为航天通信“量身定制” 江苏捷诚38%股权“叫卖”

　　⊙记者 赵晓琳 ○编辑 祝建华

　　6月27日，江苏捷诚车载电子信息工程有限公司38%股权的转让公告登上北京产权交易所，挂牌价格1.46亿元。值得注意的是，转让公告对意向受让方列出了相当具体而且苛刻的摘牌条件，显然是为航天通信“量身定制”的，以保证其定增计划的首要募投项目顺利推进。

　　目前江苏捷诚的股权结构为：中国航天科工集团持有68.5175%股权，为第一大股东，公司工会持有8.446%股权，为第二大股东，镇江市国有资产投资经营公司持有8.18%股权，位列第三，自然人徐忠俊持股7.4282%为四股东，此外，有六名自然人分别持股不足1%亦上榜前十大股东榜单。

　　本次拟转让38%股权的是江苏捷诚大股东中国航天科工集团，挂牌时间为6月27日至7月24日。据产交所公告披露，2011年度，江苏捷诚资产总计8.35亿元，负债5.89亿元，所有者权益2.45亿元；实现营业收入5.7亿元，实现净利润1553.44万元。2012年一季度，实现营业收入1.23亿元，实现净利润158.37万元。以2011年8月31日为评估基准日，江苏捷诚的账面资产总计7.2亿元，负债总计4.8亿元，净资产2.4亿元，评估价值资产总计8.65亿元，负债总计4.8亿元，净资产3.84亿元。因此转让标的对应评估值为1.46亿元。

　　就转让条件而言，除了一般情况下的受让竞价程序方面的要求，转让方还要求意向受让方书面承诺在受让股权后继续保持标的企业的通讯设备制造业务的发展，5年内不得转让所受让的股权，并书面承诺继续履行标的企业所在地政府在镇江无线电厂改制时的有关规定。

　　此外，转让公告还要求意向受让方须为中国境内注册的企业法人，信用状况良好，财务状况和支付能力良好；注册资本不低于3亿元人民币（含），净资产9亿元以上，2011年营业收入不低于50亿元人民币（以年度审计报告为准）；须具有二级或以上国防武器装备科研生产单位保密资格认证资质及GJB9001质量管理体系认证资质；须熟悉航天产业且具有3年以上通讯设备集成和军工企业管理经验；主营业务符合标的企业主营业务发展方向；国家法律、行政法规规定的其他条件，并表示不接受联合受让。

　　值得注意的是，中国航天科工集团旗下上市公司航天通信2011年披露的定增预案的募投项目之一就是收购江苏捷诚50.78%股权，其中包括中国航天科工集团持有的38%股权以及自然人徐忠俊等持有的约12.78%股权。

　　由此可知，中国航天科工集团为该笔股权转让开出的上述具体且苛刻的资格条件，显然是为航天通信“量身定制”的，目的是以防“半路杀出个程咬金”，以确保航天通信“顺利摘牌”进而令其定增项目顺利推进。