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长江期货7月20日早盘评述

2011年07月20日 09:30 来源:新浪财经

  策略:

  期指回落,盘整区间未破;铜糖新高,趋势延续,多可持勿追;棉跌势停滞,远月略强,豆类油脂化工短线形成震荡,观察。

  推荐:

  豆油Y1205单边市概率较大,小区间突破范围(10,21);豆 一A1205单边市概率较大,小区间突破(2,7);橡胶RU1201空头建议止损离场,短期(近两个交易日)逢低做多。

  股指:关注前期数次未能突破的3150一带压力。

  1.欧盟银行业管理局表示压力测试显示希腊银行业资本充足,无需过度担心。恩瑞亚表示,即便在最恶劣的情景下,希腊银行业的资本比设定的最低限(核心一级资本充足率为5%)还要多24.4亿欧元。

  2.自招商银行公布不超350亿元的A+H股配股方案后,截至目前,16家上市银行中已经有14家银行宣布了再融资计划,再融资规模 (不含广发银行A+H股)约为4635亿元。

  3.16家基金公司旗下259只基金19日披露二季报,在这259只基金中,开放式股票型基金二季度平均仓位为87.16%,较一季度有所上升,仍处于历史较高水平,开放式混合型基金二季度平均仓位为75.93%,较一季度增加1.1个百分点。

  4.美国总统奥巴马19日说,民主党和共和党就提高公共债务上限的谈判取得一定进展,同时美国商务部宣布,6月的房屋开建量为62.9万幢,远超预期,美三大股指收高。

  周二现指缩量调整,但未出现大规模资金离场迹象,隔夜市场欧美利好消息推动普涨,反弹中关注前期数次未能突破的3150一带压力。

  棉花:关注反弹阻力位22500,如果突破空单止盈出局。

  1、随着美元下跌和商品市场的普遍走强,ICE棉花期货在超跌之后强劲反弹,12月合约在空头回补的推动下高开高走,并以涨停收盘,棉价重新站到了100美分之上。目前市场需求还没有恢复,再加上投资者仍然担心欧债危机问题,因此棉价持续上涨的动能并不充足。

  2、国际棉花指数(SM)144.98,跌259点,折一般贸易港口提货价24216元/吨(按滑准税计算,汇率按中国银行中间价计算,下同);国际棉花指数(M)143.02,跌259点,折一般贸易港口提货价23891元/吨。

  3、国内盘面资金博弈剧烈,关注反弹阻力位22500,如果突破空单止盈出局,等待下次进场机会。如果突破不了,持空仓观望。

  国内棉花现货价格继续大幅下跌,实际成交低迷,在棉价不断下跌的影响下,纯棉纱市场观望情绪加重,普遍对后市信心不足,市场成交量明显不足,值得注意的是,随着棉价快速下降,棉纱原料成本下降较快,企业生产棉纱的亏损程度有所改善;外棉方面,因投资者空头回补,美棉ICE自九个月低位反弹收升;综合各方面的情况看,尽管棉花基本面仍然较差,但由于CF1201技术指标MACD有转强迹象,短期或有反弹可能,但中长期货趋势仍难有彻底改变。

  白糖:多单谨慎持有。

  1、云南:昆明现货市场制糖企业集团报价提高到7320元/吨。广通、甸尾报价提高至7290元/吨,商家报价略低。广西:南宁现货市场糖业集团报价提高至7460元/吨,柳州市场报价7400-7450元/吨,成交情况一般。

  2、美糖10合约继续高位整理,但美股及原油走强,大宗商品整体氛围良好。

  目前市场有调整需求,但没有迹象表明糖价已经见顶,前期多单继续谨慎持有。

  豆类油脂:多单减持。

  分析师外出调研,维持前期判断 

  钢材:震荡向上。

  1、中国钢铁工业协会周二数据显示,7月上旬全国粗钢日产量为195.5万吨,环比下降3.1%。同期中钢协会员粗钢日产量162.7万吨,环比减少3.8%。中国6月下旬粗钢日均产量201.8万吨,环比增长3.22%,这亦是史上第一次日均产量突破200万吨。

  2、19日全国25个主要城市Φ20mmHRB335螺纹钢平均价格为4972元/吨,较前一日价格上涨3元/吨。华东、华中、东北、西南、西北地区部分城市价格上涨;华南、华北地区价格整体平稳。19日武汉地区HRB33512MM螺纹钢价格上涨幅度最大,为30元/吨。

  观点:螺纹维持震荡向上的态势,主力1110合约表现强势,均线呈现多头排列,后期上涨可能性较大,但操作难度已经很大。

  铜:多单持有,可适量增持多单。

  1、道指周二大幅收高,美元指数小幅下跌

  2、伦敦铜库存大幅增加4450吨至467400吨

  3、美国商务部周二公布,美国6月房屋开工成长14.6%,年率为62.9万户(预估为57.5万户)。美国6月建筑许可成长2.5%,年率为62.4万户(预估为60万户)。美国6月房屋开工成长率为1月以来最高。

  晚伦敦铜在美元走软和股指大涨的提振下大幅走高,并未理会库存大幅增加的负面影响。昨日沪铜已经提前有所反应,在股市疲弱的背景下选择突破上行,显示出投资者对6月份净进口数据良好的预期。估计今日沪铜1109将开在73000附近,日内仍有进一步冲高的可能。

