高盛料中国海外下半年利润率跌 降目标价
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-12 12:44 来源: 新浪财经
新浪财经讯 8月12日消息，高盛称，上调中国海外<00688.HK>2011-2013年合约销售预测,16%/18%/24%，升目标价3%由20.38元至21元。维持“中性”评级。
高盛表示，撇除物业重估盈利，中国海外<00688.HK>核心盈利增16%至58.59亿元，达该行全年预测46%。但由于下半年入账的内地西北部项目利润率及均价较低，料下半年利润率现跌势。公司已进入8个新城市，年初至今土地并购成本200亿元，已达成今年全年土地并购目标。
由于年初至今销售表现佳，上调2011-13年合约销售预测16%/18%/24%至950/860/840亿元，以及核心盈测6%/13%/4%至1.62/1.58/1.39元。计及最后一幅土地并购，升目标价3%，由20.38元至21元。现价较今年底资产净值26.25元折让39%，2011年预测市盈率9.8倍。维持“中性”评级。