(上接A9版)
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-13 01:11 来源: 中国证券网-上海证券报
(上接A9版)
传真：010－63081071
（六）债券受托管理人
招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38－45层
办公地址：北京市西城区金融街甲9号金融街中心7层
法定代表人：宫少林
联系人：陈文才、李磊、吴成强、许悦平、于珊珊、张长虹、童心怡
电话：010－57601709、010－57601777、010－57601775
传真：010－57601770
（七）审计机构
中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市西城区金融大街35国际企业大厦Ａ座8－9层
办公地址：北京市西城区金融大街35国际企业大厦Ａ座8－9层
负责人：顾仁荣
经办注册会计师：李岳军、王需如
电话：010－88095588
传真：010－88091190
（八）发行人律师
北京市凯文律师事务所
住所：北京市西城区金融街甲9号金融街中心9层
办公地址：北京市西城区金融街甲9号金融街中心9层
负责人：曹雪峰
经办律师：游有仙、史旭
电话：010－66553388
传真：010－66555566
（九）承销商律师
北京市竞天公诚律师事务所
住所：北京市朝阳区建国路77号华贸中心3号写字楼34层
办公地址：北京市朝阳区建国路77号华贸中心3号写字楼34层
负责人：赵洋
经办律师：高翔、邓金梅、田明子
电话：010－58091000
传真：010－58091100
（十）评级机构
大公国际资信评估有限公司
住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦Ａ座2901室
办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦Ａ座2901室
法定代表人：关建中
评级人员：赵其卓、刘贵鹏
电话：010－51087768
传真：010－84583355
（十一）收款银行：中国建设银行股份有限公司深圳华侨城支行
开户行：中国建设银行股份有限公司深圳华侨城支行
开户名：招商证券股份有限公司
账号：44201518300052504417
办公地址：深圳市南山区华侨城湖滨花园裙楼（华侨城兴隆街22号）
电话：0755－26922082
（十二）申请上市的证券交易所
上海证券交易所
办公地址：上海市浦东南路528号上海证券大厦
法定代表人：张育军
电话：021－68808888
传真：021－68807813
（十三）债券登记机构
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
负责人：王迪彬
电话：021－58708888
传真：021－58899400
六、认购人承诺
认购、购买或以其他合法方式取得本期债券的投资者被视为作出以下承诺：
（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排；
（四）投资者认购本期债券视作同意招商证券作为本期债券的债券受托管理人，并视作同意《债券受托管理协议》项下的相关规定；
（五）投资者认购本期债券视作同意发行人与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议规则》。
七、发行人与本次发行所聘请的有关机构、人员的利害关系
截至2012年3月31日，除下列事项外，发行人与发行人聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他利害关系：
1、截至2012年3月31日，财务顾问国电财务为发行人控股股东中国国电的控股子公司，为发行人的关联方。发行人直接持有国电财务12．68％股权，并通过其控股子公司大渡河公司和英力特分别持有国电财务9．51％和2．44％股权；截至2011年12月31日，国电财务已向发行人提供的贷款余额为45．32亿元。
2、截至2012年3月31日，招商证券直接持有发行人19，411，224股Ａ股股票，占发行人当期股本的0．13％；招商证券参股公司博时基金管理有限公司通过其管理的基金产品合计持有发行人238，879，865股Ａ股股票，占发行人当期股本的1．55％；招商证券参股公司招商基金管理有限公司通过其管理的基金产品合计持有发行人8，000，000股Ａ股股票，占发行人当期股本0．05％。
3、截至2012年3月31日，瑞银证券的股东ＵＢＳ ＡＧ持有发行人4，190，593股Ａ股股票，占发行人当期股本的0．03％；发行人关联方国电资本持有瑞银证券14％的股权，但不参与瑞银证券的经营管理和重大决策，并非瑞银证券的重要关联方，未形成对瑞银证券的控制或重大影响。
4、截至2012年3月31日，长城证券控股公司长城基金管理有限公司持有国电电力（600795）2，859，548股，系长城久泰沪深300指数证券投资基金被动持有，占发行人当期股本总额的0．02％。
5、截至2012年3月31日，申银万国证券直接持有发行人200，000股Ａ股股票，通过定向理财业务持有48，500股Ａ股股票，合计占发行人当期股本的0．0016％。
6、此外，发行人总会计师姜洪源先生现任国电财务董事。
注1、截至2011年6月30日，招商证券持有博时基金管理有限公司49%股权。
2、截至2011年6月30日，招商证券持有招商基金管理有限公司49%股权。
3、截至2011年12月31日，UBS AG持有瑞银证券20%股权。
4、截至2012年3月31日，长城证券持有长城基金管理有限公司47%股权，系长城基金管理有限公司第一大股东，实际控制长城基金管理公司，纳入合并报表范围。
第二节发行人的资信状况
一、本期债券信用评级情况及资信评估机构
本公司聘请了大公国际对本期公司债券发行的资信情况进行了评级。根据大公国际出具的《国电电力发展股份有限公司2012年公司债券信用评级报告》，本公司主体信用等级为ＡＡＡ，本期公司债券的信用等级为ＡＡＡ，评级展望为稳定。
二、本期债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识涵义
