美东时间7月29日 市场研究机构ThinkEquity LLC发布了一份针对英伟达的研究报告，分析师克里斯纳·沙卡尔(Krishna Shankar)建议买入这只股票。以下为研究报告的摘要。

　　研究总论：

　　英伟达下调了营收预期，主要由于欧洲和亚洲市场上的个人PC独立显卡业务表现疲弱，以及产品组合转向较低端的集成显卡。受此影响，我们将英伟达2010财年第二季度的营收预期从9.653亿美元下调至8.103亿美元，将第二季度每股收益预期从0.21美元下调至0.10美元。假设独立显卡业务增长的放缓能在某种程度上被专业解决方案和智能手机/平板电脑平台的更好增长所抵销，我们将英伟达2011财年的每股收益预期从0.95美元下调至0.64美元，将2012财年的每股收益预期从1.07美元下调至0.75美元。基于2011财年每股收益0.64美元的预期和15倍的市盈倍数，我们将英伟达的股票评级维持在“买入”(Buy)不变。

　　分析要点：

　　* 我们将英伟达的股票评级维持在“买入”不变；

　　* Fermi架构显卡技术继续取得进展；

　　* 优驰(Optimus)笔记本混合显卡技术继续取得进展；

　　* 英伟达Fermi架构Tesla显卡在高端专业解决方案市场上的附着力令我们感到鼓舞；

　　* 我们认为，英伟达的独立PC显卡业务(在英伟达总营收中所占比例为55%到60%)仍表现强劲；

　　* 在IT支出增长和设计活动增多的环境下，英伟达的专业解决方案业务(在英伟达总营收中所占比例为15%到20%)继续增强；

　　* 英伟达MCP(媒体和通信)芯片组业务(在英伟达总营收中占15%到10%比例)将继续呈现出长期下滑的趋势，原因是英特尔和AMD的平台芯片组业务的市场份额正稳步增长；

　　* 英伟达个人消费者业务(在英伟达总营收中占10%到15%比例)：英伟达用于智能手机、上网本、网络平板电脑和个人娱乐设备的Tegra低能耗系统芯片拥有良好的“设计取胜”动量。

　　投资风险：

　　与其他半导体公司一样，英伟达的股价依赖于公司的运营业绩，而该公司业绩一直受到季度波动性以及由市场和经济状况及其他各种因素所带来的其他波动性的影响，并很可能继续受到这种影响。过去曾对英伟达的运营业绩造成影响、并可能在今后造成影响的因素包括：PC和显卡行业的增长或下滑水平；PC显卡行业快速而频繁的技术变革；成功且适时的下一代产品开发和生产；竞争对手英特尔和AMD推出新产品；最新微处理器或其相关芯片组的推迟或提早发布；整体产品组合发生变化或产品销售地区发生变化；与新产品开发相关的研发支出；与PC、显卡和消费电子行业有关的季节性和多变的需求等。(文武)