深交所重申四项要求强化保荐职责

　　证券时报记者 李东亮

　　道明光学上市保荐书“乌龙门”有了最新进展。证券时报记者获悉，深交所昨日向各保荐机构下发了《关于切实履行保荐职责提高发行上市工作质量的提示》，重申建立报送和上传文件双人审核等四项要求，以提高保荐工作质量，确保新股上市业务平稳运行。

　　《提示》指出，保荐对象张冠李戴等情况不仅干扰了新股发行上市工作的正常运行，而且对于保荐机构、保荐代表人的职业形象产生了不利影响。针对该类问题，该交易所已采取了向相关保荐机构和保荐代表人发出监管函、上报证监会等措施。

　　在上市保荐书摆“乌龙”事件中，这份存在重大瑕疵和事实错误的文件，一路逃过项目组、保荐代表人和风控部门的审核，最终上传至交易所信息披露平台。

　　对此，深交所在《提示》中对保荐机构和保荐代表人提出四项要求：加强员工职业责任心、全面梳理业务并完善业务流程、建立报送和上传文件双人复核制度以及建立严格的内部问责机制。

　　业界人士表示，近期出现的上市公司名称张冠李戴、新股发行前后市盈率混淆等问题，凸显部分投行的业务流程存在问题，比如保荐代表人未审核文件即签字现象，导致保荐代表人对最后的文件疏于审核。对此，深交所要求，保荐机构应立即启动发行上市业务流程的全面梳理工作，对投资银行业务进行监督检查，对业务流程存在的问题和缺陷提出整改要求并督促限期完成，完善发行上市业务流程。

　　而在上述“乌龙门”事件中，负责文件最后审核的投行风控部门存在失责行为。对此，深交所要求，保荐机构应当建立报送、上传文件双人复核制度，确保提交的发行上市申请文件真实、准确、完整，确保提交的书面文件与对外披露的文件一致。据记者了解，平安证券(微博)等多数券商的文件审核处即分为一核和二核等多层次复核系统。

　　值得关注的是，深交所还要求，保荐机构应重视新股发行上市工作，加强员工职业责任心教育，确保在保荐工作中做到勤勉尽责，并认真履行推荐发行人股票上市及信息披露义务。此外，深交所还督促保荐机构建立严格的内部问责机制，对有关责任人员及时进行责任追究。

　　实际上，在上述保荐书“乌龙门”中出现的问题，没有涉及深奥的金融专业知识，也没有涉及该拟上市企业所属行业的背景知识。海通证券(微博)回应称：“这是一位保代助理在文件上传时出了差错。”这种低级错误的背后反映出来的问题是“保”和“荐”分离的现实。

　　业界认为，对于券商投行而言，保代是保荐机构推荐拟上市企业上市的通道和盈利的渠道。对投资者而言，保代是尽职调查核实公司发行文件资料的真实、准确和完整性的保证人。正是这种“保”和“荐”利益相分离的格局造成目前投行重保而轻荐的结果，因此需要通过完善对保荐机构和保代的惩罚机制以提升其违规成本，进而迫使保荐机构更重视投资者的利益。