大摩劈东方海外目标价至43港元 下调盈测

　　新浪财经讯 8月10日消息，摩根士丹利称，东方海外<00316.HK>上半年盈利能力强劲，维持“与大市同步”评级，目标价由70元大幅调低至43元。

　　摩根士丹利表示，虽然船运业大部份录得亏损，东方海外<00316.HK>上半年盈利能力强劲，纯利1.7亿美元，较该行预期的7900万美元超出逾倍，主要是由于经营成本低于预期及有非经营收益。

　　由于东方海外上半年使用价格较便宜的燃油存货，运费又以合约锁定于较高水平，故该行预期下半年盈利将转弱。不过，该行指，运费下降空间有限，运费改善步伐成为投资者焦点。

　　东方海外现价2011年预测市账率0.7倍，估值吸引力提升，但未至历史性低位。目标价由70元大幅调低至43元。2011-2013年盈测由0.72/1.39/1.47美元，调低至0.35/0.53/0.56美元，均低于市场普遍预期。维持“与大市同步”评级。

　　另外，大摩指，虽然中海集运<02866.HK>上半年业绩欠佳，但估计下半年可改善。