大公国际评定发行人的主体信用等级为ＡＡＡ，本期公司债券的信用等级为ＡＡＡ。该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告列示的主要优势和机遇
1、我国电力需求持续增长成为公司发展的有利外部因素；
2、中国国电将公司定位为火电及水电业务整合平台予以较大力度支持；
3、公司装机规模持续提高、发电量较快增长，市场地位持续提升；
4、公司装机主要分布于资源丰富或电力需求旺盛区域，具有一定区域优势；
5、公司清洁能源装机比例持续提高，火电装机技术水平不断改善，有利于公司长期稳定发展；
6、公司融资渠道多元化，融资能力较强。
（三）评级报告揭示的主要风险和挑战
1、公司电源结构以火电为主，煤炭价格波动对公司盈利水平具有影响；
2、公司负债规模增长较快，资产负债率持续上升，有息负债占比较高。
（四）跟踪评级的有关安排
自评级报告出具之日起，大公国际将对发行人进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。跟踪评级期间，大公国际将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发行人的信用状况。大公国际将在债券存续期内，在每年发行人发布年度报告后一个月内出具一次定期跟踪评级报告。不定期跟踪评级自本评级报告出具之日起进行。大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。
大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
三、发行人主要资信情况
（一）公司获得银行授信的情况
发行人在各大银行等金融机构的资信情况良好，与多家银行一直保持长期合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。
截至2011年12月31日，中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、国家开发银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司等金融机构共给予公司1，839．50亿元的贷款授信总额度，其中已使用授信额度为1，034．56亿元，尚未使用授信额度为804．94亿元。
（二）最近三年与主要客户发生业务往来时的违约情况
本公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年未发生过违约现象。
（三）最近三年发行的债券以及偿还情况
本公司于2011年8月公开发行55亿元的可转换公司债券，债券信用等级和发行主体长期信用等级均为ＡＡＡ级。债券期限为6年，即2011年8月19日至2017年8月19日，票面利率第一年为0．5％，第二年为0．5％，第三年为1．0％，第四年为2．0％，第五年为2．0％，第六年为2．0％。该可转换公司债券已于2011年9月2日起在上交所上市交易，并可在2012年2月20日至2017年8月19日期间转换为本公司的Ａ股股份，初始转股价格为2．67元／股。截至募集说明书签署日，该可转换公司债券尚未到付息日。
（四）本次发行后的公司累计债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
截至2011年12月31日，公司累计债券余额为78．94亿元，包括2008年5月公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券，发行总额39．95亿元，和2011年8月公开发行55亿元的可转换公司债券。具体情况如下表所示：
单位：亿元
■
本次发行的公司债券金额上限为80亿元，本次发行后，公司累计债券余额为不超过158．94亿元，占本公司2011年12月31日经审计的合并财务报表净资产（含少数股东权益）402．46亿元的比例不超过39．49％。
（五）发行人最近三年合并财务报表口径下的主要偿债指标
■
注：（1）流动比率＝流动资产÷流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债；
（3）资产负债率＝总负债÷总资产；
（4）利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／计入财务费用的利息支出；
（5）贷款偿还率＝实际贷款偿还额÷应偿还贷款额；
（6）利息偿付率＝实际利息÷应付利息。
第三节发行人基本情况
一、发行人概况
法定名称： 国电电力发展股份有限公司
英文名称： ＧＤ ＰＯＷＥＲ ＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ ＣＯ．， ＬＴＤ．
住所： 大连经济技术开发区黄海西路4号
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称： 国电电力
股票代码： 600795
法定代表人： 朱永芃
成立时间： 1992年12月31日
办公地址： 北京市朝阳区安慧北里安园19号楼
邮政编码： 100101
电话： 010－58682200、010－58682100
传真： 010－64829902
公司网址： ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．600795．ｃｏｍ．ｃｎ
电子信箱： ｇｄｄｌ＠600795．ｃｏｍ．ｃｎ
经营范围： 电力、热力生产、销售；电网经营；新能源项目、高新技术、环保产业的开发与应用；信息咨询；电力技术开发咨询、技术服务；写字楼及场地出租（以下限分支机构）发、输、变电设备检修、维护；通讯业务；水处理及销售。
二、本次发行前公司股本情况
（一）发行人本次发行前股本结构
截至2011年12月31日，国电电力股本总额为15，394，570，590股，股本结构如下：
单位：股
■
注：公司于2011年8月19日公开发行了55亿元的可转换债券，自2012年2月20日起至2017年8月19日可转换为公司流通Ａ股股票，目前的转股价格为2．67元／股。截至2012年3月31日，累计共有631，000元“国电转债”已转成公司股票，转股股数为236，281股。
（二）发行人本次发行前前十名股东情况
截至2011年12月31日，国电电力前10名股东持股情况如下：
单位：股
■
