逆市斩获正收益 78阳光私募攒出过年红包

　　■本报记者 赵学毅

　　据《证券日报》基金周刊独家观察，除媒体派私募基金全军覆没外，公募派、券商派、民间派及其他机构派都有正收益私募产品

　　今天是兔年的最后一个交易日，随着春节气氛的愈加浓厚，能得到“红包”成为投资者心中的一大乐事。据《证券日报》基金周刊独家观察，在过去的一年实现正收益的阳光私募基金共有78只，除媒体派私募基金全军覆没外，公募派、券商派、民间派及其他机构派都有为持有人送上过年“红包”的私募产品。

　　“在过去的一年里，虽然有一些私募基金曾试图在连续下跌中尝试抄底，但由于行情复杂反复，最终结果不尽如人意。那些策略相对谨慎、仓位控制比较坚决的私募基金，取得了相对理想的业绩。”好买基金研究员袁方作出如是分析。

　　78只私募逆市正收益

　　据WIND资讯最新统计数据，截至目前，最近一年总回报为正的私募基金共有78只，占可比私募基金产品总数的7.75%。其中，非结构化的正收益私募基金有60只，其余18只为结构化私募产品。

　　具体来看，过去一年里，业绩排名第一的非结构化私募产品是上海呈瑞投资旗下由芮崑执掌的呈瑞1期，截至2012年1月13日(最新净值披露日)，单位净值为1.4529元，近一年绝对收益率达到23.54%。与2011年上证指数超过20%的跌幅相比，盈利优势最为明显，也是能为投资者带来红包最大的一只私募基金产品。观察呈瑞投资的业绩可以看到，其主要收益来自2011年上半年。据好买基金统计，2011年第一季度和第二季度私募基金平均收益率且在10%以上，从第三季度一直到年底却滑落到5%左右的水平，2011年上半年市场明显好过下半年总体水平。呈瑞1期上半年丰厚得利在对冲下半年市场狂跌带来的损失时作用明显。

　　深圳倚天阁投资旗下由唐伟晔执掌的信合东方，截至2011年12月30日(最新净值披露日)，单位净值为1.3164元，近一年绝对收益率达到18.98%，夺得非结构化阳光私募基金第二名；青岛以太投资旗下由丁伟执掌的以太汇鑫1号(延期)，截至2012年1月6日(最新净值披露日)，单位净值为1.1754元，近一年绝对收益率达到17.67%，夺得非结构化阳光私募基金季军。

　　此外，还有6只非结构化阳光私募基金收益率在两位数以上，它们分别是深圳市景良投资旗下由廖黎辉执掌的景良能量1期(近一年回报率为15.35%)；瑞安思考投资旗下由岳志斌执掌的思考1号(近一年回报率为14.89%)上海泽熙资产旗下由徐翔执掌的泽熙5期(近一年回报率为14.23%)、泽熙瑞金1号(近一年回报率为10.77%)；上海银叶投资旗下由单吉军执掌的银叶1号(近一年回报率为12.82%)；深圳市林园投资旗下由林园执掌的林园(近一年回报率为11.01%)。

　　当然，结构化阳光私募基金也不逊色，方得(北京)资产旗下由周新长执掌的方得稳健行(2011)，截至2011年12月31日(最新净值披露日)，单位净值为1.4141元，近一年绝对收益率达到41.41%，不但稳居结构化阳光私募基金冠军宝座，同样也是全部阳光私募基金产品的第一名。杭州亿方博投资旗下由谢一峰执掌的亿方博(融新240号)，截至2012年1月13日(最新净值披露日)，单位净值为1.0115元，近一年绝对收益率15.85%；王彩铁铺投资旗下的浦江之星40号、上海京益投资旗下的浦江之星23号(2期)也取得近一年超过10%的收益率。

　　媒体派私募无缘正收益

　　从阳光私募基金各派系来看，除媒体派私募基金全军覆没外，公募派、券商派、民间派及其他机构派都有为持有人送上过年“红包”的私募产品。

　　在公募派私募基金中，曾任上投摩根双息平衡、上投摩根双核平衡基金经理的芮崑，以呈瑞1期超过23%的收益率最为出色；该私募产品自2010年10月25日成立至今的1年87天时间里，获得45.29%的绝对收益。从富国基金走出来的许友胜，执掌的凯石3号，以5.56%的近一年回报率同业排名居前。从华夏基金走出来的江晖，在过去的一年同样可圈可点，其执掌的星石系私募产品中有13只获得正收益。

　　在券商派私募基金中，景良投资旗下由廖黎辉执掌的景良能量1期，近一年回报率15.35%，位获同类私募产品业绩之冠。记者注意到，其执掌的景良能量1期，自2008年3月4日至今的3年321天里，累计回报率为21.00%；其执掌的另一只私募产品景良能量3期，自2010年3月2日至今的1年324天里，累计回报率为4.16%。此外，贝塔投资旗下由许红娟执掌的贝塔3号、证大投资旗下由朱南松执掌的证大金龙1号，近一年分别取得9.63%、6.74%的回报率。麦尔斯通投资旗下由黄伟声执掌的麦尔斯通1期、2期、3期近一年分别取得3.05%、2.28%、3.19%的回报率。

　　民间派在2011年表现也十分突出。倚天阁投资旗下由唐伟晔执掌的信合东方近一年回报率为18.98%；瑞安思考投资旗下由岳志斌执掌的思考1号近一年回报率为14.89%；泽熙资产旗下由徐翔执掌的泽熙5期、泽熙瑞金1号分别取得14.23%、10.77的回报率；林园投资旗下由林园执掌的林园取得11.01%的回报率。此外，还有7只民间派私募基金产品取得正收益。

　　其他机构派中，既包括方得资产旗下的方得稳健行(2011)(近一年回报率41.41%)，也包括青岛以太投资旗下的以太汇鑫1号(延期) (近一年回报率17.67%)，还包括亿方博投资旗下的亿方博(融新240号)(近一年回报率15.85%)、银叶投资旗下的银叶1号(近一年回报率12.82%)。博弘数君旗下由刘宏执掌的5只私募产品也均取得正收益，均为投资者奉上新年红包。

　　遗憾的是，媒体派私募基金却未有一只产品在过去的一年里取得正收益，更谈不上为投资者送出红包了。

　　总体来看，由于2011年几乎所有板块都出现大幅下跌，投资经理很难通过单纯选股来规避市场风险，只有降低仓位才能保持业绩稳定。海通证券表示，择时能力较强的私募例如泽熙、展博、星石等在2011年均取得较好业绩，而那些专注于选股淡化选时的私募，由于没有大幅降低仓位，业绩往往出现较大跌幅。