避险高涨 意债危机为美元撑腰

　　2011年7月12日

　　昨日外汇市场避险情绪极度高涨，避险货币大放异彩，美元指数升幅达1%。主要原因在于股市大跌，外汇市场避险情绪打压风险货币。过去2年市场一直认为西班牙可能是继希腊，爱尔兰和葡萄牙之后需要救助的国家，不过在上周五意大利资产暴跌後，意大利却逐渐引起了市场的担忧。虽然目前并没有任何确切的消息表明意大利债务问题恶化或者意大利需要援助，之前有报导日内欧洲领导人将就有关防止希腊债务问题蔓延至意大利召开紧急会议，但是德国政府表示周一没有与意大利相关的特别会议，消息更倾向于是市场传闻，而日内股市大跌更可能是因为近期利空因素(美国非农数据远差预期，中国经济放缓等)太多导致市场情绪极度敏感和脆弱，有关希腊和意大利债务问题的消息成为了引发股市大跌的导火索。

　　今日亚市开盘后，日经指数跟随隔夜美股大幅低开，市场避险情绪仍然浓厚，非美货币承压状况依旧，日内有可能继续下行，美元指数短期或表现强势。本周意大利将计划拍卖25亿欧元1年期政府债券，而希腊也将拍卖12.5亿欧元6个月期政府债券，拍卖的结果可能会为市场提供更加确切的关于希腊和意大利债务问题的信息，投资者须予以关注。

　　交易策略：

　　后市方向：偏强。美元指数隔夜大幅走高，MACD显示汇价仍将保持强势，且已突破75.6阻力位，短期目标将指向76.5一线。

　　操作建议：小幅做多，目标76.5，止损75.9。

　　截稿时间：北京时间  2011年7月12日 09:40:39

　　(分析师 王丹)

　　危机向意大利扩散 欧元遭遇疯狂抛售

　　2011年7月12日

　　欧元周一暴跌，因欧洲债务危机出现蔓延趋势。伦敦M&G公司基金经理Mike Riddell周一在一份研究报告中指出， "那些看空意大利国债的人认为，该国可能的确是'大而不能倒'的，但是，这并不意味着其不会'倒'，意大利是'大而无法援助的'。"同时，有传言称意大利财长特雷蒙蒂可能辞职，且意大利对欧元区重债国的债务敞口最大，进一步导致该国债市及股市陷入恐慌。意大利FTSE MIB指数周一收盘再跌4.0%，为连续第6个交易日下滑。欧盟为此将于今日召开紧急会议，商议应对意大利危机的办法。债务危机有进一步蔓延的趋势，且意大利为欧元区第三大经济体，投资者的欧债疑虑骤然提升，在恐慌情绪之下，欧元遭遇暴跌。目前，市场关注焦点在于欧盟召开的紧急会议，若有支持消息出台，欧元或可获得喘息之机，若欧盟继续拖沓不决，欧元恐将继续下行。

　　今日(7月12日)亚洲市场早盘，日经指数开盘后，大幅下跌，不利欧元，但逢低买盘带给汇价一定支持，汇价暂时企稳，投资者等待紧急会议的结果。此外，欧美时段，德国将公布6月CPI终值，法国将公布6月CPI，美国将公布5月贸易帐。

　　操作建议：

　　日内方向：倾向下行。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示下行，技术面看跌。

　　交易策略：逢高卖出，目标1.3968和1.3900，止损1.4200。(分析师 宋传增)

　　避险情绪高涨 英镑“给力”下行

　　2011年7月12日

　　周一英镑大幅跳水，盘中一度跌破1.59。欧债危机的升级令市场避险情绪盛行，英镑承压震荡下行。据海外权威媒体报导称，欧洲理事会常任主席范龙佩呼吁在周一召开高官紧急会议，以应对欧元区债务危机，表明其对欧债危机可能蔓延至意大利感到担忧，欧债危机愈演愈烈之势似难以控制。与此同时，英国商会公布的一项调查显示，英国第二季度经济仅温和增长且出口需求放缓，显示该国经济复苏依然脆弱。此外，英国央行行长金恩表示，英国CPI在未来两年内会向目标回落。避险情绪高涨、英国经济疲软以及央行紧缩政策的滞后均令英镑承压，后市英镑走势也难以乐观。

　　今日亚市早盘，日经225指数开盘下跌1.22%，市场避险情绪浓厚，英镑兑美元于1.59关口附近窄幅整理，缺乏反弹动力。欧美时段需重点关注针对欧债危机欧元区是否能够出台有效的解决措施，同时还需关注英国5月商品贸易帐、英国6月消费者物价指数以及6月零售物价指数。

　　操作策略；

　　日内方向：倾向下行。4小时图上看，MACD指标显示空方力量逐渐增强，RSI指标偏弱。日图上汇价尚未跌至布林通道下轨处，显示仍有进一步的下行空间。

　　操作建议：逢高做空，目标可至1.5810，止损1.5950。 

　　(分析师 胡立娜)

