12日可能影响股价重要公司新闻及点评

　　证券时报网（www.stcn.com）06月12日讯

　　6月12日可能影响股价重要公司新闻及点评：

　　国瓷材料（300285）6月11日晚间公布2012年半年度业绩预告，2012年1月1日—2012年6月30日，公司预计归属上市公司股东的净利润盈利2650万元—3050万元，比上年同期增长45%—67%。

　　点评：海通证券指出，国瓷材料主要从事MLCC配方粉的研发、生产、销售，公司是继日本堺化学后全球第二家成功运用水热法工艺批量生产钛酸钡的企业，公司的主要竞争优势是：凭借价格优势与国外企业抢占全球市场份额。2008-2011年，公司销量从308吨增长至1500吨，增长了近4倍，目前公司全球市场占有率不到3%，未来仍有较大提升空间。

　　海通证券预计，未来两年，公司销量仍能保持较快增长，2012年公司销量的增长将主要依赖自筹“500吨/年MLCC陶瓷材料项目”的完全投产，2013年公司募投“1500吨/年MLCC配方粉项目”将投产，届时公司产能将会有大幅度提升。维持公司“增持”投资评级，调高6个月目标价至32.55元，对应2012年31倍市盈率。

　　光明乳业6月8日发布公告，收到证监会《关于核准光明乳业股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过18100万股新股。按照此前调整后7.85元/股的定增价，共融资14.2亿元。

　　点评：东方证券表示，若今年资金到位，预测公司2012年，2013年业绩分别摊薄12.9%，14.3%（由于资本结构优化，财务费用相对此前预测有一定的节省），2014年中央工厂达产，巴氏奶，酸奶等盈利产品产能得到扩张，东方证券预测2014年摊薄减小至6.3%。即预计2012-2014年公司每股收益分别为0.27元、0.42元、0.60元。虽然短期存在摊薄，但是马桥工厂的竣工预计将使公司上海地区产能同比增长88%，有望为公司未来销售扩张提前布局。

　　由于目前融资尚未结束，东方证券维持此前2012-2014年0.31元、0.49元、0.64元的每股盈利预测，依据DCF估值对应目标价11.60元，维持公司增持评级。

　　烽火通信（600498）公告增资合资公司藤仓烽火，将用于藤仓烽火光纤预制棒项目的扩产。公司拥有世界级的光棒制造基地，有效完善在产业链中的布局，从年产500万芯扩产到1500万芯将使公司跻身全球光棒第一集团行列。

　　点评：齐鲁证券指出，目前光棒、光纤、光缆的毛利率分别为7∶2∶1，公司光棒产能的扩产将有助于更好地提升毛利率，未来投产也将进一步贡献实质业绩。公司主要客户的三大运营商在2012年提高了电信资本开支，公司有望获得更多订单。

　　在不考虑增发摊薄情况下，齐鲁证券预计公司2012年-2014年每股收益分别为1.37元、1.71元、2.1元，维持“买入”评级。

　　中国建筑（601668）今日公布2012年1~5月经营情况简报。公司1~5月建筑业务新签合同额3664亿元，同比增长26%；新开工面积7838万平方米，扭转了前两个月下滑的态势，同比增长9.8%。5月单月实现新开工面积2285万平方米，同比增长73.5%；单月实现竣工面积250万平方米，同比增长75.5%，显示进入5月后，公司建筑业务增速已明显回升。

　　点评：海通证券指出，5月份数据印证了此前4月份的判断，建筑工程行业正在接近底部。海通证券预计公司全年新签工程订单将超过9000亿元，在去年全年新签8514亿元的基础上再创新高〖虑到工程业务的施工周期，预计公司未来两年的业务增长保障系数较高。

　　海通证券预计公司2012-2013年每股收益为0.54元、0.63元，综合考虑公司的成长性及市场流动性，给予公司12年8倍PE，6个月目标价格为4.32元，继续维持“买入”评级。

　　6月4日中国水电（601669）对伊朗巴哈提亚瑞大坝项目被取消一事进行了澄清。该商务合同为2011年3月15日由伊朗水电开发公司和中国水电签署达成框架性协议，由于融资未完成，该合同处于未生效状态，未计入合同统计范畴，因此对公司经营不构成直接影响。

　　点评：广发证券指出，根据国家防总和各流域管委会的预测，今年我国洪灾可能重于去年，不排除发生流域性大洪水可能，适逢经济下滑与项目高密度审批时期，预计水利水电工程的项目审批、资金配套等都排在较重要的位置，进度会加速。公司主要经营约束在两个方面：一是项目审批进度，二是配套资金，由于判断行业政策面与资金面今年趋势是放松的趋势，再加上国家防总对于今年洪涝灾害的悲观预期，预计水利水电板块将迎来投资机会。预期公司2012年-2014年每股盈利分别为0.44元、0.52元、0.63元，未来订单-收入比将有所上升，给予“买入”评级。