美国信用评级首次下调 股指期货跌势难改

　　海通期货投资咨询部 陶金峰

　　美国东部时间8月5日晚间(北京时间8月6日早间)消息，国际评级机构标普将美国长期主权信用评级由“AAA”降至“AA+”，评级展望负面。这是美国历史上首次失去AAA主权信用评级。

　　标普5日宣布下调美国主权债信评级，这也是美国历史上第一次遭遇降级，而且存在进一步被降级的风险。美国财政部也不甘示弱，立即提出质疑称，标普的评级计算“存在2万亿美元的错误”。在标普掀起一场降级风暴后，包括七国集团和二十国集团在内的国际组织纷纷举行紧急会晤，力争在8日开市前找到力挽狂澜的对策。

　　上周，欧债“烈焰”突然蔓延至意大利和西班牙，两国融资成本迅速飙升，10年期国债收益率蹿至6%上方。据外电报道，欧洲央行已于上周晚些时候两次买入爱尔兰和葡萄牙国债，并可能买入意大利和西班牙国债，作为条件，意西两国需加快经济改革步伐。

　　根据国家统计局的安排，明天(8月9日)将公布包括CPI、PPI在内的一系列经济数据。由于6月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨6.4%，“拱”至3年新高，因此，业界对7月份的经济数据是否会出现“拐点”各执一词。其中，更多的观点倾向于“7月份CPI很难创新高”。

　　近日，证监会正式对外发布了《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》。按照《决定》，借壳上市的边界首次得到明确，借壳上市即上市公司向借壳方购买的资产总额，达到或者超过上市公司控制权发生变更的前一个会计年度期末资产总额1000%的交易行为。

　　近日，中国证监会研究中心研究人员撰文，明确提出应借鉴美国“401k计划”，加快养老金体系建设，实现养老金和资本市场的良性互动。文章指出，国外经验显示，一个均衡的、多支柱的养老体系在促进资本市场发展的过程中发挥着关键作用。

　　7月上旬，工信部组织召开全国企业兼并重组工作经验交流会。工信部部长苗圩明确提出，下一步将切实抓好汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土、电子信息和医药等八大重点行业企业兼并重组，同时取消限制企业跨地区兼并重组的不合理规定，并进一步完善促进企业兼并重组的政策体系。

　　权威人士5日表示，四大国有银行7月新增贷款规模为2056亿元，较6月的1982.49亿元增加73.51亿元。预计银行业7月新增贷款规模在5500亿―6500亿元之间。

　　8月8日，银行间市场将迎来铁道部今年第四期超短期融资券与第四期地方政府债的招标发行，其计划发行规模分别为200亿元和220亿元。新一期铁道债的来临，比市场预期的要快。在上月铁道债发行罕见流标与动车事故之后，市场一度以为铁道部后续融资节奏将受到影响。

　　根据沪深交易所的安排，本周两市共有26家公司解禁股上市流通。两市解禁股共计11.11亿股，占未解禁限售A股的0.15%。其中，沪市1.15亿股，占沪市限售股总数0.02%；深市9.96亿股，占深市限售股总数0.58%。

　　记者从国土资源部官网获悉，国土部近日发出通知，要求有关省区严格执行稀土矿产资源总体规划，加强总量控制、分区管理和准入管理。全国将划定一批矿区作为国家稀土资源储备矿产地，由当地政府监管保护，未经国家批准不得开采。

　　国家能源局新能源司副司长史立山在接受媒体采访时介绍，“原本可独立批准5兆瓦以下风电场的地方政府，从今开始不能再轻易审批风电项目了，风电审批将正式纳入国家统一规划。

　　据新华社北京8月5日电 ，为进一步贯彻落实国务院关于促进稀土行业持续健康发展的有关部署，我国将加快推进稀土矿国家储备制度，以强化稀土矿国家规划储备，提升宏观调控能力。

　　上半年，券商集合理财产品平均回报率为-5.2%，远远跑输大盘。出于对后市的担忧，产品持有人选择了赎回。Wind最新数据显示，今年以来，205只集合理财产品净赎回达到178亿元，有多达七成产品处于缩水状态。其中，来自银河证券、南京证券、国泰君安、申银万国以及中金公司的五只产品赎回超过一半。

　　7月下旬以来，受南方持续大范围高温天气影响，华北、华中、华东区域电网及多个省级电网用电负荷纷纷创下新高。国家发改委日前分析，入夏以来，电力供需形势总体稳定，但目前已进入迎峰度夏关键期，后续形势仍不容乐观。国家电网公司指出，每年7月下旬至8月中旬，空调最大用电负荷都会伴随大面积高温天气出现。

