新浪财经讯 7月28日消息，摩根大通将恒安国际<01044.HK>评级由“增持”降至“中性”，目标价维持67元。由于新款尿布延迟至9月推出，该行下调恒安2011/2012年收入预测2.7%/3.6%。

　　摩根大通表示，过去两年恒安的尿布市场份额在缩减，由于尿布及卫生巾销售前景具有挑战性，而纸巾的毛利率相对稳定，预计公司将增加纸巾的盈利贡献，预计至2014年，纸巾占销售额占比由2010年46%增至57％。预计上半年业绩疲弱，因原材料价成本上升，绩后股价若回落至55元以下为买入时机，因预计木浆价格回落后，2012年盈利按年增长可跃至27.4%。