市场恐慌加深避险情绪 金市开启1700时代

　　天一金行

　　基本面分析：美国劳工部周五公布，7月份美国非农就业人数增加117,000人，因私营部门就业人数增加154,000人。前两个月的非农就业数据总计被向上修正了56,000人，修正后6月份非农就业人数增加46,000人，5月份增加53,000人。美国7月份失业率从6月份的9.2%降至9.1%，但仍有1,400万有求职意向的美国人无法找到工作。美国7月份新增就业岗位数量超出预期，同时失业率也小幅下降，这应有助于缓和市场对新一轮衰退或将来临的担忧。标准普尔北京时间周六(8月6日)早间宣布调降美国长期主权信用评级，将美国国债评级从最高的AAA级下调至AA+级。这是美国主权信用评级历史上第一次被调降。这一“降级”看似突然，却又在情理之中，因为美国主权信用基础早已受损。同时，标普还决定把美国主权信用展望维持在“负面”。这意味着今后12个月至18个月内，如果美国财政形势未见好转，主权信用评级可能进一步调降。这是债务危局暂见缓解后，美国再次遭遇的一枚“债务炸弹”。但鉴于标准普尔在美国债务协议达成前发出的警告最为严厉，标准普尔下调美国信用评级也就成为意料中事。这一事件带来的长期影响仍需要密切观察。目前就美国政府的融资能力而言，下调评级不大可能会对美国造成太大影响，但这一历史性的“降级”事件，将对全球各类资金的资产配置产生深远影响，投资者对美债等美元资产的认识已经从“无风险”转向“有风险”，短期而言，下调美国评级可能会促使美联储(FED)进一步宽松货币政策，给全球市场带来更多不确定性，并且可能推高全球大宗商品价格。从长期而言或给国际货币体系等带来新的变化。亚太方面，亚洲各国政府周六对标准普尔下调美国AAA级债务评级的反应谨慎。在当前金融市场本就动荡的情况下，此举将进一步动摇亚洲国家的信心，并导致其持有的巨额美国国债投资贬值。金融市场将关注本周二美联储政策会议是否会释放出新的货币刺激政策信号。一些市场人士表示，美联储主席伯南克可能利用本月晚些时候的美联储年度休假机会，暗示将采取第三轮量化宽松政策。

　　黄金方面：上周尽管美国两党就削减预算开支和提高债务上限达成协议，美债担忧稍稍得到缓解，现货金上周初一度遭受打压，但随后因美国疲软经济资料大多表现疲软，且欧债危机担忧加剧，现货金上周后半程不断刷新纪录新高。在经过周四大幅回调后，周五随即出现反弹走势，而收盘价更创出新高。周五由于欧美股市暴挫，部分投资者出脱黄金，以填补支付其他风险资产的追缴补证金，拖累金价一度挫低至1640美元。而美国7月就业报告强于预期，但未能缓和对经济的忧虑，市场预期美国或将推出新一轮量化宽松政策，且欧洲债务问题持续、以及汇市波动，金价再受支持温和收高。周六标准普尔降低美国债务主权评级，作为传统优质资产被降级，一时间打破传统观念，危机感激增，避险资金纷纷买入黄金。避险买盘再度刺激金价今早弹升并不断刷新历史新高。但问题是评级降低意味著需要更高之利息去融资，进而增加美国升息之压力，需慎防市场炒作随时有转向之可能。另外，值得注意的是，全球最大黄金指数型基金─SPDR，截至8月5日持仓量仍为1286.297 吨，金价连创新高而其持仓量连续三日未变，显示流入金市的筹码未松动。但随着中国及印度消费旺季的即将来临，预计全球黄金供应紧张的状况将进一步加剧，从而将进一步推动黄金价格的上涨。白银方面，那些在42美元的价位之上进场的白银投机者再次学到了一些非常惨痛的教训，因为银价在同一个交易日内突然就下跌了7%。银市的波动性确实不容小觑。另外，由于美国债信评级下降会更突显疲弱的经济现状，而白银被视为工业金属，所以或许受提振的程度会不如黄金。

