金银家：逼空行情结束 空单布局开始

　　行情回顾：

　　昨天晚上英国央行和欧洲央行先后公布了其利率决议，结果与市场预期一致，维持原有的利率不变，并没有向一些人预测的会加息。今晚美国有非农数据出炉，市场预期会向好，如果这样，美元走强，可能抑制金银的上涨，建议大家密切关注此项数据。昨日黄金又创历史新高，在欧洲央行公布数据之后展开急速上拉，进入后半夜又开始快速跳水，白银也跟随黄金走出了先扬后抑的走势。黄金全天最高1682美元，最低1639美元，最终收于1647美元，以一根中阴线报收。白银最高41.2美元，最低38.4美元，最终收于38.8美元，以一根大阴线报收。

　　基本面分析

　　欧洲中央银行4日宣布，维持欧元区现行1.5%的主导利率不变。欧洲央行行长特里谢强调了欧元区经济下行的风险和对通胀的担忧。由于全球经济疲软，欧洲债务危机有向意大利、西班牙扩散之势，市场预期本月欧洲央行很可能恢复已经停止18周的购买受债务危机影响成员国债券的市场操作。分析人士表示，近期市场对欧洲主权债务危机扩散以及全球经济复苏乏力的担忧情绪不断加重，而美国经济数据不振令投资者预期美联储或将再度启用超宽松货币政策以刺激经济复苏，强化了黄金的保值和避险吸引力，刺激黄金期价开盘后节节攀高，一度触及每盎司1684.9美元的盘中价历史新高。

　　受到避险需求激增以及日本央行当日宣布扩大现有宽松货币政策规模的影响，反映美元兑一揽子货币比价的美元汇率指数当日大幅上涨，令以美元定价的黄金期货行情承压。而当日欧美股市全线大跌、原油期价跌幅近6%，令投资者不得不出售黄金以追缴其他市场上的保证金，导致金价在创下盘中价历史新高后快速回吐先前涨幅并以小幅下跌报收。

　　标准银行8月4日发布贵金属日报称，全球经济复苏担忧以及欧洲债务危机再次升温为黄金白银提供了良好支撑。日本当局实施汇市干预以使日圆(也是一种避险资产)贬值的措施也进一步提升了黄金和白银作为替代避险资产的吸引力。瑞士央行3日意外降息并承诺将干预汇市以阻止瑞郎升值。之后日央行在4日也卖出日圆并计划为市场注入10万亿日圆流动性。

　　除了最近令人失望的其它数据(制造业和消费支出)之外，美国ISM非制造业数据也低于预期，进一步引发对美国经济的担忧。6月份工厂订单环比减少0.8%，虽然这基本在预期之中，但是由于对美国经济的信心正在消退，将在5日公布的非农就业数据对决定市场走向非常关键。若数据不如人意，将进一步降低信心并继续刺激黄金和白银的避险买盘。

　　国际现货白银周二(8月2日)银价盘中最高触及40.83美元/盎司，最低跌至39.17美元/盎司，收于40.65美元/盎司，日线几乎收成光头光脚的大阳线。昨日纽约商品期货交易所COMEX 9月份期银价格上涨78美分，报收于每盎司40.09美元，涨幅为2%。美国商务部周二公布的数据显示，美国6月个人消费支出月率下降0.2%，预期增长0.2%，创2009年9月以来最大月率降幅。前值修正为月率增长0.1%，初值为持平。惠誉分析师表示，美国GDP下修的幅度比其预期的大，不排除在8月底前将美国评级展望下调至负面的可能性。

　　美国经济数据

　　8月4日美国知名投资银行摩根大通表示将削减对美国经济在第三季度的经济增速预期1%至1.5%，其原因在于当前美国的消费者支出正呈现出放缓的迹象。不仅如此，对美国第四季度的经济增速预期从之前的3%调降至2.5%，摩根大通表示作为全球最大的经济体，美国在2012年前半年或将实现2%的经济增速，低于早前预测的2.5%。经济学家认为对美国经济增速预期进行调整意味着失业率也难以出现明显的改善，预计明年美国的失业率仍将继续维持在9%甚至以上的水平。另外晚间美国商务部公布的数据显示，美国6月份工厂订单较前一月下降0.8%，降幅超出市场预期，且美国7月ISM非制造业指数为52.7，创2010年2月以来最低值，这些数据总体说明美国经济正在衰退，对黄金是利好因素，这是从大方向说的，不过对于近期黄金的上涨远非避险所至，投机占更大部分因素，投机商如获利抛盘，则金银大幅回落，等回落到位，金银才可缓步上涨，今日重点关注美国的非农数据，如果利好，黄金还将会回调。