三、发行人组织结构以及对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人组织结构
根据《公司法》等有关法律法规的规定，本公司建立了完善的法人治理结构及生产经营管理机构。公司具体组织结构如下图：
■
（二）发行人重要权益投资
截至2011年12月31日，公司共有128家全资、直接和间接的控股企业，并主要参股19家企业。该等企业的基本情况如下：
1、公司直接控股子公司
（1）公司直接控股子公司的基本情况
截至2011年12月31日，公司直接控股子公司的基本情况如下表所列：
单位：万元
■
注1：公司持有国电浙江北仑第三发电有限公司50％的股权，但公司能够控制该公司的日常经营活动、财务政策，因此公司对该公司具有实质控制。
注2：公司直接持有国电宁夏石嘴山发电有限责任公司50％股权，通过国电英力特能源化工集团股份有限公司间接持有国电宁夏石嘴山发电有限责任公司30％股权，合计持股比例为80％。
注3：国电英力特能源化工集团股份有限公司于2012年进行增资并于2012年3月12日变更工商登记，增资完成后，该公司的注册资本为68，689．66万元，实收资本为68，689．66万元。
注4：公司持有河北邯郸热电股份有限公司49％的股权，但公司能够控制该公司的日常经营活动、财务政策，因此公司对该公司具有实质控制。
注5：国电电力山东新能源开发有限公司于2012年进行增资并于2012年2月6日变更工商登记，增资完成后，该公司的注册资本为45，188．80万元，实收资本为45，188．80万元。
注6：国电电力青海新能源开发有限公司于2012年进行增资并于2012年2月17日变更工商登记，增资完成后，该公司的注册资本为1，840万元，实收资本为1，840万元。
（2）公司直接控股子公司2011年的财务数据如下表所列：
单位：元
■
注：上述公司2011年的财务报告均已经中瑞岳华审计。
2、公司间接控股子公司及参股公司
截至2011年12月31日，公司共有78家间接控股公司，并主要参股19家公司。
四、发行人控股股东和实际控制人基本情况
（一）发行人控股股东及实际控制人情况介绍
本公司的控股股东为中国国电。截至2011年12月31日，中国国电直接持有本公司51．78％的股份。中国国电基本情况如下：
公司名称： 中国国电集团公司
成立时间： 2003年4月
住所：北京市西城区阜成门北大街6－8号
法定代表人：朱永芃
注册资金： 120亿元
主营业务： 从事与电力相关的煤炭能源投资；实业投资及经营管理；电源的开发、投资、建设、经营及管理；组织电力（热力）生产、销售；发电设施、新能源、交通、高新技术、环保产业的投资、建设、经营及管理；电力业务相关的技术服务、信息咨询；进出口业务；房屋出租。
中国国电近一年一期的主要财务数据如下表所列：
单位：万元
■
注：2010年财务数据引自中国国电的《审计报告》（中瑞岳华审字［2011］第05705号），2011年前三季度数据未经审计。
截至2011年12月31日，中国国电控股装机容量达到10，672万千瓦，其中，火电8，350．40万千瓦，占78．25％；水电1，072万千瓦，占10．04％；风电1，226万千瓦，占11．49％；其他发电机组23．6万千瓦，占0．22％。2011年中国国电发电量为4，770亿千瓦时。
截至2011年12月31日，中国国电持有的本公司股份不存在被质押或冻结的情况。
（二）发行人实际控制人情况介绍
本公司的控股股东中国国电由国资委履行出资人职责，因此本公司的实际控制人为国资委。
（三）发行人实际控制人、控股股东与发行人的股权关系
截至2011年12月31日，本公司实际控制人、控股股东与本公司的股权关系如下：
■
五、发行人董事、监事及高级管理人员情况
截至2011年12月31日，公司共有9名董事、5名监事和7名高级管理人员，具体情况如下：
（一）董事、监事及高级管理人员基本情况
1、董事
■
注：李秀华女士2011年6－12月在公司领取薪酬。
2、监事
■
注：截至2011年12月31日，吴强先生持有本公司Ａ股股票12，400股。
3、高级管理人员
■
注：许琦先生2011年7－12月在公司领取薪酬。
（二）董事、监事及高级管理人员兼职情况
公司董事、监事和高级管理人员在公司控股股东的兼职情况如下表所列：
■
公司董事、监事和高级管理人员在其他单位的兼职情况如下表所列：
■
（三）董事、监事及高级管理人员薪酬
参见董事、监事及高级管理人员基本情况。
（四）董事、监事及高级管理人员持有本公司股票及债券情况
参见董事、监事及高级管理人员基本情况。
六、发行人主营业务情况
（一）电力行业发展概况
电力行业是国民经济先行性行业，是重要的基础产业。近年来，我国电力行业发展呈现出如下特点：
1、发电装机容量增长较快
2006年以来，我国发电装机容量数据如下表：
■
数据来源：2006－2010年数据来源于中电联《全国电力工业统计年报》；2011年数据来源于中电联《全国电力工业统计快报》
“十一五”期间，我国发电装机容量累计增长86．86％，年复合增长率13．32％，期间新增装机容量超过“十五”期间的2倍。
但受煤电矛盾及信贷政策等多种因素影响，2010年开始，电源工程建设投资规模较以前年度有所回落，预计未来几年新增装机规模将呈下滑态势。
2、电源结构及布局持续优化
近年来，国家积极发展包括水电、风电、核电、太阳能发电等新能源在内的绿色发电，加大小火电机组关停力度，加快大型电源基地的开发建设，使电源结构和布局得到进一步优化。
（1）非火电发电装机比例持续增长
2009年末、2010年末及2011年末我国非火电类型发电装机容量比重分别为25．51％、26．57％及27．50％。“十一五”期间，风电装机容量连年翻倍增长；水电装机容量、核电在建规模均居世界第一位。火电投资下降较快，全国火电投资在电源投资中的比重由2005年的70．30％，下降到2011年的28．39％。
（2）火电机组向大容量、高参数、环保型方向发展
