吴鹏：惠誉率先维持美国AAA评级

　　总述：

　　评级机构惠誉(Fitch Ratings)当地时间周二(8月2日)维持对美国的AAA评级，此前美国国会批准了减支计划来避免违约。但惠誉警告称，美国必须削减债务负担，才能避免未来评级遭降。

　　惠誉提到，虽然达成协议意味着违约风险极低，但“若想在中期内把预算赤字与政府债务减至更安全的水平”，美国“必须在疲弱经济背景下就税收和支出作出艰难抉择。”

　　惠誉的主权评级负责人David Riley表示，不排除在本月稍晚结束复评后，赋予美国负面评级展望的可能性。Riley称，正在进行的复评会把美国周二达成债务协议这一“积极”结果，以及美国经济前景同时纳入考虑。美国经济的表现已令惠誉失望。

　　惠誉认为达成债务协议是“向正确方向迈出了一步”，表明华盛顿具有“最终做出正确选择的政治意愿和能力”。但惠誉投下的这张信心票，没能驱散市场对标准普尔将调降美国评级的担忧。

　　主货币对分析：

　　欧元/美元

　　穆迪7月13日将美国债信评级列入可能调降的观察名单，担心万一美国国会不能在8月2日前就提高债务上限达成协议，则美国政府将面临债务违约风险。

　　穆迪在声明中称，达成的协议，是美国迈向长期财政整固的第一步，而只有进行长期财政整固，美国才能长期维持AAA债信评级。穆迪对美国评级展望为“负面”，意味着未来12-18个月内，仍可能下调美国债信评级。从消息中的情况得知。本周开始，对欧债危机扩散的忧虑持续升温，而这一次的焦点却集中在意大利和西班牙。

　　周二盘中，意大利与西班牙国债收益率显著上涨。其中，意大利10年期国债收益率日内上涨26个基点，至6.27%，为1997年以来最高，并刺激意大利/德国10年期国债收益率差扩大至385个基点，为欧元问世以来最高。西班牙10年期国债收益率日内上升26个基点，至6.47%，同样1997年以来最高，并将西班牙/德国10年期国债收益率差扩大至400个基点。

　　另据消息，在遭到三大评级机构的轮番狙击后，塞浦路斯恐将成为欧元区下一个担忧的外围成员国了。该国目前面临四大棘手问题，包括政局动荡、经济遭发电厂爆炸冲击、银行业对希腊有大量风险敞口，以及高负债率。

　　惠誉周二表示，目前正密切留意塞浦路斯国内动向，并有可能在未来数日或数周内根据发展情况下调塞浦路斯评级。

　　从西班牙目前的经济形势来看，下行风险依然占据着主导地位，主要潜在问题仍有待解决，经济中的不平衡性还将历时数年。投资者避险情绪再度攀升，瑞郎持续受到市场追捧，而欧元遭抛弃。

　　近期投资者还是主张进行看好美元方面的表现，去顺势弱化非美货币的情况。

　　英镑/美元

　　英镑/美元亚市早盘继续承压，汇价目前跌至时段低点1.6263。美国疲弱数据以及欧洲债务忧虑令风险厌恶情绪再次上升，美元受到支持。另外早盘公布的数据显示英国通胀有回落迹象，以及英国经济和社会研究院 (NIESR)下调英国2011年GDP增长预期，亦打压英镑。英镑/美元短期支持位于1.6200附近，包括20以及50日均线。

　　在欧市尾盘触及两周低点1.6224后小幅上涨并收复今日所有跌幅，这主要是受到市场对国际评级机构调降美国主权债信评级影响，英镑再次受到买盘支撑。

　　澳元/美元：

　　澳大利亚6月季调后零售销售月率下降0.1%，低于预期上升0.3%。数据后，澳元/美元跌幅扩大，最低下探至1.0686。

　　大宗商品货币在亚洲交易时段受冲击最大，澳元受累于当地基金的积极卖盘下滑0.5%，至1.0730美元。

　　公债期货在趋于避险的操作中进一步上扬，澳洲三年期公债期货升至95.970的两年高位。

　　当下银行间市场的剧烈波动暗示，9月降息的机率为66.7%，未来12个月料累计降息73个基点。

　　澳洲公债收益率从美债走势中觅得线索，跌至2009年中以来的最低位。事实上，澳洲10年期政府公债收益率已跌至低于现金利率的4.67%，这种倒置通常与经济衰退联系在一起。

　　美元/日元

　　市场看似过度作空美元/日元，因此很难进一步抛售。市场尤为关注美国周五发布的就业数据，以判断是否该进一步出售。日本央行或未能拿出强有力的货币宽松措施，让市场对于当局是否会真的抛售日元实施干预渐生疑窦，这也令美元承压。日元兑其他货币大致表现坚挺，欧元/日元报109.50，距离本周稍早触及的四个月低点108.74不远。

　　周三(3日)亚市早盘，美元/日元在略高于77处持稳，但涨势渐失动能，因市场人士等待本周稍晚美国非农就业报告出炉，以及日本央行举行货币政策会议。

　　据交易员称约在76.80挂有止损卖单，77.80上方则挂有止损买单。不过市场仍缺乏推动美元测试上档或下档的能量。

　　目前市场被数据消息笼罩因素较为强大，后续很多情况都临时无法预测，出现的情况也较其它货币更为复杂。

　　主货币对策略：

　　短线以逢高做空美元为主，有效止损40点即可，盈利30个点以上进行赢利性保护，汇市有风险，操作须谨慎。本策略适合保证金，实盘可作参。

　　美元指数：运行区间74.20----75.70,可于区间下限买进，进行多头思维，后势目标指向区间上方！

　　欧元/美元：运行区间1.4255-----1.4150 可于区间上限卖出，进行空头思维，后势目标指向区间下方！

　　英镑/美元：运行区间1.6325----1.6190, 可于区间上限卖入，进行空头思维，后势目标指向区间下方！

　　澳元/美元： 观望

　　美元/日元： 观望

　　主货币对数据：

　　09:00 中国 7月份非制造业采购经理人指数 前值57

　　09:30 澳大利亚 6月份零售销售 前值-0.6%/月；市场影响★

　　10:30 澳大利亚 联储McDermott讲话

　　10:30 中国 7月份汇丰服务业采购经理人指数 前值54.1

　　14:30 澳大利亚 7月份外汇储备 前值411亿澳元

　　15:15 法国 7月份服务业采购经理人指数 前值54.2

　　15:45 意大利 7月份服务业采购经理人指数 前值47.4

　　15:55 德国 7月份服务业采购经理人指数 前值52.9;市场影响★

　　16:00 欧元区 7月份服务业采购经理人指数 前值51.4;市场影响★

　　16:30 英国 7月份服务业采购经理人指数 前值53.9;市场影响★

　　16:30 英国 7月份官方储备变化

　　17:00 欧元区 6月份零售销售 前值-1.1%/月，-1.9%/年；市场影响★

　　19:00 美国 7月29日当周MBA抵押贷款申请

　　19:30 美国 7月份挑战者企业裁员 前值5.3%/年

　　20:15 美国 7月份ADP就业人数变化 前值15.7万

　　22:00 美国 6月份工厂订单 前值0.8%；市场影响★

　　22:00 美国 7月份ISM非制造业指数 前值53.3;市场影响★★

　　22:30 美国 7月29日当周DOE原油库存