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巴西投行BTG拟重启家乐福巴西资产合并计划

2011年07月14日 22:20 来源:新浪财经

  新浪财经讯 北京时间7月14日晚间消息,巴西投资银行Banco BTG Pactual SA正在与投资者进行谈判,希望重新启动法国零售业巨头家乐福(CA)将其巴西资产与该国最大零售商Cia. Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar进行合并的计划。

  BTG私人股权部门负责人卡洛斯-方塞卡(Carlos Fonseca)称,如果与巴西狄尼兹(Diniz)家族共同拥有Pao de Acucar控制权的法国零售集团Casino Guichard-Perrachon SA(CO)同意审查一份新要约,那么这家银行就可能会提出新的要约。目前,Pao de Acucar是家乐福在巴西市场上的竞争对手。

  方塞卡在接受电话采访时称:“我们继续认为,我们所提议的合并计划能让所有股东都从中受益。”根据此前提出的合并计划,BTG将会创建一家新公司Gama,这家新公司将收购Pao de Acucar的全部股份和家乐福旗下巴西资产,并成为家乐福的最大股东,持股比例达到11.7%。Gama最初将在家乐福董事会中获得两个席位,此后还将在2013年获得第三个席位。但在本周早些时候,这项合并计划已经遭到拒绝,原因是Casino称该计划“在很大程度上”高估了能节省的支出、存在较高的执行风险、而且还会压低Pao de Acucar的每股收益。

  Gama此前表示,这项交易创造出来的公司在2011年的总营收将会超过300亿欧元(约合430亿美元),每年可节省大约7亿欧元(约合10亿美元)的成本。巴西国家开发银行将在合并后公司中持有18%股份,BTG则将持有3.2%股份。

  方塞卡称,Casino拒绝该交易导致BTG“暂停了这项计划”。他还表示,来自于私募股权投资公司等投资者的需求意味着,原本考虑对这项合并计划进行投资的巴西国家开发银行BNDES不必参与,该行原计划将向这项交易注入最多20亿欧元(约合29亿美元)的资金。家乐福的一名发言人则拒绝就此事发表言论。

  益华证券(Evolution Securities)驻伦敦的分析师安德鲁-波特斯(Andrew Porteous)称:“我不认为这项交易将可进行下去。该交易不太可能会发生,Casino将因为这项交易而受挫”,原因是与家乐福巴西资产的任何合并交易都将摊薄Casino所持Pao de Acucar的股份。(良金)

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