　　避险情绪主导 美日倾向下行

　　2011年7月12日

　　周一美元兑日元继续下行，避险情绪盛行令汇价再度回落至80关口附近。欧债危机在欧元区周边国家已经呈现不断扩张之势，虽然投资者对此早已麻木，但此次意大利或将登上欧债风口浪尖则令人再也无法“淡定”。在葡萄牙主权评级被国际评级机构调为BB2即垃圾级后，意大利10年期公债收益率与指标德国公债的利差上周五达到2.45个百分点左右，创欧元面世以来的历史高位，推动意大利10年期公债收益率升至5.28%，逼近5.5%-5.7%区间。一些银行家认为若收益率达到5.5%-5.7%，可能开始对意大利财务状况施加沉重压力。与此同时，有基金经理表示，意大利评级恐将遭调降，市场避险情绪大幅升级。后市看，愈发严峻的欧债问题短时间内难以有效解决，在避险情绪主导之下，美元兑日元或将维持低位整理。

　　今日亚市早盘，日经225指数开盘下跌1.3%，市场避险情绪浓厚。日本最新公布的6月国内企业商品物价指数与5月第三产业活动指数均好于预期，不过美元兑日元仍维持在爱80.15附近窄幅整理。今日可重点关注日本央行利率决议以及央行行长白川方明的讲话、针对欧债问题欧元区是否会出台有效解决措施以及美国5月贸易帐数据。

　　操作策略：

　　日内方向：倾向下行。4小时图上显示，RSI指标偏弱，MACD指标下穿零轴。而日图上看，随机指标已步入超买区域，汇价下行空间料将有限。

　　操作建议：逢高做空，目标79.70，止损80.50。 

　　(分析师 胡立娜)

　　债务担忧蔓延 瑞郎上涨强劲

　　2011年7月12日

　　周一，由于市场担忧债务危机将最终蔓延至欧元区第三大经济体意大利，而使得避险情绪浓重，瑞郎获得强劲的上行动能。欧元/瑞郎隔夜刷新历史新低至1.1671，并触及下行通道的下轨道；美元/瑞郎也延续上周五趋势，下跌。昨日欧市盘初，有消息称，欧洲央行行长特里谢、欧元集团主席容克以及欧盟执委会主席巴罗索和欧盟经济暨货币事务执委雷恩都将出席周一早间召开高官紧急会议。该次会议的主旨就是商讨希腊的第二轮救援以及意大利问题。而意大利国内财长将辞职以及资产价格状况也使得这个对欧洲债务风险敞口最大的国家的未来信用状况远不容乐观。投资者纷纷卖出高风险资产，转向瑞郎等避险货币。

　　周二亚市早盘，美元/瑞郎开于0.8356，温和下行。这里不得不提的是，尽管瑞郎或避险买盘支撑强烈，但隔夜美瑞几乎维持了震荡的格局。事实上，目前美元资产的吸引力目前与瑞士资产不相上下。美国QE2的结束使得美国国债认为压低收益率的时代已经结束，而与此同时，瑞士政府7月6日称，瑞郎已经处于超买阶段，这显著提升了市场对于瑞央行入市干预的预期。周三将公布欧洲银行业压力测试结果，料在结果公布之前，瑞郎将一直有避险的支撑。美瑞日内后市仍将震荡，存下行风险。下方支撑位0.8300，上方阻力位0.8410。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡偏下行。日线图上，汇价沿斐波那契扇形线下行，下行趋势完好。4小时图上，汇价刚刚经过一次小的反弹，目前正处于下行的通道中。不过日线图上Stoch低位死叉，以及4小时图上Stoch在中线位置纠缠，暗示汇价的下行动能微弱。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8300—0.8410。  

　　(分析师 于召本)

　　美加倾向上行 关注市场风险情绪

　　2011年7月12日

　　周一美元兑加元大涨，避险情绪升级令美元兑风险货币普遍上扬。欧债危机在欧元区周边国家已经呈现不断扩张之势，虽然投资者对此早已麻木，但此次意大利或将登上欧债风口浪尖则令人再也无法“淡定”。在葡萄牙主权评级被国际评级机构调为BB2即垃圾级后，意大利10年期公债收益率与指标德国公债的利差上周五达到2.45个百分点左右，创欧元面世以来的历史高位，推动意大利10年期公债收益率升至5.28%，逼近5.5%-5.7%区间。一些银行家认为若收益率达到5.5%-5.7%，可能开始对意大利财务状况施加沉重压力。与此同时，有基金经理表示，意大利评级恐将遭调降，市场避险情绪大幅升级。虽然加拿大公布的6月新屋开工数据为19.74万户，略好于预期的18.4万户，但是数据对汇价影响有限。 后市看，愈发严峻的欧债问题短时间内难以有效解决，在避险情绪主导之下，美元兑加元或继续上行。 

　　今日亚市早盘，日经225指数开盘下跌1.3%，市场避险情绪浓厚，美元兑加元震荡上测0.97关口。欧美时段需重点关注加拿大5月贸易帐与美国5月贸易帐数据，此外，还需关注针对欧债问题欧元区是否会出台有效解决措施