“十一五”期间，国家“上大压小”政策进一步得到落实，小火电机组关停进程加快，五年间共关停小火电机组7，682．5万千瓦；火电平均单机容量由2005年的5．68万千瓦提高到2010年的10．5万千瓦。截至2010年底，全国已投运烟气脱硫机组超过5．6亿千瓦，约占全国煤电机组容量的86％；全国已投运烟气脱硝机组超过9，000万千瓦，约占煤电机组容量的14％，在建及规划脱硝工程容量超过1亿千瓦；“十一五”期间，火电机组平均供电煤耗累计下降37克／千瓦时，相当于累计节约标准煤约3．2亿吨，相应减少二氧化碳排放量约9亿吨，整个电力行业“十一五”期间累计减少二氧化碳排放量约17．4亿吨，行业节能减排及环保水平得到快速提高。截至2011年末，全国30万千瓦及以上火电机组比重超过70％，60万千瓦及以上火电机组比重达到33％，高效、清洁机组已经成为燃煤发电主力。2011年末，全国在运行百万千瓦超超临界火电机组达39台，成为世界拥有超超临界机组最多的国家。
（3）地区布局进一步优化
我国煤炭资源分布不均衡，煤炭的储量和生产集中于西部，山西、内蒙古、陕西和新疆四省区集中了全国近76％的煤炭储量；而用电需求集中于东部沿海地区及中部地区等煤炭资源缺乏地区，经济最发达的十省市（北京、辽宁、天津、河北、山东、江苏、上海、浙江、福建、广东）煤炭保有储量仅占全国的5％。地域上供求不平衡导致大量“西煤东运”，运煤占用铁路运力的比重已高达51．2％，公路运输压力也很大。
“十一五”期间，内蒙、新疆、宁夏等西北部地区的煤电基地煤电一体化建设进一步加快，“西电东送”取得巨大成就，输煤逐渐转变为输煤输电并举，东部地区煤电装机规模得到了合理控制，电源地区布局得到进一步优化。
3、用电量明显增加
2006年以来，全国用电量及增长率数据如下表：
■
数据来源：2006－2010年数据来源于中电联《全国电力工业统计年报》；2011年数据来源于中电联《全国电力工业统计快报》
“十一五”期间，全国用电量年均增长速度达到11．15％左右，人均用电量从2005年的1，894千瓦时／人年提升到2010年的3，100千瓦时／人年，我国用电水平得到显著提高。
4、电力供需紧张局面基本缓解
2006年以来，全国6，000千瓦及以上电厂利用小时数情况如下：
■
数据来源：2006－2010年数据来源于中电联《全国电力工业统计年报》；2011年数据来源于中电联《全国电力工业统计快报》
2002年电力体制改革之后，我国电力供应紧张的局面有所缓解；2004年，我国装机容量不足的情况已经得到根本性改善；2005年开始，发电设备利用小时数逐步下降，2010年及2011年利用小时数略有回升。
目前，电力供应总体较为充裕，全国电力供需总体平衡，但受电煤供应紧张、河流来水偏枯等随机性因素影响，区域性、时段性、季节性缺电仍然较为突出。
5、煤电矛盾仍未得到根本缓解
2002年以来，国家放开了电煤指导价格，实行市场定价，而电价目前仍实行政府定价机制。近十年来，随着经济的快速发展，火电装机规模的超常规发展，加上国际原油、煤炭价格快速上涨，导致国内电煤价格不断攀升。2003年以来我国煤炭价格累计上涨幅度超过200％，但同期上网电价涨幅不到40％，煤价上涨对发电企业的利润挤压严重。
为缓解煤电矛盾，国家于2004年底推动煤电联动政策。该政策规定，以不少于6个月为一个煤电价格联动周期，若周期内平均煤价较前一个周期变化幅度达到或超过5％，便将相应调整电价。具体操作是：煤价上涨新增成本中的30％由发电厂自行承担，70％由国家调整电价来解决。
2009年以来，国家发改委分别于2009年11月、2011年5月和2011年11月宣布调整上网电价。其中，2011年11月的电价调整中规定，自2011年12月1日起，全国销售电价每千瓦时平均提高约3分钱，煤电企业上网电价每千瓦时平均提高2．6分，所有发电企业上网电价平均提高2．5分；同时，对煤炭价格涨幅进行临时限制。该次调价在一定程度缓解了电力企业经营压力，但煤电矛盾仍未得到根本缓解。
（二）行业监管体系
发电行业涉及国民经济的多个领域，其经营服从多个政府部门的监督管理，其中最主要监管部门包括国家发改委、国家能源局及电监会等。
国家发改委作为国家经济的宏观调控部门，承担规划重大建设项目和生产力布局的责任，拟订全社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施，按国务院规定权限审批、核准、审核重大建设项目，以及拟订并组织实施价格政策等。
国家能源局作为国家发改委管理的国家局，其主要职责包括提出能源发展战略的建议，拟订能源发展规划、产业政策并组织实施，推进能源体制改革，拟订有关改革方案；负责对石油、天然气、煤炭、电力、新能源和可再生能源等能源的行业管理；管理国家石油储备；负责能源行业节能和资源综合利用；开展能
债券简称
发行日期
债券期限
发行金额
利息摊销余额
2011年末账面余额
1
08国电债
2008年5月
6年
39．95
－5．96
33．99
2
国电转债
2011年8月
6年
55．00
－10．06
44．94
合计
－
－
94．95
－16．01
78．94
2011年12月31日
2010年12月31日
2009年12月31日
流动比率
0．27
0．18
0．21
速动比率
0．22
0．14
0．18
资产负债率（母公司口径，％）
49．53
40．22
42．73
资产负债率（合并口径，％）
77．91
75．62
73．68
2011年度
2010年度
2009年度
利息保障倍数
2．05
2．12
3．10
贷款偿还率（％）
100．00
100．00
100．00
利息偿付率（％）
100．00
100．00
100．00
序号
公司名称
总资产
归属于母公司的所有者权益
营业收入
归属于母公司的净利润
1
国电大渡河流域水电开发有限公司
52，315，336，391．00
9，508，757，170．80
5，354，032，395．59
1，386，952，025．21
2
国电江苏电力有限公司
18，466，224，948．99
3，401，723，273．60
11，740，298，029．02
204，594，127．33
3
国电电力大同发电有限责任公司
8，506，219，414．00
1，513，912，464．31
4，199，378，289．89
－13，814，573．33
4
国电宣威发电有限责任公司
5，194，417，574．92
810，321，415．56
1，412，519，965．72
－492，291，302．14
5
国电浙江北仑第三发电有限公司
6，780，812，499．81
1，968，706，283．07
5，045，846，958．26
495，050，398．74
6
国电电力大连庄河发电有限责任公司
