利率市场化改革加速银行信贷结构面临大变局

　　⊙记者 周鹏峰○编辑 邹靓

　　随着利率市场化的渐次推进，中小银行压力已然凸显。业内人士预计，利率市场化将促使银行进行信贷结构调整，比如将更多信贷资源投向中小、小微企业。但从长远来看，减少对“存贷利差”盈利模式的依赖正是银行业应对利率市场化的必由之路。

　　中小银行率先承压

　　6月7日，央行宣布8日起下调人民币存贷款基准利率0.25个百分点，同时调整存贷款利率浮动区间，其中存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，这被视为利率市场化加速推进的实质性举措。

　　这一决定对银行的发展影响深远。在决定公布的当日，一股份制银行人士即称，实际执行结果将使存贷利差收窄，五大行由于资金成本较低，存差较大，资本充足率较高或得益于本次利率浮动政策，但中小银行利差的收窄将是不争的事实。

　　存款利率浮动区间调整带来的压力已率先在中小银行中凸显。比如：贵阳银行6月13日公告的人民币存款利率牌显示，该行已将五年期存款利率上浮至5.61%。这一调整背后蕴涵深意，因为理论上来说，这可能导致存贷款利率出现倒挂。

　　据中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇测算，该行五年期存款利率已上浮至5.61%，一年期贷款基准利率降息后为6.31%，银行若再打八折仅为5.048%，以二者比较，存贷利率倒挂十分严重。

　　对于贵阳银行的举动，有业内人士认为，随着利率市场化的进一步推进，大型银行面临的是发展压力，地方小银行面临的则是生存压力。

　　利率市场化推动信贷结构调整

　　大客户通常拥有较强的议价能力，并通常享受贷款利率下浮的优惠。针对贷款利率下浮区间的进一步扩大，一股份制银行人士认为，今后中小银行在大客户面前基本会丧失话语权，对大客户贷款利率下浮比例是5%、10%甚或是20%，完全要看四大行的脸色。

　　一银行人士认为，存贷利率浮动区间的调整，将导致存贷利差缩小，银行向大企业贷款利润降低，政策导向支持中小企业，银行暴利时代结束。

　　对中小、小微企业而言，中小银行依然掌控着话语权。此前，民生银行交通金融事业部总裁韩峰即对本报记者称，随着贷款下浮区间的扩大，中小银行会被逼进行业务结构的调整。韩峰所称调整包括信贷资源将从一些收益率较低的大客户中退出。

　　不过，银行信贷结构调整的步伐尚未见明显加快。至少在目前，大中型客户仍是银行重点的盈利来源。一股份制银行人士称，即使目前存贷款利率均一浮到顶，银行仍有1.5%的利差可挣，也因此，该行目前仍未就存贷利差浮动区间扩大作出具体的应对部署。

　　且目前看来，银行中、短期内仍可维持1.5%的利差。中金公司在6月18-21日为海外投资者组织的北京、重庆和成都三地的银行业调研中了解到，目前上市银行业普遍预期利率浮动范围的继续扩大需要更长时间。

　　在调研期间，中金公司带领投资者拜访了发改委、央行、银监会、地方银监局及金办等监管机构，以及五家上市银行（工行、中行、农行、中信、重庆农商行）。调研了解到，多数银行认为本次非对称降息及利率市场化的推进对2012年业绩影响有限，但对中长期的息差造成较大压力，并普遍预计2012年不会再有推进利率市场化的进一步举措。

　　但利率市场化的进一步推进是必然趋势，信贷结构的逐步调整对于银行，尤其中小银行而言亦是必然。局部的改变早有体现，比如目前大部分银行都开始加大对小微企业的贷款扶持力度。

　　长远仍要看战略

　　不过业内人士称，信贷结构的调整背后依然是传统的依赖存贷利差的盈利模式，长远来看，差异化的竞争优势、战略的调整，以至减少对存贷利差盈利模式的依赖才是银行应对利率市场化的根本。

　　银行已然在行动。针对利率市场化的进一步深入，北京银行行长严晓燕在该行一次内部会议上即表示，要推动经营转型，推动中间业务以及表外业务跨越发展，降低盈利对息差依赖。财富管理业务、信用卡业务、理财咨询业务、担保类业务、金融衍生品交易类业务将成为未来银行争夺的核心领域。

　　与此同时，严晓燕也表示，要改变市场定位，积极参与直接融资，加快金融信贷创新，增大对中小企业和民营企业的服务力度，抢抓发展机遇，迎接市场挑战。

　　此外，民生银行也在进一步寻求差异化的竞争优势。昨日，该行石材金融事业部正式成立落户泉州，今日，该行茶叶金融中心也正式落户厦门。上述事业部及金融中心均是该行全产业链金融服务的一大尝试，该行希望通过全产业链金融服务寻找差异化的竞争优势，并希望在传统金融服务基础上寻找更多的盈利点，比如石材金融事业部的商业撮合业务，摆脱了银行传统的存贷利差盈利模式，既不占用贷款规模，也不占用资本。

　　民生银行厦门分行行长徐智艺告诉记者，民生银行之前已有的战略为该行应对利率市场化奠定了一定的基础，全产业链金融服务会让该行在一些行业形成一定的竞争壁垒，也可使该行更好的应对利率市场化的到来。