　　操作策略：

　　日内方向：倾向上行。4小时图上显示，MACD指标继续上扬，多方力量开始增强，RSI指标偏强，不过随机指标已进入超买区域，后市还需警惕回调风险。

　　操作建议：谨慎做多，目标0.9750，止损0.9670。   

　　(分析师 胡立娜)

　　风险情绪恶化 澳元走软

　　2011年7月12日

　　澳元周一大幅下挫，因风险情绪遭遇沉重打击。上周五公布的美国非农就业数据糟糕，令风险情绪承压，周一亚洲股市普遍下挫，澳元因此承压下滑。澳大利亚周一公布的数据显示，澳大利亚5月季调后房屋贷款许可件数月率上升4.4%，前值上升4.8%，预期4.5%。不及预期的数据也不利澳元。欧美时段，欧洲债务危机向意大利扩散，风险情绪遭遇沉重打击，高风险货币澳元进一步扩大跌势。同时，商品价格和股市也纷纷下挫，拖累澳元。目前，市场关注焦点在于今日欧盟召开的紧急会议，若有支持消息出台，风险情绪改善，澳元或可企稳，若欧盟继续拖沓不决，风险情绪继续恶化，澳元或进一步下滑。

　　今日(7月12日)亚洲市场早盘，日经指数开盘后，大幅下跌，拖累澳元延续此前下滑态势。欧美时段，德国将公布6月CPI终值，法国将公布6月CPI，美国将公布5月贸易帐。

　　操作建议：

　　日内方向：偏弱。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示下行趋势，技术面偏弱。

　　交易策略：谨慎做空，目标，1.0580和1.0530，止损1.0710。(分析师 宋传增)

　　纽美多头再难支撑 后市恐加速下跌

　　2011年7月12日

　　周一，由于市场担忧债务危机将最终蔓延至欧元区第三大经济体意大利，而使得风险偏好陷入更严重的低迷状态，纽元承压。纽元/美元自0.8363的日内高位，最低跌至0.8273，跌幅1.11%。隔夜，该次会议的主旨就是商讨希腊的第二轮救援以及意大利问题。而意大利国内财长将辞职以及资产价格状况也使得这个对欧洲债务风险敞口最大的国家的未来信用状况远不容乐观。全球股市与大宗商品价格大跌，标普500指数收盘下跌1.8%至1319.49，欧洲斯托克斯600指数收盘跌1.4%至269.90，而CRB指数则跌了0.9%至340.62。纽美多头已经再也难以支撑。

　　周二亚市早盘，纽元/美元开于0.8287，快速下跌。早市开盘，截至北京时间9:00，日经225指数下跌1.46%；新西兰股市也在前30分钟内跌0.3%，显示风险偏好仍旧在减少。在周一之前，纽元多头信心十足；即使在周一，很多投资者也坚持纽元在此次危机的担忧中可以岿然不动。而事实上，他们再也支撑不住；风险偏好的低迷终于使他们对于新西兰将加息的信奉暂时败北。在周三欧洲银行业压力测试结果公布之前，纽美恐将持续下跌。日内后市下方支撑位0.8175，上方阻力位0.8272。

　　交易策略：

　　日内方向：看跌。日线如上，汇价已经有效突破前期双底的肩部，并即将突破斐波那契扇形线的强烈支撑。各指标均指示下行。

　　操作建议：逢高作多。入场点0.8240，盈利目标0.8175，止损在0.8275。

　　(分析师 于召本)

　　金价有望挑战历史高点

　　2011年7月12日

　　黄金价格周一温和走高，因避险情绪继续升温。伦敦M&G公司基金经理Mike Riddell周一在一份研究报告中指出， "那些看空意大利国债的人认为，该国可能的确是'大而不能倒'的，但是，这并不意味着其不会'倒'，意大利是'大而无法援助的'。"同时，有传言称意大利财长特雷蒙蒂可能辞职，且意大利对欧元区重债国的债务敞口最大，进一步导致该国债市及股市陷入恐慌。意大利FTSE MIB指数周一收盘再跌4.0%，为连续第6个交易日下滑。债务危机有进一步蔓延的趋势，且意大利为欧元区第三大经济体，投资者的欧债疑虑骤然提升，在避险情绪升温的推动下，金价延续此前涨势。不过，美元强劲走高，以及原油价格下跌，限制了金价的涨幅。目前，市场关注焦点在于欧盟召开的紧急会议，若有支持消息出台，风险情绪有望改善，金价或暂停升势，若欧盟继续拖沓不决，避险情绪将继续推升金价。

　　今日(7月12日)亚洲市场早盘，投资者的忧虑情绪挥之不去，金价守住隔夜涨幅，在1550上方巩固盘整。欧美时段，德国将公布6月CPI终值，法国将公布6月CPI，美国将公布5月贸易帐。

　　操作建议：

　　日内方向：偏强。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示上行，短线金价偏强。

　　交易策略：谨慎做多，目标1558和1577，止损1540。(分析师 宋传增)

　　

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