大摩调整阿里巴巴盈测 维持与大市同步评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-12 11:07 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月12日消息,摩根士丹利称,阿里巴巴<01688.HK>中期业绩符合预期,调整2011/2012/2013年每股盈测至0.37/0.4/0.44元人民币。维持“与大市同步”评级。
摩根士丹利表示,阿里巴巴销售增19%至16.2亿元人民币,符合预期,摊薄后每股盈利升34%至0.11元,超预期9%。公司58%销售来自内地出口商,故受到内地出口业务周期性放缓影响。其客户并购于未来数季维持缓慢,是由于内地中小企正面对宏观风险。
由于会员增长放缓,及不需要客户预付的VAS业务贡献加大,递延收入及客户预付将成为未来销售增长的指标,按年升9%。调整2011/2012/2013年每股盈测由0.36/0.46/0.54元人民币,至0.37/0.4/0.44元人民币。维持“与大市同步”评级。
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