欧洲四国限制沽空 股指期货反弹乏力

　　海通期货投资咨询部 陶金峰

　　财政部11日公布的数据显示，7月份，全国财政收入回落至万亿元以下，为9864.1亿元，同比增长26.7%，增速也有所放缓。财政部预计，未来数月全国财政收入增幅还会有所回落。

　　上证所“上证联合研究计划”2011年最新课题报告近日出炉，重点关注股票与股指期货跨市场交易监管问题。报告指出，从股指期货的风险管理与价格发现功能出发，为了打击跨市场操纵违法行为，保护投资者权益，防范系统性风险，维持市场公正与秩序，需要构建和完善跨市场交易的相关监管措施。

　　本周央行共计向市场净投放资金700亿元，上周为440亿。至此，央行已通过公开市场连续四周向市场净投放资金共计1650亿元。

　　8月11日，工银瑞信添颐债券基金、上投摩根强化回报债券基金和富国低碳环保股票基金同时发布成立公告，至此今年新成立基金数量超过130只(含ETF联接基金)。然而，截至8月11日，在中国证监会排队审批的基金尚有105只。其中，8月以来就有中海、汇丰晋信、汇添富、国海富兰克林、信诚、招商和建信等7家基金公司向会里上报了产品。

　　中国外汇交易中心公告显示，11日人民币对美元汇率中间价在上一交易日6.4335的基础上大涨176基点，报于6.3391，再度创下2005年汇改以来新高。以2005年7月宣布汇改时8.11的汇率计算，人民币对美元升值幅度达26.7%，2011年以来的升值幅度达3.49%。

　　8月15日至19日，两市共有13只限售股将解禁上市，合计解禁数量为125亿股，按照昨日收盘价计算的解禁市值原为872.4亿元，实际解禁523.4亿元。光大银行无疑是下周解禁股中最受瞩目的公司。公司将于下周四(18日)迎来一轮解禁高峰，解禁市值近350亿元，占下周总解禁市值的67%。

　　高铁发展思路发生变化，正在影响相关上市公司的融资和合同订单，而高铁安全检查可能导致高铁产业链重建。目前高铁投资缩减规模究竟有多大，尚无权威数据。据业内人士判断，投资缩减规模可能在千亿元左右。而且，高铁投资节奏将出现变化，将由快速进入常速甚至慢速，工程期限将因此延长。投资的大幅缩减，无疑将直接影响相关公司的业绩，部分公司原有产能扩张计划将会打折扣。

　　据香港《信报》8月11日报道，内地大幅增建保障性住房，是中央此轮楼市调控中最重要的手段。不过，受到收紧银根及地方债务危机等问题影响，地方政府或因资金压力而被迫放慢保障房建设步伐。报道还引述外电消息称，中央计划2012年削减保障房开工量约20%，至800万套。

　　中国北车集团11日晚间发布公告称，在暂停其子公司长客股份公司所产CRH380BL型动车组出厂的基础上，召回已投入运营的该型动车组54大列，以对故障原因系统分析，全面整改，确保源头质量和安全运营。

　　由发改委、工信部负责编制的《新材料产业“十二五”发展规划》很有可能于9月上旬正式发布。8月10日，工信部原材料司在京组织召开了《新材料产业“十二五”发展规划》专家论证会。专家组认为，规划已具备报批条件，建议对部分内容和重点新材料产品目录进一步修改完善后尽快发布实施。

　　近日，继资本市场融资、信托融资被暂停之后，中国内地房地产商在境外融资的通路也遭封堵：通过为境外子公司发债进行对外担保，从而达到融资目的的做法，被外管局一纸通知叫停。自此，地产商国内外融资通道几乎全被封锁。

　　国家发改委、住建部、环保部联合制定的《全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划(2011-2015年)》和《全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划(2011-2015年)》的编制工作日前正式启动。 “十二五”期间，包括中央政府、地方政府和业主个人投资在内，城市污水处理总投资达到4500亿元，城市生活垃圾处理总投资达到2800亿元，两者共计达7300亿元。

　　继2010年上半年上市券商净利润大幅下滑后，今年上半年上市券商的整体状况仍不乐观。据Wind资讯统计，6家业绩出现下滑的券商中，净利润下降幅度均接近或超过了20%。而下滑幅度最大的是刚上市不到一年的山西证券(002500.SZ)，上半年净利润同比下降44.86%。

　　中国证券报记者日前从中国核能行业协会了解到，由多个部委组成的国家核安全检查团已于8月5日完成了对在役在建核电站的安全检查工作。国家能源局副局长钱智民曾表示，5月份能源局已经完成所有已建核电站的安全检查工作。

　　商务部等多部委《关于“十二五”期间促进机电产品出口持续健康发展的意见》。"十一五"以来，我国机电产品出口继续高速增长，总体规模比"十五"期间翻了一番多；出口结构继续改善，高新技术机电产品出口占比超过50%，自主知识产权、自主品牌产品出口份额稳步上升。截至2010年，机电产品连续16年保持第一大类出口商品地位。