4，435，405，115．95
670，484，396．53
1，732，786，957．10
－143，261，153．17
7
国电新疆电力有限公司
10，278，835，457．30
1，883，157，518．79
1，791，986，142．64
332，249，557．36
8
国电浙江北仑第一发电有限公司
2，254，437，807．63
1，851，013，061．71
3，118，242，192．11
360，419，486．26
9
国电和风风电开发有限公司
6，110，172，138．81
1，788，788，790．83
357，197，900．99
82，699，655．55
10
国电宁夏石嘴山发电有限责任公司
2，606，167，267．17
1，229，390，618．74
1，987，389，176．14
161，714，729．24
11
国电石嘴山第一发电有限公司
2，057，321，190．73
548，011，024．86
942，515，819．00
24，285，023．07
12
国电内蒙古东胜热电有限公司
3，287，112，774．12
688，822，928．40
937，215，101．04
165，675，489．42
13
鄂尔多斯市铁路投资有限公司
900，718，703．64
900，718，703．64
－
－241，700．89
14
国电英力特能源化工集团股份有限公司
12，923，600，038．89
3，667，062，595．66
4，468，392，782．17
88，365，790．97
15
国电江苏谏壁发电有限公司
1，600，003，913．74
525，622，684．08
2，520，088，271．41
11，596，029．22
16
河北邯郸热电股份有限公司
1，029，319，963．45
20，946，541．47
928，725，192．58
－232，748，194．56
17
国电电力内蒙古新能源开发有限公司
862，615，381．09
234，033，855．14
1，229，288．72
－1，576，144．86
18
国电电力太仆寺旗风电开发有限公司
1，175，218，233．82
257，616，491．57
73，299，169．93
33，916，491．57
19
国电电力河北新能源开发有限公司
2，244，173，590．58
424，747，150．35
68，181，137．53
30，130，663．16
20
国电电力酒泉发电有限公司
2，624，281，377．86
510，597，393．62
57，468，873．28
－46，394，173．38
21
国电浙江瓯江水电开发有限公司
638，209，775．85
121，661，945．62
39，704，473．45
－28，377，458．58
22
国电电力青海万立水电开发有限公司
870，029，722．37
273，238，119．13
85，387，189．20
5，148，160．07
23
国电电力宁夏风电开发有限公司
1，814，083，454．99
1，186，612，572．53
12，546，341．88
3，232，472．53
24
国电优能（康平）风电有限公司
360，803，051．10
96，634，323．45
37，903，088．14
12，634，323．45
25
国电电力山西新能源开发有限公司
1，421，998，803．92
305，151，571．00
24，796，567．55
12，651，571．00
26
国电电力云南新能源开发有限公司
499，185，458．90
194，930，000．00
－
－
27
国电电力武威发电有限公司
122，676，600．46
112，497，910．00
－
－
28
国电宁波风电开发有限公司
350，164，524．45
94，353，209．12
－
－93，770．58
29
黑龙江金湾水利水电开发建设有限公司
178，473，902．49
144，730，000．00
－
－
30
国电内蒙古晶阳能源有限公司
1，523，778，620．30
406，300，191．56
－
－
31
国电电力福建新能源开发有限公司
703，385，847．26
135，694，000．00
－
－
32
国电电力山东新能源开发有限公司
713，074，822．67
417，878，000．00
68，181，137．53
30，130，663．16
33
国电内蒙古上海庙热电有限公司
63，355，418．57
43，836，754．56
3，315，144．00
－163，245．44
34
国电汇永山西能源技术开发有限公司
20，000，000．00
20，000，000．00
－
－
35
国电电力普兰店热电有限公司
71，043，475．66
39，690，952．38
160，271．64
4，487．26
36
宁夏国电阿特斯新能源开发有限公司
1，048，690，187．89
101，412，839．48
28，565，223．64
75，139．48
37
国电电力吴忠热电有限责任公司
248，657，509．84
98，700，000．00
－
－
38
国电电力广东新能源开发有限公司
211，161，382．71
157，698，189．99
－
－368，224．53
39
国电电力朝阳热电有限公司
315，080，431．63
149，866，248．39
－
37，541．61
40
国电兴城风力发电有限公司
832，198，865．86
193，091，313．43
82，201，897．28
21，685，101．91
41
国电凌海风力发电有限公司
500，390，960．91
147，730，520．81
59，768，188．29
17，490，970．80
42
国电电力酒泉热力有限公司
98，773，302．47
21，532，022．47
1，415，929．20
－797，977．53
43
国电电力甘肃新能源开发有限公司
188，083，160．76
62，429，398．93
1，462，917．46
－370，601．07
44
国电双维内蒙古上海庙能源有限公司
58，956，974．91
50，000，000．00
－
－
45
