美东时间8月16日，市场研究公司ThinkEquity LLC发布了一份针对虚拟化软件提供商VMWare Inc(以下简称“VMW”)的研究报告，分析师乔纳森·莱克哈弗(Jonathan Ruykhaver)和亚历山大·祖金(Aleksandr Zukin)建议买入这只股票，以下为研究报告的摘要。

　　研究总论：

　　鉴于由规模更大、效率更高的服务器推动的加速发展的潜在趋势，以及vSphere这一更加成熟的数据中心操作系统的可用性，我们将VMW的股票评级上调至“买入”(Buy)，目标价定为90美元。我们相信，在整体上采用虚拟化计划，再加上VMW更加成熟版本的vShpere操作系统，将会推动该公司未来几年中的市场接纳度加速上升。VMW拥有更加先进的产品组合和简化后的授权机制，且其在中小型企业当中的附着力正在增长，因此我们相信VMW正处于强有力的竞争地位，将可对其未来几年中的高增长形成支持。

　　分析要点：

　　* 在我们看来，新版本的vSphere将继续拉大VMW与对手之间的竞争差距，并推动VMW的市场接纳度上升；

　　* 在我们看来，简化后的授权模式给VMW带来了规模增长的潜力；

　　* 在我们看来，企业转向使用虚拟化设备的趋势是真实且增长中的；

　　* 我们认为，vShpere操作系统对中小型企业的附着力令人感到印象深刻；

　　* 在我们看来，企业中日益多样化的计算环境及其增长中的流行性可能为VDI(虚拟桌面基础结构)提供一个“引爆点”。

　　估值：

　　基于对VWM2011财年自由现金流量(FCF)为11.7亿美元的预期和30倍的市盈倍数，我们将VMW的目标价定为90美元。我们认为，VMW在虚拟化市场上占据着强有力的竞争和领导地位。

　　投资风险：

　　* 与微软和开源社区之间的竞争；

　　* 与任何新技术有关的挑战；

　　* EMC拥有其98%的投票权，且很可能与VMW在某些领域展开竞争；

　　* 并购交易可能导致股价被摊薄。

　　公司现状：

　　自2004年被EMC收购以来，VMW一直都作为EMC的全资子公司进行运营。按照VMW的IPO(首次公开募股)上市和分拆计划，EMC仍将是VMW的控股股东，控有后者87%以上的在外流通普通股和98%的投票权。(文武)

　　

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