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每日晚间实力机构点评热门个股精选

2011年07月27日 20:51 来源:新浪财经

  上海机电:业务整合提速业绩超预期 强烈推荐

  根据预测公司将于2011年12月31日完全剥离焊接器材和人造板业务,分别实现投资收益1.28亿元和-827万元。扣除当年度亏损、人员安置费用、所得税费用等,预计两项业务对本年度净利润贡献分别为3000万元和-2000万元。对应2010-2012年EPS分别为0.65、0.95和1.21元,扣除焊接器材和人造纤维板的影响后,对应2010-2012年EPS分别为0.7、0.93和1.21元。经济下滑背景下,上海三菱今明两年复合增长30%,超出不足20%的市场预期;加之印包机械业务扭亏,投资收益稳定增长;公司发展路线已然清晰,将通过一系列资产注入、资产剥离和新业务投资,形成主营、新兴和补充三线发展格局,上海市国资委大力推动整体上市和股权激励下,预计公司业务整合进程将会提速,本次挂牌“斯米克”和“绿洲实业”验证了我们的判断;公司财务制度稳健,实际业绩超出财务报表。我们维持对公司“强烈推荐”的投资评级,按照2011年扣除焊接器材和人造纤维板影响后EPS 0.93元给予20-25倍PE,合理估值18.6-23元,目标价20元。

  (民生证券 张琢)

  兰太实业:手握两盐湖及丰富煤炭资源 买入评级

  公司依托青海柯柯及内蒙古吉兰泰两大盐湖资源,价值值得挖掘:即将投产的低成本100万吨/年纯碱项目形成公司业绩拐点。公司还有不为市场关注的煤炭及石灰石资源:资源支撑下金属钠、氯酸钠业务成本优势强,核级钠国内唯一且15年有望贡献业绩:我们认为公司手握两大盐湖丰富资源,其中柯柯盐湖有望从目前原盐开采的初级阶段向综合利用方向发展。12年后100万吨纯碱项目及内蒙煤炭项目将开始贡献业绩,另外公司作为央企中国盐业总公司旗下上市公司平台,存在资本运作的巨大空间。

  我们预计公司 2011-2013年的EPS 分别为0.22/1.02/1.36元,考虑到公司经营拐点已现,而且12年后将迎来爆发性发展,可更多的参考12年的估值。因此我们给予公司“买入”的投资评级,按照2012年20倍PE 估值,目标价格20元。

  (光大证券 程磊 王席鑫 张力扬)

  杭氧股份:受益煤化工大发展 目标价35元

  煤制气项目箭在弦上,有望大力拓宽空分市场,工业气体数百亿市场,同向快速扩张。气体项目的可复制性有望给公司快速扩张提供机遇。空分设备竞争实力一流,气体项目有望后来居上公司公告预计半年报净利润同比增长30%-50%,对应每股收益0.34至0.40元。我们预测公司2011-13年每股收益分别为0.84,1.16和1.59元,年均复合增长率40%,我们预计公司2012年业绩高增长,很可能超市场预期,参考同类上市公司平均估值水平,给予2012年30倍市盈率水平,得到35元目标价。

  (瑞银证券 李 博)

  格力电器:收入增六成净利增四成 买入

  2011年上半年营业收入增长60.5%,达401亿,净利润增长40.4%,达22亿,EPS0.78元,略超预期。其中二季度收入增长54%,净利增长36%,单季销售净利率提高到5.5%,环比提升0.1%,同比仍下降0.7%。产业在线数据显示,上半年格力总销量1935万台,同比增52%,远超行业31%增速。内外销收入均实现62%增长,其中内销收入288亿元,外销93亿元。考虑到节能惠民补贴取消,下半年补贴收入会逐渐减少,随着大量新品上市,预计下半年龙头企业逐步提价,毛利率水平也会逐步提升。期待资本助力持续增长,公开增发推进中,Q3有望实施。我们预计公司2011-2012年EPS分别为2.00元、2.55元。按11年EPS16倍PE估值,公司6个月目标价为32元,维持“买入”评级。

  (广发证券 袁浩然)

  千红制药:产品挺进美国市场 销量增长值得期待

  公司肝素钠原料药挺进美国市场。公司为山德士提供的原料药获得了美国FDA 认证,进入美国市场。此前公司产品已获得了欧盟COS 认证、德国GMP 认证和澳大利亚GMP 认证。依诺肝素仿制药市场前景广阔,带动公司原料药制剂出口业务。依诺肝素是赛诺菲安万特的原研药产品,是全球市场主流抗血栓药物之一。销量上升将成为生产企业业绩增长主动力。销量上升将成为企业业绩增长的主要贡献力量。。我们预计未来随着公司产品销量的恢复,以及价格波动影响的逐渐消除, 公司业绩将重回上升通道。我们给予公司“谨慎推荐”的投资评级。

  (中邮证券 宋凯)

  

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