瑞信降和黄盈测 维持跑赢大市评级

 

　　新浪财经讯 8月5日消息，瑞信称，下调和黄<00013.HK>2011-2013年盈测13.8%、9.1%及6.9%；维持“跑赢大市”评级，目标价由111.5元微升至111.8元。

　　瑞信表示，和黄中期盈利463亿元，较该行预测低10%，但撇除一次性项目，基本盈利按年升59%，较该行预期高15%。

　　3G业务EBIT 3.1亿元，相对该行预期2.45亿元，改善主要是因为瑞典及丹麦贡献大升，以及意大利一次性收益41亿欧元，但意大利及澳洲业务再次录得经营亏损，爱尔兰业务仍然亏蚀。

　　由于意大利业务3 Italia及澳洲业务HTAL表现具挑战性，加上一次性收益低于预期，下调2011-2013年盈测13.8%、9.1%及6.9%。维持“跑赢大市”评级。基于资产净值，目标价由111.5元微升至111.8元。