美联储决议无计可施 金价高位巨幅震荡

　　尊黄金业

　　午后金价拉出了一根近似乎十字星的阳线，多空双方仍在1750附近较劲，谁强谁若就看纽盘时段公布的数据对市场的影响了。

　　【基本面解读】

　　【美元区】在昨天半夜公布的美联储利率决议中，符合预期般的维持低利率不变，在本身的利率决议这方面来说，这个消息并未对市场造成多大的影响，关键是美联储对美国的经济并不是那么的乐观，市场普遍认为QE3势在必行，这样的消息公布后，把晚间出现下探的贵金属又给拉升起来了。从最近3次美联储政策声明中可以发现，美联储对于美国经济前景的预期一次比一次悲观，进一步采取措施刺激经济的必要性也在日益提高。根据美联储此次声明的措辞，市场基本可以勾勒出QE3的大致框架。但经济前景愈发黯淡的情况下美联储(FED)推出第三轮量化宽松政策(QE3)的预期升温重新对黄金构成支撑。这样将为金价进一步走高提高条件。

　　【欧元区】欧洲央行行长特里谢周二(8月9日)表示，欧洲央行在二级市场上积极买入债券。特里谢进一步表示，买进意大利和西班牙国债并不代表欧洲央行的策略已发生转变，而是希望有助于货币政策的传导；买进国债的目的是希望通过更好地贯彻货币政策来恢复市场的正常运转，以确保价格稳定。但近期，欧债危机已向意大利西班牙等欧洲大国蔓延，意大利和西班牙公债收益率均攀升至其无法承受的从资本市场融资的水平，其债权收益率已经上升至十四年来最高水平。虽然欧洲央行已经扩大其购买计划，范围到意大利和西班牙，但是难以抚平市场避险情绪的升温。而且上周欧洲央行主席特里谢也承认：欧洲经济增长确实面临着下行风险。如果欧元区核心国债务问题继续恶化，可能引发市场避险情绪的突然升温，则依然对贵金属市场出现利好因素。

　　【国际原油】美国能源署(EIA)和欧佩克石油输出国组织(OPEC)周二(9日)公布的预估显示，今年全球原油需求增幅将小于之前的预估，因经济前景恶化将抑制发达国家的消费。这些举动与投行巴克莱资本等其它预测机构的调降相呼应，因经济增速放缓冲击到消费者与企业。上述报告出炉之际，严峻的经济形势正引发全球经济重陷低迷的担忧。在全球的避险气氛下，上周初以来美国油价已录得逾15%的跌幅。

　　【中国因素】受美股大幅反弹，早盘亚太股市高开等消息影响，沪深两市早盘双双高开，随后沪指小幅下行至2550点附近，截止中午收盘，沪指报2573.38点，涨47.31点，涨幅1.87%，成交642亿元；深成指报11552.97点，涨237.89点，涨幅2.10%，成交562亿元。各板块全面飘红，水泥、地产、农林牧渔等板块涨幅居前，个股全面上涨，成交量与昨日基本持平。市场人士表示今天股市大涨的原因主要有：一、股指在技术面仍有超跌反弹的强烈要求；二、美股和欧股大涨对市场形成利好；三、国务院研究制定措施应对金融动荡；四、尽管7月CPI创新高，但发改委表示物价上涨接近拐点，缓解了市场对通胀以及后续紧缩政策的担忧；五、市场处于估值底部，中长线资金大举进场；六、银行地产等权重股企稳开始反弹，对大盘稳定起了重要作用。

　　【其他因素】全球最大的黄金上市交易基金(ETF)表示，截止8月10日黄金持仓量为1296.90吨，较前一交易日减少13.02吨。全球最大的白银上市交易基金(ETF)表示，其截至8月8日止的白银持仓量大幅减少119.71吨，至9,890.74吨的水平。

　　【技术面分析】

　　【黄金日K线级别】

　　黄金方面：

　　【1】从日线来看，午后金价走出上下影线很长的阴线，空方力量明显。

　　【2】均线系与布林通道描述；布林线布林趋势仍保持大幅开口向上发展，均线系多头排列，5MA(1712)、10MA(1675)均线为金价重要的支撑点位；目前2倍的布林上轨(1800)成为其主要压力位。

　　【3】MACD指标描述：MACD多头二次放量仍在逐渐加大。

　　【4】RSI指标描述：指标运行于超买区域已久并出现钝化现象。

　　【5】KDJ指标描述：指标于80分水岭区域已久，指标偏强。

　　【6】CCI指标描述：有下穿+100的迹象。

　　【7】ROC指标描述：0轴上方触及顶部。

　　【黄金四小时级别】

　　【1】四小时图中，金价处于高位盘整之中，在1737-1770高位震荡，一直在2倍布林上轨下运行。

　　【2】均线系与布林通道描述：布林趋势大幅开口向上发展，5，10日均线金叉发散但有拐头迹象；2倍布林上轨1800附近，单倍布林上轨1745，中轨1652都需重点关注；下方关注MA10和布林上轨的粘滞点位1720的支撑。

　　【3】MACD指标描述：在极高位处有死叉迹象，红色动能柱缩减。

　　【4】RSI指标描述：从超买区域出现回调修复，看上行。

　　【5】KDJ指标描述：指标在80分水岭区有修复需求，看上行。

　　【6】CCI指标描述：在+100处粘滞震荡。

　　【7】ROC指标描述：在0轴上方触及顶部拐头向下。

　　结论：综合来看，方向偏多，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：1755，1760，1765，1770

　　晚间重要支撑位置：1742，1737，1732，1727

　　【白银日K线级别】

　　重要压力位：39；重要支撑位：37.5

　　【白银四小时级别】

　　白银方面：

　　【1】从日K线看：午后银价又有小幅下跌，已经跌破了早间说的重要支撑38一线。

　　【2】均线描述：MA5死叉MA10大幅勾头向下，上方MA30、MA60和布林中轨粘滞后向下发散。

　　【3】均线系与布林通道描述：布林通道略有张口，银价在布林下降通道中震荡，有下破布林下轨(37.5附近)的迹象，需重点关注；下破则指向前期低点36.5附近；上方MA5与MA10的死叉点位(39附近)为今日重要压力位，看完见能否突破。

　　【4】MACD指标描述：指标在0轴下方快线有小幅向上勾头的迹象，绿色动能柱减少，指标偏强。

　　【5】RSI指标描述：RSI指标在40超卖区域走平，指标中性。

　　【6】KDJ指标描述：两线在50附近向上发散，指标强势。

　　【7】CCI指标描述：有下穿-100迹象。

　　【8】ROC指标描述：有上穿-100的迹象。

　　结论：综合来看，短期方向偏空，中期方向偏多，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：38.4，39，39.6，40.2

　　晚间重要支撑位置：37.5，36.8，36.1，35.5

　　声明：本文仅代表作者个人观点，且仅供参考，据此入市，风险自担。

　　尊黄金业《金融产业研发中心》

　　2011年8月10日