国电电力青海新能源开发有限公司
198，567，506．05
35，210，000．00
－
－
46
国电电力湖南新能源开发有限公司
10，062，605．49
10，000，000．00
－
－
47
国电电力浙江舟山海上风电开发有限公司
28，842，308．50
10，000，000．00
－
－
48
国电宁夏太阳能有限公司
2，114，048，285．23
434，949，944．71
216，604，066．64
－111，620，237．23
49
国电浙江青田水利枢纽有限公司
15，000，000．00
15，000，000．00
－
－
50
国电电力新疆新能源开发有限公司
19，185，348．00
10，000，000．00
－
－
股份类型
持股数量
持股比例（％）
一、有限售条件股份
1，440，288，826
9．36
1、国家持股
1，440，288，826
9．36
2、国有法人持股
－
－
3、其他内资持股
－
－
其中： 境内非国有法人持股
－
－
境内自然人持股
－
－
4、外资持股
－
－
其中： 境外法人持股
－
－
境外自然人持股
－
－
二、无限售条件流通股份
13，954，281，764
90．64
1、人民币普通股
13，954，281，764
90．64
2、境内上市的外资股
－
－
3、境外上市的外资股
－
－
4、其他
－
－
三、股份总数
15，394，570，590
100
股东名称
股东性质
持股比例（％）
持股总数
持有有限售条件股份数量
质押或冻结的股份数量
中国国电集团公司
国家
51．78
7，971，873，482
1，440，288，826
无
上海电气（集团）总公司
国家
1．30
200，000，000
0
未知
哈尔滨动力设备股份有限公司
未知
1．04
160，000，000
0
未知
西藏自治区投资有限公司
国家
1．02
156，800，000
0
未知
北京能源投资（集团）有限公司
国家
0．66
100，975，770
0
未知
中国供销集团有限公司
未知
0．65
100，000，000
0
未知
中国银行－嘉实稳健开放式证券投资基金
其他
0．62
94，901，252
0
未知
中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金
其他
0．57
88，354，208
0
未知
全国社保基金一零三组合
其他
0．54
83，147，609
0
未知
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金
其他
0．54
82，999，822
0
未知
序号
公司名称
成立时间
注册资本
实收资本
股权比例（％）
主要业务
注册地
1
国电大渡河流域水电开发有限公司
2000年11月16日
641，613．00
641，613．00
69
电力生产
四川省
成都市
2
国电江苏电力有限公司
2008年12月31日
222，908．80
222，908．80
100
电力、热力投资与资产管理
江苏省
南京市
3
国电电力大同发电有限责任公司
2002年4月26日
190，277．60
190，277．60
60
火电生产
山西省
大同市
4
国电宣威发电有限责任公司
2000年3月29日
151，484．00
151，484．00
66
电力生产
云南省
宣威市
5
国电浙江北仑第三发电有限公司注1
2006年12月31日
140，000．00
140，000．00
50
电力生产
浙江省
宁波市
6
国电电力大连庄河发电有限责任公司
2004年12月23日
106，000．00
100，900．00
51
火电生产
辽宁省
庄河市
7
国电新疆电力有限公司
2007年12月13日
91，938．05
91，938．05
100
电力生产
新疆自治区乌鲁木齐市
8
国电浙江北仑第一发电有限公司
2000年4月6日
85，000．00
85，000．00
70
电力生产
浙江省
宁波市
9
国电和风风电开发有限公司
2008年2月22日
161，901．53
161，901．53
100
风电开发、生产
辽宁省
沈阳市
10
国电宁夏石嘴山发电有限责任公司注2
1997年12月23日
79，440．00
79，440．00
80
电力生产
宁夏自治区石嘴山市
11
国电石嘴山第一发电有限公司
2006年9月20日
50，000．00
50，000．00
60
电力生产
宁夏自治区石嘴山市
12
国电内蒙古东胜热电有限公司
2005年12月8日
50，000．00
50，000．00
55
电力、热力生产
内蒙古自治区鄂尔多斯市
13
鄂尔多斯市铁路投资有限公司
2008年7月22日
90，200．00
90，200．00
70
铁路建设项目投资管理
内蒙古自治区鄂尔多斯市
14
国电英力特能源化工集团股份有限公司注3
2000年6月15日
49，879．30
49，879．30
51
能源化工
宁夏自治区
银川市
15
国电江苏谏壁发电有限公司
2001年12月29日
48，000．00
48，000．00
100
电力生产
江苏省
镇江市
16
河北邯郸热电股份有限公司注4
1998年6月17日
40，000．00
40，000．00
49
电力、热力生产
河北省
邯郸市
17
国电电力内蒙古新能源开发有限公司
2009年12月7日
23，561．00
23，561．00
100
电力生产
内蒙古自治区呼和浩特市
18
国电电力太仆寺旗风电开发有限公司
2009年9月14日
22，370．00
22，370．00
100
风电、太阳能及其他新能源电力开发
内蒙古自治区锡林郭勒盟
19
国电电力河北新能源开发有限公司
2009年9月17日
19，250．00
19，250．00
100
风电、太阳能电力开发生产
河北省
张家口市
20
国电电力酒泉发电有限公司
2007年9月26日
32，807．20
32，807．20
100
电力、热力生产
甘肃省
酒泉市
21
国电浙江瓯江水电开发有限公司
2003年12月19日
15，000．00
15，000．00
70
电力生产
浙江省
丽水市
22
国电电力青海万立水电开发有限公司
2000年7月21日
10，738．86
10，738．86
100
电力生产
青海省
西宁市
23
国电电力宁夏风电开发有限公司