　　国内天通金上周五开盘340.22人民币/克，盘中最高触及346.08人民币/克，最低339.89人民币/克，报收344.25人民币/克，日图收一阳K线。

　　国内天通银上周五开盘8077人民币/千克，盘中最高触及8256人民币/千克，最低7780人民币/千克，报收7931人民币/千克，日图收一阴K线。

　　黄金技术面分析：国际伦敦现货黄金周五开盘1641.60美元/盎司，盘中最高触及1670.40美元/盎司，最低下探1641.60美元/盎司，报收1660.80美元/盎司，日线收一带上影阳K线。周图显示金价五周收阳，并依托五周均线稳步上行，上升通道依然保持完好，大方向依旧看多黄金。日线图显示黄金周五报收相同实体阳线，一举挫败周四下跌意愿，但上影线说明高点存在获利盘离场。今日亚洲盘避险情绪推动金价以近30美元的幅度跳空高开，并且一路上行创新高，目前已上破1700整数关口，显示金价强劲态势，但价格目前远离均线，会有等待修复需求，关注近期会否回补周一早盘跳空之缺口。总体来看，顺势多单仍可继续持有，但恰逢整数关口阻力，仍需观察能否持续收市企稳其之上运行才可再展升幅，需控制好仓位。长期来看，若以681上升至1226为上升一浪推算，目前运行在上升三浪中，目标可看至：1044+(1226-681)*1.382=1797附近，1.618则为1925附近。预计金价短期或暂于1682(天通金348.7)-1715(天通金355)区域震荡整固，上方重要阻力在1721水平，其次是1733一线；下方较重要支持在1675(天通金347)水平，其次是1668(天通金345.8)附近，强支撑在1657(天通金343)一线。今日多空分界线在1657(天通金343)美元附近，激进者日内短线可在其上方附近做多为主，跌破止损再适当追空，合理控制仓位，行情瞬息万变，请严设止盈止损价位！忘却白我，关注市场，市场永远是对的！

　　白银方面：国际现货白银周五开盘38.95美元/盎司，盘中最高触及39.83美元/盎司，最低下探37.52美元/盎司，报收38.29美元/盎司，日线收一阴K线。上周初段银价跟随金价走强反弹至42美元一线，其后受阻回落，并跌穿近两周底部，令其周末收市前更见乏力，周K线收一带较长上影的阴线，显示上方阻力较重。总体仍未摆脱阶段性下跌走势的反弹格局。前行阻力仍为跌幅之0.618反弹阻力位43美元附近。关注近期黄金白银价格比。总体来看，银价前行之路较黄金艰难，投资者需控制好仓位，把握市场节奏，谨慎操作。预计国际银价短线或暂于39.0(天通银8110)至40.4美元(天通银8360)区间上落，上方较近阻力在40.8(天通银8465)水平；下方较重要支撑在38.5(天通银7980)水平，强支撑在37.6(天通银7780)水平。今日多空分界线在38.5(天通银7980)水平，激进者日内短线可在其上方附近做多为主，跌破止损再适当追空，合理控制仓位，行情瞬息万变，请严设止盈止损价位！忘却白我，关注市场，市场永远是对的！

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　　全球最大黄金ETF SPDR 黄金持有量：

　　8月02日 ―增仓至1281.75吨

　　8月03日 ―增仓至1286.30吨

　　8月04日 ―持仓为1286.30吨

　　8月05日 ―持仓为1286.30吨

　　伦敦黄金8月8日

　　阻力位：1715-1721-1733

　　支持位：1686-1675-1668

　　白银：

　　阻力位：40.4-40.8-41.0

　　支持位：39.0-38.5-37.6

　　操作策略：关注多空分界线。正确的看图交易策略远比具体点位的预测来得更为重要！

　　黄金：

　　1、日内短线1682上方做多，止损1679下方，止赚1695、1700、1710(快速破位可多看几块设置移动止损保护盈利)。激进者若见回调至1686/1675附近企稳反弹时可轻仓做多(快速下破时则不做)，止赚5-7块，止损4块左右。

　　2、日内短线1715下方做空，止损1718上方，止赚1710、1702、1698(快速破位可多看几块设置移动止损保护盈利)，激进者若见反弹至1723/1730附近企稳回调时可轻仓做空(快速上破时则不做)，止赚5-7块，止损4块左右。

　　8月8星期一重要经济数据公布：

　　14:30 法国 7月份BOF商业信心 前值99;市场影响★

　　16:30 欧元区 8月份Sentix投资者信心 前值5.3;市场影响★★

　　22:00 美国 7月份谘商会就业趋势指数

　　天一金行

　　管佳