　　来自基金和保险公司的消息称，保险资金本周以来约有百亿元资金入市抄底。有保险公司人士表示，对估值底部的认可是此次抄底的主要动力。除申购基金外，保险资金增持了安全边际较高的银行股。

　　受利好就业数据推动，周四美国股市大幅收高。至此美股已经连续四个交易日巨幅波动。美国上周首次申请失业救济报告好于市场预期、美国总统奥巴马称将每周都公布增加就业机会的计划，提振了市场情绪。

　　美东时间8月11日16:00(北京时间8月12日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨423.37点，收于11,143.31点，涨幅3.95%；纳斯达克综合指数上涨111.63点，收于2,492.68点，涨幅4.69%；标准普尔500指数上涨51.86点，收于1,172.62点，涨幅4.63%。

　　经济数据面，美国劳工部宣布，在截至8月6日的一周中，首次申领失业救济人数下降7000，总数降至39.5万，为4月初以来最低数字。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为40.5万。此前一周的初请失业金人数为40万。

　　美国商务部宣布，6月美国的贸易赤字攀升至531亿美元，创2008年经济危机以来新高。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为480亿美元。5月的贸易赤字为502亿美元。

　　美国东部时间8月11日晚上(北京时间8月12日早上)消息，美国总统奥巴马周四发表演讲时豪言，将每周都推出新的政策以促进经济增长和增加就业，同时他指责国会的党派偏见让美国丢掉AAA主权信用评级。

　　纽约黄金期货价格周四收盘从历史高点回落，扭转了此前连续3个交易日的上涨趋势，主要由于股票市场今天上扬，从而在某种程度上给市场注入了乐观情绪。此外，纽约商品交易所的运营商芝加哥商业交易所集团(CME Group) (CME)调高了黄金交易的保证金要求，也是导致黄金期货价格下跌的原因之一。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌32.80美元，报收于每盎司1751.50美元，跌幅为1.8%。

　　纽约原油期货价格周四收盘上涨，原因是投资者逢低买入，且美国股市回弹，从而在某种程度上给市场注入了乐观情绪。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)9月份交割的轻质原油期货价格上涨2.83美元，报收于每桶85.72美元，涨幅为3.4%。

　　北京时间周五凌晨消息 因30年期新国债需求疲弱，美国国债市场周四大幅下跌，收益率从历史低点附近急剧上升。

　　在30年期新国债发行之前，国债市场便受到压力。美股强劲反弹，说明投资者风险偏好有所增强。

　　10年期国债收益率从发行前的2.25%上升2.31%，该收益率周二创历史新低。

　　财政部周四发行了160亿美元30年期国债，收益率3.75%，远高于交易员预期，但仍创自去年10月以来新低。

　　此次国债超额认购倍数为2.08倍，是自2009年以来最低的，此前四次国债发行的超额认购平均倍数为2.51倍。

　　包括海外央行在内的非直接竞购者认购了此次国债发行总额的12.2%，是有史以来最低的一次，此前平均比例为40.1%。

　　在发行结果公布后，30年期国债收益率猛涨21个基点，至3.74%。

　　欧洲股市周四大幅飙升，但盘中震荡剧烈，银行股在昨日大跌后有所反弹。泛欧道琼斯Stoxx 600指数上涨了3.2%，收报230.57点，该指数盘中最低下跌至218.91点。

　　德国DAX 30指数上涨了3.3%，收报5797.66点。法国CAC 40指数上涨了2.9%，收报3089.66点。英国金融时报100指数上涨了3.1%，收报5162.83点。

　　意大利金融时报MIB指数上涨了4.1%，收报15277.19点。

　　美国东部时间8月11日晚间(北京时间8月12日早间)消息，新浪财经获悉，欧洲证券与市场管理局(ESMA)周四发表声明称，比利时、法国、意大利及西班牙将采取限制沽空或空头的新规定，规定将自8月12日起生效。

　　ESMA声明称，四国决定实施或者延长对沽空的禁令，以限制投资者透过散布谣言获利或者是严防监管套戥。所谓监管套戥的意思是，利用不同国家监管水平不一来获益。有关监管当局将于或者已经在官网刊登限制沽空的具体规定内容。

　　8月12日，国内黄金期货小幅低开，其他商品期货多数小幅高开。

　　12日股指期货小幅高开，IF1108开盘2885，开盘后反弹遇阻回落，最高反弹至2888，最低下探至2870.2。股指现货小幅高开，仪器仪表、计算机设备和软件等板块涨幅居前，金融板块涨幅较小。美国就业数据好于预期，比利时、法国、意大利及西班牙将采取限制沽空或空头的新规定，国内人民币升值加快，国内尚未推出明显的救市措施，股指期货保持弱势反弹整理，但是反弹明显乏力，反弹空间受限。日内股指期货将弱势反弹，IF1108反弹阻力位2900和2930，支撑位2855和2816。