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汇控2550亿售美信用卡业务 分析指影响中性

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-11 07:51 来源: 新浪财经

  新浪财经讯 8月11日消息,据港媒报道,汇丰控股(005)落实以327亿美元(约2550亿港元),把美国信用卡及零售商户业务,售予美国Capital One Financial Corporation,分析员表示,乐见汇控确实执行节流措施,但认为这宗交易对汇控的影响仅属中性。

  据香港信报报道,汇丰控股(005)落实以327亿美元(约2550亿港元),把美国信用卡及零售商户业务,售予美国Capital One Financial Corporation,预期交易将带来24亿美元(187亿港元)盈利,以及令核心一级资本充足比率增加60基点,至11.4%。

  分析员表示,乐见汇控确实执行节流措施,但认为这宗交易对汇控的影响仅属中性,因为交易会令资产减少,尽管获利有助抵消每股盈利摊薄效益。

  另外,汇控昨天下午因港交所网页故障被迫停牌,在港停牌前报69元,升3.92%。

  风险加权资产大幅削减

  集团行政总裁欧智华表示,虽然交易短期内有摊薄作用,但令汇丰的风险加权资产降低最多达400亿美元,“此金额连同估计出售事项带来的税后利润24亿美元,让我们日后得以重新调配资本”。

  汇控透过其美国多家附属公司,包括美国汇丰融资及美国汇丰,同意将汇丰的债券承保美国信用卡及商户优惠卡业务,包括客户贷款结欠总额,连同若干房地产及其它资产与负债,售予Capital One。有关业务的汇丰员工有机会加入买方,但交易不包括美国汇丰的11亿美元信用卡计划,预期交易于明年上半年完成。

  交易作价按客户贷款结欠总额8.75%的溢价,加上交易完成时的贷款结欠总额面值,以及其它房地产总值等计算。按今年6月底数字,总代价约327亿美元,当中包括约26亿美元溢价。

  至今年6月底,有关业务资产总值为304亿美元,其中296亿美元为客户贷款结欠总额。截至6月底,有关业务的未经审核税前及税后盈利分别为10亿美元及6亿美元。

  买方可以现金或现金加普遍股的方式支付,若果部分代价以股份支付,最高价值为7.5亿美元,汇丰会于适当时候将股份出售。

  获利所得作偿还债务

  法巴证券董事陈志铭认为,交易会受投资者欢迎,因为市场一直关注新的监管要求对汇控的影响,而交易可令汇丰获利24亿美元,有助提升资本充足比率。

  不过,他指出,由于资产减少,若释出的资本未获配置,未来盈利收入恐会被摊薄,而交易获利,可望抵消有关影响。

  汇丰指出,出售业务所得款项将用作偿还债务,在取得监管批准后重新调配资本,以及作其它一般企业用途。集团未来仍会在美国集中发展国际业务,包括扩展工商业务、环球银行及资本市场业务、集中发展卓越理财客户的零售银行及财富管理业务,以及在岸的私人银行业务。

  明富环球(香港)亚洲金融研究部主管陈昔典亦认为,交易对汇丰影响仅属中性,若所得资金未能作有效投资,未来盈利会减少;若资金全部投放于当地的工商银行业务,核心一级资本比率只会有轻微增加。

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