2009年10月23日
28，071．00
28，071．00
100
风电开发
宁夏自治区银川市
24
国电优能（康平）风电有限公司
2010年6月25日
8，400．00
8，400．00
51
风电开发
辽宁省
康平县
25
国电电力山西新能源开发有限公司
2009年10月10日
29，250．00
29，250．00
100
风电、太阳能及其他新能源电力开发
山西省
大同市
26
国电电力云南新能源开发有限公司
2009年12月3日
19，493．00
19，493．00
100
风电、太阳能及其他新能源电力开发
云南省
大理市
27
国电电力武威发电有限公司
2009年7月6日
7，740．00
7，740．00
100
电力、热力生产（筹建）
甘肃省
武威市
28
国电宁波风电开发有限公司
2010年6月9日
9，355．00
9，355．00
100
风电、太阳能电力开发
浙江省宁波市
29
黑龙江金湾水利水电开发建设有限公司
2005年2月5日
5，000．00
5，000．00
100
电力生产
黑龙江省
黑河市
30
国电内蒙古晶阳能源有限公司
2008年6月23日
3，000．00
3，000．00
70
多晶硅生产、煤炭投资
内蒙古自治区鄂尔多斯市
31
国电电力福建新能源开发有限公司
2010年8月16日
3，000．00
3，000．00
100
电力生产
福建省
福州市
32
国电电力山东新能源开发有限公司注5
2009年9月14日
41， 787．80
41， 787．80
100
风电、太阳能及其他新能源电力开发
山东省
烟台市
33
国电内蒙古上海庙热电有限公司
2010年9月10日
4，400．00
4，400．00
60
电力生产
内蒙古自治区鄂尔多斯市
34
国电汇永山西能源技术开发有限公司
2008年7月17日
2，000．00
2，000．00
51
能源技术研究与投资
山西省
大同市
35
国电电力普兰店热电有限公司
2009年4月22日
1，500．00
1，500．00
51
电力、热力生产（筹建）
辽宁省
普兰店市
36
宁夏国电阿特斯新能源开发有限公司
2009年10月14日
1，000．00
1，000．00
65
太阳能电站建设发电
宁夏自治区银川市
37
国电电力吴忠热电有限责任公司
2009年7月27日
1，000．00
1，000．00
100
电力生产（筹建）
宁夏自治区吴忠市
38
国电电力广东新能源开发有限公司
2009年12月28日
12，160．00
12，160．00
100
风电、太阳能电力开发
广东省
珠海市
39
国电电力朝阳热电有限公司
2009年7月30日
1，000．00
1，000．00
100
电力、热力生产（筹建）
辽宁省
朝阳市
40
国电兴城风力发电有限公司
2006年12月25日
600．00
600．00
100
风电开发、生产
辽宁省
兴城市
41
国电凌海风力发电有限公司
2007年7月30日
10，759．00
10，759．00
100
风电开发、生产
辽宁省
凌海市
42
国电电力酒泉热力有限公司
2010年1月8日
1，633．00
1，633．00
100
供热企业
甘肃省
酒泉市
43
国电电力甘肃新能源开发有限公司
2009年10月26日
6，200．00
6，200．00
100
风电、太阳能、水电及其他新能源电力开发生产
甘肃省
酒泉市
44
国电双维内蒙古上海庙能源有限公司
2011年7月11日
5，000．00
5，000．00
51
电力生产
（筹建）
内蒙古
鄂托克前旗
45
国电电力青海新能源开发有限公司注6
2011年5月30日
1，000．00
1，000．00
100
电力生产
青海省
西宁市
46
国电电力湖南新能源开发有限公司
2011年7月6日
1，000．00
1，000．00
100
电力生产
湖南省
长沙市
47
国电电力浙江舟山海上风电开发有限公司
2011年7月26日
1，000．00
1，000．00
100
风电生产
浙江省
舟山市
48
国电宁夏太阳能有限公司
2008年9月26日
56，000．00
56，000．00
100
太阳能产品
宁夏
石嘴山市
49
国电浙江青田水利枢纽有限公司
2011年10月11日
1，500．00
1，500．00
100
水电生产
浙江省
丽水市
50
国电电力新疆新能源开发有限公司
2011年10月14日
1，000．00
1，000．00
100
电力生产
新疆
乌鲁木齐市
项目
2010年12月31日／2010年度
2011年9月30日／2011年前三季度
母公司口径
合并口径
母公司口径
合并口径
总资产
15，025，561．37
53，583，752．58
16，254，111．35
61，677，103．21
总负债
13，094，071．76
43，896，780．04
14，222，709．08
51，935，695．58
所有者权益
1，931，489．61
9，686，972．54
2，031，402．26
9，741，407．63
营业收入
79，388．98
16，242，588．39
46，586．47
14，897，725．54
净利润
323，851．72
404，192．97
30，626．55
71，894．49
姓名
职务
性别
年龄
任期起始日期
任期终止日期
2011年从公司领取的报酬总额（万元，税前）
是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
截至2011年12月31日是否持有本公司股票及债券
朱永芃
董事长
男
60
2009年9月3日
2012年9月2日
—
是
否
乔保平
副董事长
男
56
2009年9月3日
2012年9月2日
—
是
否
于崇德
董事
男
54
2009年9月3日
2012年9月2日
—
是
否
张国厚
董事
男
49
2009年9月3日
2012年9月2日
—
是
否
高嵩
董事
男
50
2011年4月20日
2012年9月2日
—
是
否
张成杰
董事
男
58
2011年4月20日
2012年9月2日
—
是
否
刘润来
独立董事
男
65
2009年9月3日
2012年9月2日
7．14
否
否
王光华
独立董事
男
66
2009年9月3日
2012年9月2日
7．14
否
否
李秀华
