金银家：黄金逼空行情暂缓 布局空单正逢时机

　　行情回顾

　　昨天晚上英国央行和欧洲央行先后公布了其利率决议，结果与市场预期一致，维持原有的利率不变，并没有向一些人预测的会加息。今晚美国有非农数据出炉，市场预期会向好，如果这样，美元走强，可能抑制金银的上涨，建议大家密切关注此项数据。昨日黄金又创历史新高，在欧洲央行公布数据之后展开急速上拉，进入后半夜又开始快速跳水，白银也跟随黄金走出了先扬后抑的走势。黄金全天最高1682美元，最低1639美元，最终收于1647美元，以一根中阴线报收。白银最高41.2美元，最低38.4美元，最终收于38.8美元，以一根大阴线报收。

　　基本面分析

　　欧洲中央银行4日宣布，维持欧元区现行1.5%的主导利率不变。欧洲央行行长特里谢强调了欧元区经济下行的风险和对通胀的担忧。由于全球经济疲软，欧洲债务危机有向意大利、西班牙扩散之势，市场预期本月欧洲央行很可能恢复已经停止18周的购买受债务危机影响成员国债券的市场操作。分析人士表示，近期市场对欧洲主权债务危机扩散以及全球经济复苏乏力的担忧情绪不断加重，而美国经济数据不振令投资者预期美联储或将再度启用超宽松货币政策以刺激经济复苏，强化了黄金的保值和避险吸引力，刺激黄金期价开盘后节节攀高，一度触及每盎司1684.9美元的盘中价历史新高。

　　受到避险需求激增以及日本央行当日宣布扩大现有宽松货币政策规模的影响，反映美元兑一揽子货币比价的美元汇率指数当日大幅上涨，令以美元定价的黄金期货行情承压。而当日欧美股市全线大跌、原油期价跌幅近6%，令投资者不得不出售黄金以追缴其他市场上的保证金，导致金价在创下盘中价历史新高后快速回吐先前涨幅并以小幅下跌报收。

　　标准银行8月4日发布贵金属日报称，全球经济复苏担忧以及欧洲债务危机再次升温为黄金白银提供了良好支撑。日本当局实施汇市干预以使日圆(也是一种避险资产)贬值的措施也进一步提升了黄金和白银作为替代避险资产的吸引力。瑞士央行3日意外降息并承诺将干预汇市以阻止瑞郎升值。之后日央行在4日也卖出日圆并计划为市场注入10万亿日圆流动性。

　　除了最近令人失望的其它数据(制造业和消费支出)之外，美国ISM非制造业数据也低于预期，进一步引发对美国经济的担忧。6月份工厂订单环比减少0.8%，虽然这基本在预期之中，但是由于对美国经济的信心正在消退，将在5日公布的非农就业数据对决定市场走向非常关键。若数据不如人意，将进一步降低信心并继续刺激黄金和白银的避险买盘。

　　国际现货白银周二(8月2日)银价盘中最高触及40.83美元/盎司，最低跌至39.17美元/盎司，收于40.65美元/盎司，日线几乎收成光头光脚的大阳线。昨日纽约商品期货交易所COMEX 9月份期银价格上涨78美分，报收于每盎司40.09美元，涨幅为2%。美国商务部周二公布的数据显示，美国6月个人消费支出月率下降0.2%，预期增长0.2%，创2009年9月以来最大月率降幅。前值修正为月率增长0.1%，初值为持平。惠誉分析师表示，美国GDP下修的幅度比其预期的大，不排除在8月底前将美国评级展望下调至负面的可能性。

　　技术面分析

　　黄金，昨日黄金市场冲高回落，盘中再度刷新历史高点，触发获利筹码套现压力，报收带长上影线的阴线，为多头信心动摇的迹象，意味着调整行情已经临近，需引起充分的警觉。当日K线组合有反转的迹象，但昨日的最低价未能吞噬周二阳线实体的一半，说明多空能量尚未形成有效转换，多头仍具备上攻动力。小时图有形成双底形态的迹象，上方1656美元为关键的颈线压力位，若能有效突破此颈线压力，将有望触发新的上攻行情。若突破1673美元将有望刷新历史高点，甚至挑战1700美元整数关口。

　　白银，今天白银的多空临界值为40.26美元。短线支撑为38.47,38.00,37.48美元/盎司(7963,7866,7758元/千克)。阻力为39.50,39.85,40.35美元/盎司(8177,8249,8352元/千克)。昨天，国际金融市场风高浪急，昨夜成了投资者的"惊悚之夜"！LME基本金属全线暴跌，CRB指数剧挫。白银在23点之前，追随黄金的走势，保持震荡上行的格局。23点摸高42.21美元后，风云突变，银价狂泻。隔夜4点，银价在探低38.47美元后，暂获喘定。目前，白银日线MA5下叉MA13,指标KDJ(9,9,3)高位死叉，MACD(12,26,9)柱线翻绿，日线级回调态势依然形成。

　　操作建议，昨日结束了近一个月的逼空行情，空方基本被打的体无完肤，在多头获利丰厚的同时，其再次发动上涨的动力已明显不足，今日操作建议以逢高轻仓布局空单为主。黄金1658空至1630，止损1663以上，白银39.8空至38.0.，止损40.4以上。为了您的资金安全，请下单时轻仓操作，严格止损。

　　金银家研发中心：赵峰