全线翻绿并拖累大盘。

　　根据交通银行[4.50 -1.32% 研报]金融研究中心高级研究员鄂永健测算，粗略估计此次存贷款浮动区间调整将导致银行净息差收窄20个基点，而降息和扩大浮动区间二者共同推动银行息差将下降25个基点，对银行有明显的负面作用。

　　“银行的好日子恐怕要结束了。”一位银行业人士表示，其实关键点并不是简单的一次降息或者扩大存贷款的浮动区间，而这只是个开端，这将逼迫银行不得不面对竞争以及业务转型。

　　其实，从一些银行存款基准利率仅仅只维持了一天便不得不选择上浮，就已经能感受到银行之间的竞争“山雨欲来”之势。

　　“白刃战来了，该仔细权衡贷款业务成本了。”兴业银行[12.61 -3.45% 研报]首席经济学家鲁政委说，息差被显著压缩，银行想持续维持资本充足率难度很大，而贷款恰恰是最为消耗银行资本的业务之一。

　　中德证券银行业分析师佘闵华表示，该次降息对银行股的传统存贷款业务利润会产生“质”的变化，而且随着利率市场化改革的深入，银行的净息差肯定会继续收窄，从中期看，银行股仍会缺乏上涨动力。

　　银行揽存利率不降反升 贷款调整相机而为

　　吴比较/制图

　　编者按：三年半以来的首次降息，无疑成为当下市场的重磅新闻，特别是降息和利率市场化的组合拳的祭出，更令本次降息成为一只无形之手有力地搅动着市场。

　　一时间银行打响了揽储价格战，商业银行或借此告别“千行一面”的老样子，战势将如何打响？对于疲弱的信贷市场而言，降息被赋予拉动企业的资金需求的厚望，企业又是否动心？

　　证券时报记者 唐曜华 见习记者 周彩虹

　　“利率跑不赢居民消费价格指数（CPI）”，央行6月7日降息消息一出，无疑加深了这一忧虑。意外的是，在央行首次允许存款利率最多上浮至基准利率1.1倍的政策下，众银行的存款利率不降反升。6月8日以来，在城商行和国有银行纷纷宣布执行上浮的存款利率后，原本观望的股份制银行也迅速于周末调整到位。调整后，各家银行大都将一年期以内的存款利率执行利率上限即基准利率的1.1倍，有的银行则执行降息前存款利率。

　　但对于贷款利率是否执行贷款利率下限即贷款基准利率的0.8倍，目前各家银行仍在观望。有银行表示，目前降息尚未刺激更多贷款需求。

　　银行利率调整呈现三大模式

　　6月7日晚间央行宣布降息后，6月8日多家城商行迅速作出反应，宣布存款利率在降息后存款基准利率基础上上浮1.1倍，其中包括上市城商行南京银行、宁波银行。国有大行亦不甘落后作出响应，但并未执行存款基准利率上浮1.1倍，而是很有“默契”地统一保持一年期以内各期限存款利率相比降息前不变，仅活期存款利率执行降息后基准利率1.1倍。

　　一些股份制银行和少数城商行原本未打算执行存款利率上浮，直接执行降息后存款基准利率，但随着越来越多的银行加入到存款利率上浮的队伍，目前包括5家国有大行以及12家股份制银行在内，大部分银行已执行存款利率上浮，只是上浮的幅度和调整的范围有所不同。

　　目前各家银行存款利率调整呈现了三大模式，一种模式是仿照国有大行，将一年期以内各期限定期存款利率调整为降息前的水平，以一年期存款利率为例，调整后仍为3.5%，相当于现行存款基准利率上浮7.7%，仅活期存款利率执行基准利率的1.1倍，其他各期限存款利率执行最新的基准利率不上浮。目前中信银行、浦发银行、光大银行、民生银行采取的是该种调整模式。

