广州控股定增暴露12只基金份额变化

　　■本报记者 马薪婷

　　南方保本3天净申购率达13%

　　业内人士认为，固定收益类低风险类产品受到追捧，显示出投资者对股市的不确定性还是有所担忧

　　基金参与定向增发，为的是能够获取超额收益，同时也暴露了其参与定向增发数据截止日的份额情况，揭开了定期报告之外的部分基金净申购赎回情况。

　　上周五，3家基金公司旗下的12只开放式基金发布了参与广州控股的定向增发公告。《证券日报》基金周刊独家统计显示，截至7月4日，相比12只基金6月30日的份额数据，短短3个工作日时间，12只基金中有4只为净赎回，8只净申购；净赎回份额最多的达到1.2亿元，相对而言，净申购最多的达4.73亿元。

　　不过，最能说明净申购赎回现象的，还要看净申购率与净赎回率。以此来看，从半年度披露的基金资产净值，基金份额净值，可以计算出基金份额，而3个交易日，以12只基金来看，南方保本基金净申购率最高，为13.01%；相比较而言，8只净赎回的基金，其净赎回率均不到1%。

　　此外，自7月4日参与定向增发时数据截止日至7月6日短短2个交易日，上述12只基金共浮盈3802.55亿元，浮盈比例为9.19%。

　　业内人士分析认为，小范围的数据很难说明全样本的情况，不过从上述情况与半年度资产规模数据结合来看，固定收益类低风险类产品依然受到追捧，显示出投资者对股市的不确定性还是有所担忧。

　　仅3个交易日

　　南方保本净申购率达13%

　　7月6日，广发、南方、易方达等3家基金公司旗下的12只基金参与广州控股的定向增发，认购数量共计6445万股，而截至7月4日，总成本为4.14亿元；截至7月6日，2个交易日，按照广州控股的收盘价7.01元计算，13只基金共计浮盈3802.55亿元。

　　实际上，运用基金参与定向增发时的账面价值除以账面价值占基金资产净值比例可以计算出基金数据截止日的资产净值，再除以当日份额净值即可算出数据截止日时的份额。

　　《证券日报》基金周刊独家统计显示，12只基金中，截至7月4日，离6月30日半年末只有短短的3个交易日，有4只基金净赎回，其余8只基金呈现净申购，其中，净申购份额最多的南方保本基金，净申购达到4.73亿元，净申购率为13.01%；而南方避险次之，净申购率为2.04%，而3家基金公司均有净赎回基金，但净赎回率均不足1%。

　　《证券日报》基金周刊注意到，净申购率较高的为低风险类产品保本基金，而净赎回的基金均为高风险类的偏股型基金。

　　而据好买研究中心报告显示，二季度，股票型基金的发行个数大于平均基金，截止今年6月底共有493只股票型基金，占整体基金比例从2011年的47.48%上升至48.05%。但份额却从12861亿份减少至12770亿份。同期，股票型基金管理资产规模有所提升，从9623.33亿元增加至10448.49亿元，但其占比却小幅下跌。

　　虽然债券型基金在上半年发展较去年下半年有所放缓，个数从2011年的141只上升到2012年6月底的165只，但管理的份额数和资产规模却大幅上涨。管理资产从1264亿元增长到2021亿元，同时占比跳增约2.5%。

　　与此同时，保本基金从2011年的22只上涨23%至27只。同时，份额数也从454亿份增长到455亿份，管理资产规模从515亿元上涨到527亿元。

　　好买基金曾令华认为，前述若结合二季度的整体情况来看，由于市场不佳，投资者普遍谨慎，保本型基金在今年依然维持追捧，也显示出投资者对股市的不确定性还是有所担忧。而这主要源于投资者受国内外金融市场动荡的不确定性影响而纷纷采取防御策略所致。

　　6月份基金参与定增最多

　　但96%基金净赎回

　　《证券日报》基金周刊统计发现，截至7月6日，今年以来基金参与定向增发的情况主要聚集在6月份，而且是6月下旬开始，之前的5个月参与定向增发的基金并不多。《证券日报》基金周刊独家统计发现，6月份共有9家基金公司的48只基金参与定向增发，主要聚焦在宏源证券、七匹狼、福田汽车等3家上市公司。

　　《证券日报》基金周刊统计显示，48只基金共计获得浮盈3.49亿元。除了景顺长城系4只基金参与福田汽车无浮盈浮亏外，其余44只基金均浮盈。

　　其中，七匹狼是基金参与定向增发数量最多的上市公司。参与的27只偏股基金中，96%的基金呈现净赎回，也就是除了上投摩根行业轮动外，其余26只基金均净赎回。

　　截至6月26日，二季度以来，国泰、上投摩根、易方达、海富通和鹏华5家基金公司旗下27只偏股基金中，海富通领先成长、上投摩根内需动力、上投摩根双核平衡、易方达积极成长和海富通精选二季度以来赎回比例均超过10%，分别为29.36%、14.48%、12.7%、12.6%和10.76%。

　　不过，业内人士表示，净赎回不代表该基金业绩不好，某种程度下，由于投资者对后市担忧及不确定的心理，也会赎回基金以便落袋为安。

　　截至上述同期，上证指数跌幅为1.8%，而27只偏股基金的平均净值增长率(按规模加权平均)为2.9%。