独立董事
女
63
2011年5月5日
2012年9月2日
4．16
否
否
姓名
职务
性别
年龄
任期起始日期
任期终止日期
2011年从公司领取的报酬总额（万元，税前）
是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
截至2011年12月31日是否持有本公司股票及债券
杨海滨
监事会主席
男
59
2011年4月20日
2012年9月2日
—
是
否
郭瑞廷
监事
男
56
2011年4月20日
2012年9月2日
—
是
否
米树华
监事
男
49
2011年4月20日
2012年9月2日
—
是
否
蒋兰英
职工监事
女
56
2009年9月3日
2012年9月2日
59．97
否
否
吴强
职工监事
男
45
2009年9月3日
2012年9月2日
48．56
否
是
姓名
职务
性别
年龄
任期起始日期
任期终止日期
2011年从公司领取的报酬总额（万元，税前）
是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
截至2011年12月31日是否持有本公司股票及债券
冯树臣
总经理
男
48
2010年11月7日
2012年9月2日
73．15
否
否
朱跃良
副总经理
男
56
2009年9月3日
2012年9月2日
73．16
否
否
陈景东
副总经理
男
47
2009年9月3日
2012年9月2日
59．03
否
否
董事会秘书
2011年8月29日
缪军
副总经理
男
54
2009年9月3日
2012年9月2日
59．93
否
否
姜洪源
总会计师
男
48
2009年9月3日
2012年9月2日
59．02
否
否
伍权
副总经理
男
43
2010年11月1日
2012年9月2日
58．59
否
否
许琦
总工程师
男
45
2011年7月5日
2012年9月2日
29．28
否
否
姓名
股东单位名称
担任的职务
是否领取报酬津贴
朱永芃
中国国电集团公司
总经理、党组副书记
是
乔保平
中国国电集团公司
党组书记、副总经理
是
杨海滨
中国国电集团公司
副总经理、党组成员
是
于崇德
中国国电集团公司
副总经理、党组成员
是
张国厚
中国国电集团公司
总会计师、党组成员
是
高嵩
中国国电集团公司
副总经理、党组成员
是
张成杰
中国国电集团公司
副总经理、党组成员
是
郭瑞廷
中国国电集团公司
党组纪律检查组组长、党组成员
是
米树华
中国国电集团公司
副总经理、党组成员
是
姓名
其他单位名称
担任的职务
是否领取报酬津贴
朱永芃
龙源电力集团股份有限公司
董事长
否
国电大渡河流域水电开发有限公司
董事长
否
国电科技环保集团股份有限公司
董事长
否
乔保平
国电资本控股有限公司
董事长
否
国电科技环保集团股份有限公司
监事会主席
否
张国厚
国电资本控股有限公司
监事会召集人
否
高嵩
国电大渡河流域水电开发有限公司
副董事长
否
米树华
国电建投内蒙古能源有限公司
董事长
否
蒋兰英
国电石嘴山第一发电有限责任公司
监事会副主席
否
浙江浙能北仑发电有限公司
监事会主席
否
中能电力科技开发有限责任公司
监事会主席
否
远光软件股份有限公司
监事长
否
国电宁夏石嘴山发电有限公司
监事会副主席
否
吴强
国电电力大连庄河发电有限责任公司
监事会主席
否
国电建投内蒙古能源有限公司
监事
否
国电英力特能源化工集团股份有限公司
监事会主席
否
国电宣威发电有限责任公司
监事会主席
否
鄂尔多斯市铁路投资有限公司
监事会主席
否
冯树臣
国电浙江北仑第一发电有限公司
董事长
否
国电科技环保集团股份有限公司
董事
否
国电大渡河流域水电开发有限公司
董事
否
国电宁夏石嘴山发电有限公司
董事长
否
上海外高桥第二发电有限责任公司
副董事长
否
上海外高桥第三发电有限责任公司
副董事长
否
国电英力特能源化工集团股份有限公司
董事长
否
国电石嘴山第一发电有限责任公司
董事长
否
浙江浙能北仑发电有限公司
副董事长
否
朱跃良
国电电力大同发电有限责任公司
董事长
否
陈景东
国电电力大连庄河发电有限责任公司
董事长
否
缪军
上海外高桥第二发电有限责任公司
董事
否
中能电力科技开发有限公司
副董事长
否
赤峰新胜风力发电有限公司
副董事长
否
深圳市雅都软件股份有限公司
副董事长
否
北京太阳宫燃气热电有限公司
监事会主席
否
国电电力酒泉发电有限公司
执行董事
否
国电电力海隆（大连）国际投资有限公司
董事长
否
同煤国电王坪发电有限责任公司
副董事长
否
国电内蒙古东胜热电有限公司
董事长
否
国电内蒙古晶阳能源有限公司
董事长
否
鄂尔多斯市铁路投资有限公司
董事长
否
国电大渡河流域水电开发有限公司
董事
否
国电电力普兰店热电有限公司
董事长
否
同煤国电同忻煤矿有限公司
副董事长
否
姜洪源
国电电力大同发电有限责任公司
监事会副主席
否
国电财务有限公司
董事
否
国电南瑞科技股份有限公司
董事
否
河北邯郸热电股份有限公司
董事长
否
远光软件股份有限公司
副董事长
否
河北银行股份有限公司
副董事长
否
百年人寿保险股份有限公司
董事
否
国电保险经纪（北京）有限公司
董事
否
国电大渡河流域水电开发有限公司
监事会副主席
否
伍权
国电宣威发电有限责任公司
董事长
否
国电内蒙古上海庙热电有限公司
董事长
否
国电建投内蒙古能源有限公司
董事
否
北京太阳宫燃气热电有限公司
董事
否
国电双维内蒙古上海庙能源有限公司
副董事长
否
期间
装机容量
（万千瓦）
装机容量增长率
2006年
62，370
20．60％
2007年
71，822
15．15％
2008年
79，273
10．37％
2009年
87，410
10．26％
2010年
96，641
10．56％
2011年
105，576
9．25％
期间
全国用电量
（亿千瓦时）
用电量增长率
2006年
28，368
14．16％
2007年
32，565
14．79％
2008年
34，380
5．57％
2009年
36，595
6．44％
2010年
41，999
14．77％
2011年
46，928
11．74％
期间
全国发电设备利用小时数
2006年
5，198
2007年
5，020
2008年
4，648
2009年
4，546
2010年
4，650
2011年
4，731
(下转A11版)