  铝:关注17750表现。

  1、美国经济数据利好,外盘金属普涨,伦铝以2.25%的涨幅冲破多条均线压制,收于2550美元/吨,短期步入强弱平衡区域。

  2、LME铝库存库存增1.22至441.6万吨

  3、长江现货均价17750,涨50,升水50-70,市场货源较少,贸易商普遍看好后市

  沪铝1110上一交易日高开回落,价格接近通道上轨受压,日K线收阴,存在回调需求,关注17750附近表现,冲击无力的话多单考虑减持,但鉴于现货货源有限,中间贸易商抢购氛围较重,后期仍有上涨动力,回调过程中可补入多单。

  铅锌:多单持有

  1、国际铅锌研究小组(ILZSG)7月18日公布的最新月报显示,今年前五个月全球铅市供应过剩7.3万吨。1-5月期间,全球精炼铅使用量为404.0万吨,高于去年同期的361.6万吨。同期全球精炼铅产量为411.3万吨,上年同期为367.7万吨。

  2、上海证券报记者从各地的电动车市场及相关企业处了解到,由于国内大部分铅酸蓄电池厂家在整顿后被迫停产,各企业原先的库存已几乎耗尽。这直接导致铅酸蓄电池价格自7月销售旺季来临后出现大涨,短期涨幅即达8%到20%不等,半年涨幅多的更达40%。

  因美国和中国乐观的需求前景使意外强劲的夏季升势保持完整,伦锌涨势喜人,沪锌前期多单继续持有。

  焦炭:弱势震荡

  1、国内焦炭现货市场僵持盘整,各地主流未有明显波动,交投气氛一般。山东地区二级焦出厂含税报盘在1900-1950元/吨,少数订单价格略低;山西地区二级焦主流商谈在1750-1780元/吨之间,准一级焦出厂含税报价1850-1870元/吨,下游需求一般,商谈气氛不旺;东北地区二级冶金焦主流价格为1950元/吨,市场平稳观望。

  2、7、8月份是煤炭需求旺季,加之三季度保障房建设提速,预计三、四季度煤炭需求将有大幅增加,煤炭价格将继续高位运行,甚至有所增长。受其带动,焦煤价格亦强势不变。

  3、从中国煤炭工业协会获悉,煤炭工业发展“十二五”规划(草案)将于8月初向各个部委征询完毕,有望年内正式出台。这份从6月份开始征询意见的规划,重点内容是组建大型煤炭集团,提高国有煤矿的绝对比重。

  受保障房需求预期提振,近期螺纹钢涨势明显,但焦炭仍我行我素,反映了焦化行业产能过剩现状严重及缺乏议价能力。从期现价差来看,目前正基差仍在150元以上,期价到交割月前仍有回落空间,短期内焦炭维持弱势震荡格局。

  燃料油:宽幅震荡。

  1、现货市场:7月19日黄埔到岸价:新加坡高硫180美金价690.44美元/吨,涨9.33美元,到岸贴水14-15美元;新加坡高硫380美金价684.48美元/吨,涨8.85美元。华南混调油最新交易估价:船用混调180交易过驳价至4870-4880元/吨;库提价4880-4890元/吨,均价持平,国产锅炉用混调180CST交易价至4620-4670元/吨,均价持平。

  2、截止7月8日EIA公布环比上周美国原油库存-312万桶,预估-180万桶;汽油库存-84万桶,预估+20万桶,馏分油(包括柴油和取暖用油)库存+297万桶,预估+40万桶。

  3、国家发改委周二发布数据称,中国石油行业当前的资源供应基本稳定,6月末成品油库存同比增加近百万吨,处于正常水平。

  4、美国能源部下属能源情报署定于美东时间7月20日上午10:30点公布截至7月8日当周原油库存数据。美国石油学会定于美东时间19日下午4:30公布相关数据。根据7位分析师的预期中值,预计截至7月15日当周原油库存将下降120万桶。汽油库存预计将持平。此外,包括取暖油和柴油在内的馏分油库存预计将增加80万桶。

  受欧债危机困扰和IEA可能释放更多紧急原油库存等因素影响,国际原油市场上下震荡,短期看,原油宽幅震荡走势难改。国内市场缺乏投资人情,贸易商观望氛围浓厚,加之基本面疲软格局依旧,燃油难有大的涨幅,维持宽幅震荡的可能性较高。

  PTA:追涨谨慎,短线交易为主。

  1、NYMEX 9月原油期货收升1.93美元,报每桶97.86美元。9月ICE布兰特原油期货收高1.26美元,至每桶117.31美元。

  2、PTA主力合约1201开于9292元/吨,收于9356元/吨,较上一交易日下跌18元,跌幅为0.19%。成交量回落至93.2万手左右,持仓量增加15572手至32.1万手。

  3、PTA现货市场交投气氛向好,持货商低价略显惜售,实盘不多。外盘市场气氛较为冷清,买卖交投活跃度较低。下游涤丝市场平稳震荡,涤丝厂库存多位于偏低水平,刚性需求尚可。直纺涤短行情整体平稳,市场成交气氛略显偏淡。

  上游PX价格继续上涨及聚酯报价坚挺对PTA支撑作用较强,PTA现货动态利润回落至600-800元/吨左右,但供需趋于宽松,多头获利了结等因素限制PTA的上行空间。从盘面来看,目前期价受5日线支撑,上方承压60日均线,随着多头的离场,市场或重回基本面,反弹空间有限,短线继续测试9500一线压力,中期维持震荡格局。操作上,建议追涨谨慎,短线交易为主。

  橡胶:多单持有为主。

  分析师外出调研,维持前期观点。

  

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