券商现身201家公司 家电等三行业受青睐

　　■本报记者 赵子强 见习记者 吴 珊

　　统计显示，券商持股家数所占行业比例较高的3大板块为家用电器、食品饮料、轻工制造

　　食品饮料 进入8公司 行业占比13.79%

　　目前已有37家食品饮料类上市公司披露了2011年年报，券商现身十大股东的公司达8家，占行业58家公司总数13.79%，合计持股市值达93420.98万元(按去年末计算)，占行业流通A股比率达1.29%。

　　具体来看，据《证券日报》研究中心与同花顺数据统计显示，8只食品饮料股按最新收盘价计算券商所持市值分别为：青岛啤酒(60790.21万元)、金枫酒业(10981.44万元)、上海梅林(10488.94万元)、酒鬼酒(5722.2万元)、双塔食品(5233.89万元)、洽洽食品(3603.6万元)、古越龙山(2244万元)、好想你(1902.47万元)；对应上述个股2011年末券商所持市值增减如下：金枫酒业(2568.02万元)、青岛啤酒(1950.77万元)、酒鬼酒(1582.85万元)、上海梅林(1312.48万元)、洽洽食品(360.1万元)、双塔食品(325.04万元)、古越龙山(144万元)、好想你(-697.49万元)。

　　从已披露年报和业绩快报的上市公司来看，食品饮料行业的重点公司业绩靓丽，特别是白酒行业。2011年，一线名酒销售额100-200亿的公司业绩增速达到30%-70%，二线名酒50%-80%，三线或区域名酒更是达到50%-150%。按照行业惯例，一季报可以看做是公司全年业绩的风向标。根据行业一季报的预测，白酒行业多数公司2012年增速不减，特别是三线和区域名酒。

　　在当前业绩和公司成长性成为投资者选择标的的最为重要的指标，安信证券表示，白酒行业自然成为关注的焦点，二季度行业将走出一轮行情。但从中长期看，白酒行业的泡沫已经显现，近期的市场环境使高端白酒遭遇心理和情绪层面的影响更大，结合前期市场表现分析后，二季度白酒行业的配置顺序二线名酒至三线和区域名酒至一线名酒。具体标的包括古井贡酒、山西汾酒、洋河股份、沱牌舍得、金种子酒、酒鬼酒、以及五粮液和泸州老窖。

　　招商证券二季度重点看好“性价比”仍高的中高档白酒。中高档白酒由于自饮需求比例较高，受经济增速放缓及三公从紧的影响有限，相反却长期受益于经济增长模式由投资拉动向消费拉动转型，目前中高档白酒的PEG仍具有吸引力，重点看好洋河、古井及汾酒。

　　轻工制造 进入9公司 行业占比10.71%

　　目前已有59家轻工制造类上市公司披露了2011年年报，券商现身十大股东的公司达9家，占行业84家公司总数10.71%，合计持股市值达51728.88万元(按去年末计算)，占行业流通A股比率达1.20%。

　　具体来看，据《证券日报》研究中心与同花顺数据统计显示，9只轻工制造股按最新收盘价计算券商所持市值分别为：宜华木业(35742万元)、索菲亚(5541.56万元)、上海绿新(4341.6万元)、冠豪高新(3738万元)、劲嘉股份(3319.09万元)、岳阳林纸(3081.04万元)、浙江永强(2939.17万元)、齐心文具(1931.92万元)、浙江众成(1027.58万元)；对应上述个股2011年末券商所持市值增减如下：宜华木业(8362万元)、浙江永强(797.85万元)、冠豪高新(738.5万元)、齐心文具(266.99万元)、岳阳林纸(253.74万元)、劲嘉股份(228.23万元)、浙江众成(111.19万元)、索菲亚(-159.72万元)、上海绿新(-665.71万元)。

　　历史上观察二季度轻工制造行业基本跑输大盘，子行业方面，无论包装印刷、造纸和其他轻工制品也基本维持这一规律，唯有家居行业有望超越大盘。东方证券建议，二季度投资者做好轻工行业防守反击，重点配置盈利稳健，需求稳定的企业，且公司2012年有一定产能释放，业绩能够持续稳定增长，符合条件的上市公司主要有星辉车模，预计2012年1季度保持30%增长；新车模产能开始达产，索菲亚，预计2012年新增产能增加50%，1季度增长25%左右；永新股份，预计本部1.2万吨薄膜项目上半年投产，1季度增长预计15%左右。

　　对于轻工制造子行业纸业，一季度补库行为所催生的纸价反弹及销量上升行情即将告一段落，二季度纸业主要看市场真实需求的恢复情况。国金证券预计二季度纸价仍有上升空间，中期继续看好纸业股。但由于行业产能过剩状况仍较严重，因此对上升空间不要抱有太多期望。在销量方面，预计将继续向好，企业库存有望在4月份回到正常库存水平。在量价齐升的带动下，同时低价成本也将完全显现，二季度纸业盈利环比将继续改善。重点推荐华泰股份、晨鸣纸业、中顺洁柔，家具类建议买入索菲亚、美克股份。

　　家用电器

　　进入10公司 行业占比21.74%

　　目前已有39家家用电器类上市公司披露了2011年年报，券商现身十大股东的公司达10家，占行业43家公司总数21.74%，居申万一级行业之首，较去年三季度增加4.35个百分点，合计持股市值达25196.19万元(按去年末计算)，占行业流通A股比率达1.06%。

　　具体来看，据《证券日报》研究中心与同花顺数据统计显示，10只家用电器股按最新收盘价计算券商所持市值分别为：海信电器(17382.50万元)、华帝股份(3375.29万元)、长青集团(2692.05万元)、美菱电器(2482.21万元)、合肥三洋(2200.35万元)、禾盛新材(1972.76万元)、兆驰股份(1288.25万元)、蒙发利(705.20万元)、东方电热(662.43万元)、四川九洲(639.94万元)；对应上述个股2011年末券商所持市值增减如下：海信电器(7284.5万元)、兆驰股份(479.13万元)、合肥三洋(429.4万元)、美菱电器(304.75万元)、华帝股份(284.76万元)、禾盛新材(132.45万元)、四川九洲(83.16万元)、东方电热(26.28万元)、长青集团(-146.39万元)、蒙发利(-673.25万元)。

　　日前，商务部召开例行发布会。会上商务部新闻发言人沈丹阳通报2012年一季度我国商务工作运行的有关情况。一季度，商务部对3000家重点零售监测的八大类20个品种中，家用电器销售额同比下降5.8%。

　　招商证券表示，从一季度以来的市场情况看，家电市场竞争的形式正在从低价竞争走向溢价竞争。市场整体战略方向的转变，有利于厂商将原材料价格的下降转化为利润率的增长。个股推荐：格力电器、青岛海尔、海信电器、美的电器。

　　此外，截至目前，大部分家电上市公司已经披露了2011年年报。从年报来看，2011年家电行业收入、利润增速较2010年明显放缓，但仍保持约20%的快速稳健增长。规模增长上看，白电表现突出，同比增长约23%，明显好于小家电及黑电13%的增幅。

　　对此，海通证券维持4月份的组合配置：格力电器50%、美的电器30%、海信电器10%、老板电器10%。