摩通料港铁盈测增长放缓 下调目标价

　　新浪财经讯 8月12日消息，摩根大通称，将港铁<00066.HK>2011年每股盈测相应调高11%，目标价由31.8元调低至26.9元，评级维持“中性”，未见任何强劲化催化因素提升价值。

　　摩根大通表示，港铁<00066.HK>受惠铁路及租赁业务持续稳定增长， 于市场波动中基调依然稳健，但来自物业发展利润上升空间仍有限。由于香港住宅市道谨慎看法，该行预期港铁经常性每股盈利增长放缓，2010-2013年复合年增长8%，并对未土地招标降温。反映每股资产净值(NAV)折让由13%扩至30%，港铁目标价由31.8元调低至26.9元，评级维持“中性”，未见任何强劲化催化因素提升价值。

　　报告指，港铁中期业绩较摩通及市场共识高15%，因来自出售“御龙山”及“银湖·天峰”货尾单位盈利，以及利息支出较预期低，2011年每股盈测相应调高11%，但将2012年每股盈测下调6%，因“日出康城”第三期盈利延至2013年入账。