　　目前在市场上运作的26只ETF基金，于上周净申购4.35亿份，与前周净赎回11.03亿份相比，份量虽不足，势头仍令人欣慰。具体看来，11只ETF基金上周净申购，其中，在深交所运作的易方达深证100ETF基金逆转连续两个交易周份额缩水最严重的厄运，份额于上周净申购2.5亿份，份额膨胀最快。

　　周五公布的美国7月非农就业数据好于预期、意大利承诺将进行改革以获得欧洲央行支持、以及欧洲央行购买意大利和西班牙国债的传言为市场提供了一些支撑；但在周四美股重挫之后，情绪紧张的投资者们依然担心全球经济增长前景。

　　截至美东时间8月5日16:00(北京时间8月6日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨60.93点，收于11,444.61点，涨幅0.54%；纳斯达克综合指数下跌23.98点，收于2,532.41点，跌幅0.94%；标准普尔500指数下跌0.69点，收于1,199.38点，跌幅0.06%。

　　纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格上涨25美分，报收于每桶86.88美元，涨幅为0.3%，扭转了此前连续五个交易日的下跌趋势；伦敦ICE欧洲期货交易所9月份交割的北海布伦特原油期货价格上涨2.12美元，报收于每桶109.37美元，涨幅为0.2%。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌7.20美元，报收于每盎司1651.80美元，跌幅为0.4%。9月份交割的期银价格下跌1.22美元，报收于每盎司38.21美元，跌幅为3.1%。

　　据道琼斯报道，意大利政府将出台一个平衡预算修正案，并推行其他一些改革措施，预计这些措施将确保欧洲央行购买意大利国债。受此消息推动，美股反弹，欧元汇率攀升1.6%。

　　意大利总理贝卢斯科尼周五称，意大利政府将加快削减赤字进程，力争在2013年实现预算平衡(比原计划提前一年)，并且将大力推行福利与劳动力市场改革。

　　美国政府发布的7月就业报告显示，非农就业的环比增量明显好于市场预期，这主要得益于私营雇主加大了雇佣力度，与此同时失业率也低于预期。这份报告多少缓解了人们对美国经济将陷入二次衰退的担心，对周四蒙受了惨重损失的市场来说尤为珍贵。

　　美国劳工部宣布，7月的非农就业环比增加11.7万。据汤森路透集团的调查，经济学家对此的平均预期为增加8.5万。失业率降至9.1%，低于6月的9.2%。市场对此的预期为9.2%。应指出的是，失业率下降可能主要得益于劳动力总量的下降而不是就业增长。此外，劳工部宣布，5月和6月的非农就业总计较此前发布的数据多出5.6万。

　　继美银美林、摩根大通之后，高盛周五发布报告下调美国经济增速预期，该行预计美国经济33%几率再度陷入衰退，而美联储将于下周二议息会议后公布部分第三轮量化宽松政策(QE3)，对资产负债表规模给出指引。

　　高盛将2011年第3季度美国经济增速由2.5%下降至2%，第四季度经济增速由3.3%降至2%，2012年全年经济增速由3%降至2.1%。

　　欧洲股市周五再次大幅下跌，因美国就业报告好于预期，欧洲股市盘中一度转涨。泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌了1.8%，收报238.88点，创自2010年7月以来新低。该指数本周累计下跌10%。

　　法国CAC 40指数下跌了1.3%，收报3278.56点。英国金融时报100指数下跌了2.7%，收报5246.99点。德国DAX 30指数下跌了2.8%，收报6236.16点。

　　意大利金融时报MIB指数下跌了0.6%，收报16028.8点，该指数本周下跌13%。西班牙IBEX 35指数平收。

　　日经225指数周一开盘下跌1.40%，报9169.67点。澳大利亚S&P/ASX 200 周一开盘下跌2.1% ，报 4,021.30点。

　　8月8日国内商品期货除黄金期货高开外，其他商品多数大幅低开。

　　8日股指期货小幅低开，IF1108开盘2890，开盘后弱势整理。标普将美国长期主权信用评级由“AAA”降至“AA+”，评级展望负面；欧债危机在向意大利和西班牙扩散。美欧债务危机升级，将加剧全球金融市场动荡。9日将公布7月经济数据，市场担心通胀居高不下，8月央行加息预期增强。日内股指期货弱势整理，并可能再创新低，IF1108将下探2868和2828的支撑，反弹阻力位2900和2919，2919阻力较大，日内不易突破。