　　第二种调整模式是将一年期以内各期限存款利率执行现行基准利率的1.1倍，即央行最新规定的1.1倍上限标准，但其他期限定期存款利率不做调整，代表银行是宁波银行。随后多家股份制银行亦采取该模式进行了调整，其中包括广发银行、深发展、华夏银行、浙商银行以及部分城商行。

　　大部分城商行是按第三种模式调整，即所有期限定期存款利率以及活期存款利率统一执行基准利率的1.1倍。

　　“美国利率市场化也经历了几十年的历程，允许存款利率上浮是最后一步，央行此次允许存款利率上浮，意味着利率市场化的真正开始，小银行首当其冲受到冲击。”某股份制银行中小企业部人士称。

　　贷款利率已出现下行

　　除了放宽存款上限外，央行此次还进一步放宽了贷款利率下限至贷款基准利率的0.8倍，而调整前下限为贷款基准利率的0.9倍。以一年期贷款利率为例，一年期贷款利率的下限由之前的5.904%降至5.048%。

　　据了解，在此次央行降息前，受有效贷款需求萎缩、实质贷款利率较高影响，贷款利率已经开始下行。

　　广东某城商行的负责人告诉证券时报记者，去年该行100万元以下的微型企业贷款利率基本上在18%左右，而今年逐步下调至16%左右；100万元到1000万元的小企业贷款利率也由去年的12%逐步降到了10%左右。

　　但对于是否执行贷款利率最新下限，即贷款基准利率的0.8倍，有两家银行均表示，降息系列政策才刚出台，贷款利率的调整应该还没那么快。“先看看同业的反应吧。”其中一家银行表示。

　　由于降息时间尚短，央行此次降息对企业贷款需求的刺激作用尚未显现。“降息首日我没接到新的企业贷款申请，目前还难以判断影响。”深圳某股份制银行客户经理称。

　　由于降息时间较短，银行存量贷款客户亦尚未作出反应。“尚没有企业为了享受降息后更低的贷款利率而提前还款。”上述股份制银行中小企业部人士称。

　　降息后银行首现市民“询价”潮 大行存款考核压力将加大

　　央行降息

　　追踪报道

　　降息后银行首现市民“询价”潮 大行存款考核压力将加大

　　本报讯 (记者王亮、刘新宇) “今天利率是多少？”央行降低基准利率后首个周末，市内不少银行都有前来“询价”的客户。在央行首次对存款利率市场化启动后，部分银行随即开始在基准利率基础上进行上浮。业内预计，随着银行利率市场的逐步放开，银行将面临激烈竞争。广州部分国有银行负责人对本报记者表示，暂未发现有储户把存款从利率低的银行取出来存进利率高的现象，然而预计今后存款考核压力将加大。

　　城商行：抢存款最积极

　　在央行于6月8日起“将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍”后，银行利用价格策略抢夺存款的“白刃战”正式开打。其中， 城商行抢存款最积极， 部分银行迎来部分市民的询价潮。

　　广东华兴银行、广东南粤银行、广州银行等城商行态度最为激进，“为了能从大行中抢得一部分存款，城商行祭出的价格手段对客户来说是最有吸引力的”。不过在存款利率浮动消息落地后的第一个周末，广州市区内暂时还没有出现明显的“存款搬家”现象，广东南粤银行营业网点的工作人员告诉记者，一些银行的存款利率政策还在落实过程当中，“况且国有大行也上调了存款利率，小银行与大行的利差并不大”。

　　值得注意的是，城商行在其他领域也采用用各种优惠手段吸引客户。比如，新近成立的广东华兴银行在今年5月宣布电子银行业务未来一年的交易都将是免费提供。广东南粤银行也于今年4月1日起两年内，免除客户柜面、网上银行、手机银行同城转账、异地汇款手续费。

