新浪财经讯 7月21日消息,花旗将澳科控股(2300.HK)目标价从8.80港元下调至7.70港元,因获得收购机会的时间长于预期,但维持该股买入评级。
花旗称,根据2011年上半年发货量和利润率,仍维持对该公司2011年全年盈利预期不变。花旗称,澳科控股本月以来下跌20%,看上去跌势有点过头。假设2011年可比派息率为40%,该股股息收益率超过5%,股价对应的2011年市盈率为7-8倍,股价/帐面价值0.9倍, 这表明股价下跌空间有限,因为烟草业务具有防御性。若澳科控股不能在2011年末前开展收购交易,在强劲的资产负债状况和现金流支持下,管理层可能考虑提高今年的派息。
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