我们近日的调查显示，7月以来，国内光伏组件和耗材企业普遍反映出货开始好转。

　　我们近日的调查显示，7月以来，国内光伏组件和耗材企业普遍反映出货开始好转。以组件里的配件焊条的销量来举例，3-4月份的销量约100吨，5月的销量降低到70吨，6月销量为80-90吨，7月份预计销量为100-120吨，焊条一定程度上是行业景气的一个先行指标，说明光伏市场开始明显好转。

　　国内组件企业反映，6月份因为库存相对高而有生产线停产，但目前库存已降至低位，并全线开工。从终端市场来看，德国市场上半年预计安装量为2GW（兆瓦），当前信贷情况不错，预计三季度安装需求较为旺盛，全年安装量预计在8GW左右，而意大利市场信贷较为紧张，美国市场普遍反映需求好于预期。

　　在价格方面，我们的调查显示，光伏组件价格经过前期深跌后，当前组件价格以0.95欧/瓦为主，目前欧洲询盘明显增多，但是主流意向盘价格低至0.85欧/瓦，双方都在试探各自的底线。

　　由于欧洲也很清楚中国目前产能过剩的困境，全球产能达到50GW而产量需求为25-30GW，大部分受调研者认为，组件价格难以明显回升，而明年多晶硅价格可能跌至45美元/公斤。切割刃料的价格也从年初的2.8-2.9万元/吨降低到了当前的2.4万元/吨，普遍反映价格已经到达低点，但是因为个别刃料企业库存仍然高企，随着行业回暖，刃料价格难以有起色。

　　目前大企业订单较多，基本上都接近满产，而小企业则面临吃了上顿没下顿的尴尬，预期小企业将在行业产能过剩的血洗中出局，产业集中度将进一步提高。预期组件价格持续下降至1美元/瓦，部分地区具备用户端平价上网的可能，当平价上网区域达到一定程度之时，将是光伏产业下一个发展的拐点，预计在未来两三年内将出现拐点。

　　【投资建议】

　　从投资的角度讲，近来多晶硅价格小幅反弹，关注乐山电力和盾安环境等；同时，光伏辅料盈利稳定且业绩弹性较大，重点关注奥克股份；此外，在光伏装备方面，关注精功科技和天龙光电等。东方证券

　　录入编辑：张珺