　　ETF持仓报告分析：

　　至8月4日全球最大黄金ETF基金美国SPDR Gold Trust基金公司黄金持仓不变，全球最大以银支持的上市交易iShares Silver Trust基金增持151.53吨，金银基金总持仓量分别为1286.30吨和10010.45吨。

　　7、8月ETF持仓的增减和金银价格变化对比图，可以看出近期ETF持仓的增减和金价基本成正比例，8月3日白银增持30多吨，4日增持151.53吨，不过银价大回调了，黄金2日增持18.17吨，3日增持4.55吨，连续两日增持，这个信号说明黄金还是比较强势，白银较弱，大家密切关注后期的变化，累计加减仓的情况也要注意。

　　原油

　　纽约商业交易所(NYMEX)原油期货周四(4日)收盘暴跌，创2月份以来新低，因投资者对美国经济可能陷入衰退周期的担忧情绪大幅增强，促使市场对原油需求前景感到担心。此外，美元上涨也是导致原油期货市场承压的原因之一。 

　　在其他能源交易中，9月份RBOB汽油期货价格下跌19美分，报收于每加仑2.74美元，跌幅为6.6%；9月份取暖用油期货价格下跌13美分，报收于每加仑2.89美元，跌幅为4.1%。 

　　NYMEX 9月份轻质原油期货价格下跌5.30美元，报收于每桶86.63美元，跌幅为5.8%，创2月18日以来的最低收盘价。ICE布伦特原油期货结算价跌5.98美元，至每桶107.25美元，跌幅5.3%。 

　　关注数据：

　　14:45 法国 6月份贸易收支 

　　18:00 德国 6月份工业生产

　　20:30 美国 7月份非农就业人口 

　　20:30 美国 7月份制造业就业人口变化

　　20:30 美国 7月份失业率 

　　20:30 美国 7月份平均时薪 

　　20:30 美国 7月份平均每周工时

　　技术分析及操作建议

　　周四黄金现货冲高回落，盘中低1639.5高1681.9收盘1647.9，收带有较长上影线的小阴线，上方卖方抛压显现，但整体仍处于5日均线之上，短期上行通道保持完好。但日图技术指标死叉，顶背离状态继续存在，调整有延续的迹象。今日关注上行通道下轨的支撑，跌破调整将加速，理论目标1608，1580。

　　短期欧债和美债问题引发的避险情绪的增减仍将左右金价的走势，长期来看宽松的货币政策以及即将到来的实物消费需求旺季将继续对金价形成支撑。

　　截至8月4日ETF基金SPDR Gold Trust再次增持4.55吨至1286.3吨。二月份净减持12.55吨，三月份净增持持0.27吨，四月份净增持17.8吨，五月份净减持16.47吨，六月份净减持4.94吨，七月净增持55.32吨。近期连续大幅增持显示基金对后市长线持乐观态度。

　　日内下方支撑1640,1632,1625;阻力1656,1664,1671

　　今日保守者建议于1663附近高空至1640/38，跌破看1608，止损1671以上，轻仓操作，严设止损。

　　银价再回弱势区间，调整或延续

　　周四白银上行遇阻后大幅回撤，盘中高42.22低38.45收盘38.88收出长阴线，银价再次跌破短期均线的支撑，短线转势，今日有延续调整的预期。日图技术指标高位死叉，日线级别的调整展开。4小时技术指标进入超卖区域，有反弹修正的要求，今日看反弹后继续回调，区间40～38.3。

　　日内短线支撑38.3,37.6,36.8;阻力39.5,39.8,40.2

　　今日建议于39.5～39.8高空至38.3，37.6，40.3以上止损。轻仓操作，严设止损。