　　一位城商行的负责人称，小行在多个领域的优惠措施经过一定时间的累积肯定会让部分存款转移过来，而存款利率的逐步市场化将加快这种趋势。 国有银行：

　　存款未现大规模流动

　　相对于城商银行与股份制银行的激进做法， 国有银行则相对稳妥，统一把基准利率上调至3.5%的水平。

　　昨日记者在工商银行天河北路一家支行看到，不少市民前来咨询最新的存贷款利率调整情况。有客户表示：“如果大小银行的利息差进一步扩大，会考虑存款搬家。”

　　一家大型银行客户经理透露，“目前每到季度末存款压力都挺大，估计如果小银行推出更高的利率优惠吸引客户，我们的存款压力更大”。

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　　银行理财产品利率进入下行通道

　　记者从部分银行了解到，银行目前理财产品收益率进入下行通道。市场预计在央行调降基准利率后，银行整体理财收益率将继续下行。

　　受到央行降息预期影响，近期银行推出的稳健型理财产品年化收益率已普遍下跌了0.4个至0.5个百分点，一年期理财产品的年化收益率基本与银行一年期定存利率相差无几。

　　统计显示，部分国有银行发行的90天的短期理财产品收益率仅为3.6%，和现行的一年期定期存款利率基本相当。市场预计，银行理财产品也逐渐走低，大型国有银行发行理财产品预期年化收益率超过5%的短期理财产品基本绝迹，目前发行主力仍然是股份制银行和城商行。

　　银行利差收入将减少约1500亿元

　　根据机构测算，本次央行调整了基准利率后，在银行存款利率上浮与贷款利率维持基准的情况下，一年期整体利差将减少25个基点至30个基点，按照目前银行贷款余额测算，这一点将使银行业利差收入整体减少约1500亿元。

　　瑞银证券银行业分析师励雅敏发表报告认为， 当前存款利率可上浮的放宽对银行吸存成本的影响将大于贷款利率下浮的放宽对贷款收益率的影响。

　　澳新银行中国区经济学家周浩对本报记者表示，由于在目前存款竞争环境下，实际存款利率将提高至基准利率的1.1倍，但实际能享受8折利率优惠的贷款偏少。如果按贷款维持基准利率与存款利率上浮测算结果显示，降息后银行整体存贷利差缩窄约25个基点，按照2012年4月末银行贷款余额57万亿元计算，本次实行利率市场化后， 银行可能减少净利息收入约1500亿元。

　　高华证券研报分析，悲观假设下，估算降息对上市银行2012~2013年盈利的负面影响平均为6%~12%。但对活期存款占比较高和贷存比较低的银行影响较小。

　　银行小微企业贷风险准备下调

　　商报讯（记者 闫瑾）中国版“巴塞尔协议”时间表敲定后，银监会正式公布了《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《办法》）的实行细则，这部实施细则的亮点在于，银监会大幅下调了小微企业风险权重，此举有助于降低商业银行给小微企业贷款的成本，对商业银行和小微企业形成双重利好。

　　记者注意到，新的资本监管条款和去年发布的征求意见稿中的分层监管原则没有变化，严格按照“巴塞尔协议”国际监管原则执行，但是《办法》中也考虑了中国国情。《办法》下调了对小微企业、个人贷款及信用卡授信的风险权重，降低了相关领域的信贷成本，引导商业银行加强对小微企业和个人消费的信贷支持，有效服务实体经济。其中，《办法》中最值得注意的一个改变就在于：小微企业风险权重从原来的100%下调至75%。

　　所谓风险权重，就是银行放一笔1万元的贷款，如果风险权重为100%，即银行需要为这笔贷款预留1万元作为风险损失准备。风险权重越低，银行需要为此预留的资本金就越少。小微企业风险权重的下降，能让更多的商业银行贷款偏向小微企业。

　　将小微企业的风险权重调低，这也标志着银监会在鼓励商业银行信贷向小微企业倾斜方面又迈出了明显的一步。而就在早些时候，银监会一直宣称要对商业银行的小微企业贷款实施差别化的信贷政策，以缓解目前普遍存在的小微企业融资难题，但在此后相当长的时间里，一直没有实质性的具体操作措施跟进。分析人士认为，银监会此次降低小微企业的风险权重，实际上也是对小微企业信贷差异化政策的一项实质性的体现。

