金银家：黄金疯狂上涨 不如关注白银

　　基本面和相关市场

　　标准普尔周一(8日)下调了房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)以及其他同美国长期国债资产紧密关联机构的信用评级。标普同时还下调了对以下机构的信用评级：各农业贷款机构、由32家银行和信用机构发行的以美国长期国债做抵押的债券、三家负责股票、债券和期权业务的票据交换所。所有这些机构的信用评级被统一由AAA下调至AA+。标普表示，所有这些机构和银行都持有会受到经济波动和美国国债进一步被降级影响的资产和债务，这些机构的信用水平取决于美国政府偿还其债权人债务的能力。标普负责主权评级的主管毕尔斯表示，美国主权信贷评级恐有进一步遭调降的可能，该机构将关注美国国会是否会遵守承诺。与此同时，美国利率也将是标普关注的因素。美国商品期货交易委员会公布的数据显示，投资者在上个月总购入超过1800万盎司黄金，这相当于2010年可辨认投资需求的30%。股市暴跌还导致原油暴挫，NYMEX 9月原油期货盘中最高触及85.73美元/桶，最低下探至80.18美元/桶，下跌5.57美元，跌幅6.41%，收报81.31美元/桶，创8个月来收盘低点

　　美国主权信用级别还有下调的可能

　　穆迪周一再次警告，若美国财政和经济前景大幅恶化，可能在2013年前调降美国评级。不过穆迪表示，认为美国政府有可能达成新的债务协议，能在此前削减财政赤字；如果美国不能如期削减赤字，评级还将下调。美国总统奥巴马周一(8日)发表讲话，对美国主权信用评级首次遭降级表示不屑，并着力安抚投资者和公众担忧，称美国立法者仅仅需要表现出更多“常识和妥协姿态”就能够控制住美国赤字规模猛增的势头。虽然奥巴马这样说，明眼人一看就明白，美国的债务是永远也还不上了；标准普尔北京时间周六(8月6日)早间宣布调降美国长期主权信用评级，自AAA降至AA+。同时确认其A-1+的短期评级，并移出短长期的负面信用观察名单。标普(S&P)另外在周一警告称，美国评级至少有三分之一的可能在6-24个月再次被调降。

　　欧债亦加剧

　　欧洲央行更是下定决心购买意大利和西班牙的债券，债市反应积极，意大利、西班牙的债权价格急剧上升，收益率下降幅度为1999年欧元区创立以来最大的，同时二者与德国债券收益率的息差也明显缩小，然而欧元并未买账，继续维持弱势。意大利是欧元区最大的债券市场，截止至12月31日，有1.8万亿欧元债务余额，而德国截止至今年6月30日的债务余额才1.1万亿欧元。尽管德国目前经济增长形势良好，但德国民众对欧债危机的担忧加重，并对使用纳税人的钱援助其他欧盟成员国的反感情绪越来越高，因而德国能否在欧债危机中找到好的平衡点来带领各国走出危机，目前还是一个问号。

　　继下调美国主权债务评级之后，美国时间8月8日早间，标普又将美国房地美及房利美评级由AAA下调至AA+。中国所购买的美两房债券损失巨大，伤在美而痛在中国啊。

　　ETF持仓报告：

　　至8月8日全球最大黄金ETF基金美国SPDR Gold Trust基金公司黄金增持23.62吨，全球最大以银支持的上市交易iShares Silver Trust基金减仓119.71吨，金银基金总持仓量分别为1309.92吨和9890.74吨。

　　近期ETF持仓的增减和金价基本成正比例，黄金8日增持23.62吨，白银减持119.71吨，黄金还是比较强势，由于原油的下调白银较弱，大家密切关注后期持仓的变化，累计加减仓的情况也要注意。

　　日线图看：黄金上一交易日强势大涨并且突破了1700美元，收于1718美元，上涨56美元，今早盘开盘后又迅速上拉，目前已经再创新高，在1742附近，技术上，日线已经3连阳，日k线看，日线走势相当的强，当前进入急速上拉一波行情中

　　今天日内趋势看：分时图表当前看，虽然3天连续上涨了近一百美元，但是目前短线多头趋势还没有结束，当前价格有进一步上涨的空间，即使价格到顶，但是由于趋势的存在，也不会出现较大下跌

　　操作策略及建议：在如此强烈的涨势下，想高空在黄金的顶部有很大的难度，分时短线或日线起码要有个背离方可考虑，未来的行情是最后的疯狂上涨，还是打开了新一波强烈的向上趋势，尽管目前还需观察，但是最近如此大的涨幅下，后市无论多和空，必定是存在了较大了的机会

　　白银技术图形分析：日k线看，白银上一交易日早盘盘中反弹极大，最高到达40.38，最主要的还是跟随了黄金的强势上涨而上涨，后晚盘回落较大，最低下探38.5，收于39.05 ，和黄金比较，远没有金那么强势，因技术面看白银进入短期调整中，但昨日的强烈反弹，分时图表看，从最低37.5反弹到40.38，还是有着比较重要的意义的，4小时k线看，2根k线达2.8美元之大，后市本周如果继续调整下跌，跌破37.5有较大的难度了，在看日线图表，当前30日均线在38.2，重要的60日线在37.1附近，所以以上因素均构成了白银本周，及下周不破37可能非常大，技术上看只要37不破，中线后市继续向上不变，所以后市中线继续向上可能很大 。

　　另外昨日我们就注意到黄金和白银目前的走势出现了较大的分化，金还在主升浪的强劲上涨中，白银则在日线回调中，如果前面的 分析预测的白银后市中线向上可能很大，如果假设是这样，那么我们可以想象，当白银中线再次上涨，那么那时候的黄金又会如何呢？不难想象，黄金的涨幅很可能会让大多数人吃惊不已，这个假设很有可能 ， 我们继续关注

　　今天日内趋势看：技术上看日线总体进入回调中，尚未调整完毕，昨日的中阳比较可喜，使得短线调整下跌趋势大大减缓，

　　操作策略及建议：今明可继续关注分时的筑底是否成功，如成功筑底再次向上，预计还将挑战41或之上

　　金银家研发中心：顾贝叶