汇控2550亿售美信用卡业务 分析指影响中性

　　新浪财经讯 8月11日消息，据港媒报道，汇丰控股(005)落实以327亿美元(约2550亿港元)，把美国信用卡及零售商户业务，售予美国Capital One Financial Corporation，分析员表示，乐见汇控确实执行节流措施，但认为这宗交易对汇控的影响仅属中性。

　　据香港信报报道，汇丰控股(005)落实以327亿美元(约2550亿港元)，把美国信用卡及零售商户业务，售予美国Capital One Financial Corporation，预期交易将带来24亿美元(187亿港元)盈利，以及令核心一级资本充足比率增加60基点，至11.4%。

　　分析员表示，乐见汇控确实执行节流措施，但认为这宗交易对汇控的影响仅属中性，因为交易会令资产减少，尽管获利有助抵消每股盈利摊薄效益。

　　另外，汇控昨天下午因港交所网页故障被迫停牌，在港停牌前报69元，升3.92%。

　　风险加权资产大幅削减

　　集团行政总裁欧智华表示，虽然交易短期内有摊薄作用，但令汇丰的风险加权资产降低最多达400亿美元，“此金额连同估计出售事项带来的税后利润24亿美元，让我们日后得以重新调配资本”。

　　汇控透过其美国多家附属公司，包括美国汇丰融资及美国汇丰，同意将汇丰的债券承保美国信用卡及商户优惠卡业务，包括客户贷款结欠总额，连同若干房地产及其它资产与负债，售予Capital One。有关业务的汇丰员工有机会加入买方，但交易不包括美国汇丰的11亿美元信用卡计划，预期交易于明年上半年完成。

　　交易作价按客户贷款结欠总额8.75%的溢价，加上交易完成时的贷款结欠总额面值，以及其它房地产总值等计算。按今年6月底数字，总代价约327亿美元，当中包括约26亿美元溢价。

　　至今年6月底，有关业务资产总值为304亿美元，其中296亿美元为客户贷款结欠总额。截至6月底，有关业务的未经审核税前及税后盈利分别为10亿美元及6亿美元。

　　买方可以现金或现金加普遍股的方式支付，若果部分代价以股份支付，最高价值为7.5亿美元，汇丰会于适当时候将股份出售。

　　获利所得作偿还债务

　　法巴证券董事陈志铭认为，交易会受投资者欢迎，因为市场一直关注新的监管要求对汇控的影响，而交易可令汇丰获利24亿美元，有助提升资本充足比率。

　　不过，他指出，由于资产减少，若释出的资本未获配置，未来盈利收入恐会被摊薄，而交易获利，可望抵消有关影响。

　　汇丰指出，出售业务所得款项将用作偿还债务，在取得监管批准后重新调配资本，以及作其它一般企业用途。集团未来仍会在美国集中发展国际业务，包括扩展工商业务、环球银行及资本市场业务、集中发展卓越理财客户的零售银行及财富管理业务，以及在岸的私人银行业务。

　　明富环球(香港)亚洲金融研究部主管陈昔典亦认为，交易对汇丰影响仅属中性，若所得资金未能作有效投资，未来盈利会减少；若资金全部投放于当地的工商银行业务，核心一级资本比率只会有轻微增加。