　　“此举有望降低商业银行在小微企业信贷方面的成本，盘活部分银行资金的用途，因此无论是对于银行而言还是小微企业而言，都有着非常明显的积极意义。”上述分析人士说。此外，值得一提的是，在银监会举行的新闻通气会上，银监会国际部主任范文仲也介绍，新规下调了小微企业贷款、个人贷款的风险权重，降低了相关领域的信贷成本。

　　银行存款利率两级分化 银行揽存大战再打响

　　随着央行宣布将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，城市商业银行开始“蠢蠢欲动”，希望利用浮动利率争取客户。昨日，浙商银行就率先宣布，从6月9日起，对活期存款，期限为1年及以下的整存整取定期存款，以及所有零存整取、整存零取、存本取息、协定存款、通知存款利率均按央行规定基准利率上浮10%执行。

　　记者从浙商银行了解到，一年期的整存整取，央行基准利率为3.250%，而从6月9日开始，浙商银行就执行3.575%的利率。而期限为2年、3年、5年的整存整取定期存款均按央行规定基准利率执行。

　　业内人士表示，对于规模小的银行来说，由于资金规模的限制，本身的议价能力就不能和大银行相比，特别是对资金的吸引力，在以往利率管控的时期，根本无法和大行抗衡。而这次银行有了对存款利率最高上浮1.1倍的定价空间，小的银行就可以通过比较诱人的价格来吸引资金。

　　作者：陈旎

　　降息“靴子”落地银行理财产品收益颓势难改

　　降息“靴子”上周意外落地，市场资金面进一步宽松。业内人士指出，银行理财产品收益颓势短期难改。面对产品收益率将持续下滑，投资者选择产品时应从产品期限、种类及时点等多因素综合考虑。

　　本次降息，市场人士期待已久，但“靴子”抢在月度宏观经济数据公布之前落地，时点选择颇为出人意料。市场分析人士指出，5月12日宣布下调银行存款准备金率不足一月之内，央行宣布降息，显示出货币政策预调微调的力度、灵活性均趋于加大，市场资金面进一步宽松。

　　普益财富分析师曾韵佼指出，银行理财产品作为有力的揽储工具，其预期收益率从侧面反映出银行对存款的需求程度，此次降息加剧了市场资金面的宽松程度，将持续影响银行理财产品的整体收益。

　　在宽松货币环境预期下，今年银行理财产品收益率已经逐月呈现小幅下行势态，进入二季度，收益下行幅度加剧。同去年整体平均5%以上的产品收益相比，目前市场上收益维持在5%以上的产品数量大幅减少，收益超过6%的产品更是难觅踪影。

　　据普益财富最新数据统计，进入6月份以来，银行理财产品已经出现明显下滑趋势。截至6月7日，本月人民币产品平均预期收益率仅为4.5624%，较1月份的5.2396%已下降0.6772个百分点，较近三个月平均收益也出现不同程度下降。

　　曾韵佼认为，面对普遍下滑的投资收益，普通投资者在选择产品时可以从以下几个方面考虑。首先，选择购买期限较长的理财产品，从1至3个月较短期限的产品转向6月至1年的产品，由于锁定期较长，这部分产品收益相对稳定；其次，多考虑组合类投资产品，除了单纯的人民币货币产品外，可以考虑包括货币、债券及信贷资产的组合收益产品，也能降低产品单一因素影响的风险；第三，不少城商行发力中间业务，理财产品收益率相对较高，值得关注。

　　此外，6月下旬是银行传统的考核时点，中短期产品的收益会出现系统性上扬，选择短期产品的投资者可以把握这一考核时点购买。

　　近期银行理财产品收益率下滑明显