民间高手张斌：如何在股市中成功逃顶

　　新浪财经讯 8月20日消息，新浪财经讯 由北京股商主办的“十大民间股市高手2011年投资研讨会”8月20日在北京国际会议中心举行，新浪财经对此次会议进行全程直播。民间高手张斌在交流会上介绍自己在股市中逃顶的五种方法。

　　以下为民间高手张斌的演讲实录摘要：

　　逃顶有很多方法，真正的顶部和底部，总是用很多的方法，最后都会得出相同的结论。我在这里只说五种方法，这五种方法最后得出的结论，如果能够相互印证的话胜算就很高，实际用其中一种方法可以判断顶部。尤其有长线的大顶运作是非常多的，有一句话叫做“在熊市来临之前，早就不是牛市了。”但是判断顶部其实不难，难的是你要战胜自己的贪婪，在危险来临的时候要毫不留恋的离场。

　　我的五种方法，“正反两指压”，政策逃顶法。大的熊市是由于供需关系发生基本的变化，供需关系跟大的政策变化有关，大家说炒股要听党的话，实际上要关注政策的变化。

　　我举几个例子，01年B股向境内开放，出现219行情低谷。01年国有股减持，01年6月18号的时候宣布国有股减持，没多久，随后的4年大熊市。07年8月，外管局，港股直通车，当时我在做H股，H股差不多见顶了，港股直通车，又涨了一波。07年10月13号，晚上开了国务会议，温家宝在会议上宣布了决定是暂停港股直通车业务，消息一公开以后，港股就到顶了，当时我逃掉了之后，别人说你听什么消息逃的顶，我说温家宝告诉我的。都是公开信息，你在新闻里面听得到。这个消息没有很大的宣传力度。08年的大顶在这之前，也有很多的预兆。

　　说一个机会，08年底的机会，11月11号，4万亿投资的计划，大熊市走完了，大牛市开始了，09年7月26号，央行正式宣布下半年的货币政策由引导货币信贷合理增加。光大证券IPO在那时候获批，证监会受理创业板。信贷收紧，大力加大了扩容。

　　平时听新闻的时候，注意听政府讲比较大的政策，要考虑实质性后面本质的东西。我记得在01年说国有股减持的时候大家开始傻傻的，说国有股减持之后可能会涨了。实际上国有股有三分之二没有流通的，流通的只有三分之一。三分之二成本要一块钱减持出来，这个市场怎么受得了，不出熊市才怪。

　　我之所以把政策逃顶法放在第一位，大的政策的变化，都是中长期的走势，是决定了牛市或者熊市。中国历史上的任何一轮牛市和熊市，不管是A股，包括B股、H股，房产、环境，都是大的牛市和熊市，都是大的基本面和基本形势发生了巨大的改变。

　　我把政策逃顶放在第一位，因为它讲的是大的牛熊市的变化。股票市场讲的就是供需关系，钱多、股票少就涨，股票发得多，钱往后抽，少了就跌。现在大的格局就是钱也多，股票也发的多。前一段时间，一涨政策就打压。从资金面来说，社会上钱很多。钱再多，一涨政府就打压，拼命的扩容，涨也涨不动。近一两年造成大的格局是震荡市。市场不缺钱，政府希望它涨，扩容没那么快，一下子就上去了，4000、5000、6000点都不难。现在市场没这个意图，你只有局部性、板块性的机会。现在指数一口气涨6000、8000点，不可能的，因为领导不希望这样，所以就不会这样。

　　股市的扩容和货币的供应量都是有资金面决定的，资金面也是供需双方都是有政府来掌控的。政府的意图是决定大市的，决定盈利的基础。当然在大的牛市里面，大家都能赚钱。这没什么好说的，06年有几个人亏钱的，07年有几个亏钱的，也是不容易。08年有多少人挣钱？极少极少。这都是大市决定你容易挣还是容易亏。如果你水平很高，当然可以在熊市里面赚钱，水平不是特别高，就是在市场最好做的，十个人里面有八个挣钱，我挣钱也不难。什么都不看，什么都不分析，领导说要涨，领导说要跌我卖掉，肯定大赢家。

　　其他的逃顶方法，都是进一步的技巧或者说锦上添花的东西，我把政策逃顶放第一，大的牛熊是政策的东西。下面4个方法，有些不是大顶，有些只是中期调整，甚至只是中短期调整的底部。或者是危险来临，你可以寻找其他的机会的顶。

　　第二个逃顶法，反向逃顶法。

　　相反理论在实际中的运用，观察人气。要看集市上的老太太都来买股票，可能就是牛市到头了。数证券公司门口的自行车，各种各样的方法，我自己每天必然要做的功课，一个做市场调查，有很多网站上都有，股民看多看空的比例，以及分析指数。生活中也要观察，尤其要关注几类人：死多头都认输的时候差不多了。自己先做好功课有个计划的话就会好得多。

　　在操作的时候一定控制自己的情绪，这层含义有时是很别扭的，你要抄底，越是理性回去分析觉得是底买的时候很害怕，这个时候底很可靠，买的时候一点不害怕，可能这个底不那么可靠。熟悉我的人逃顶出去玩，玩了之后憋的很厉害，觉得差不多了，小涨来了差不多了。我得问你怕不怕，如果他不怕我怕，周围的人不怕证明没跌透没割肉，我不太敢买，如果大家确实怕了这个时候我进去了。反过来顶部也是，大家重复买股票，说什么股票好，有时候甚至口出狂言，平时很低调谨慎的人，这个时候比较骄傲了，说股票回调没有什么可怕的，这个狂言实际是我自己出的。我以前说牛市就是死路，回调10%、20%不要怕，结果回调就不是10% 几了。这个错误我把它记住，犯错误很正常，但要把错误记住，第二次即使犯类似的错误，但就不会犯那么严重。过久了就会好了，这次吃亏面壁思过，可能半年、一年甚至两年不犯错误，如果三年、五年、八年甚至十年不犯错误，这个时候更加小心，肯定要自我膨胀的，再范错误可能是大错误。

　　第三个逃顶法叫做“价量逃顶法”，价量逃顶法在顶部的运用。

　　另外一种就是冲高无力。比如说第一次到了头部，第二次创新高挑战头部的时候没有力量了，这个也在实践中也很多。这个案例是05年9月份的一个小顶，但历史上这样的顶部也是很多很多的。

　　第四个指标逃顶法，技术高手可以运用甚至自编很多的逃顶技术指标，我这里重点介绍一种，我觉得它非常实用，而且你普通的软件也能做到的，并且它也很灵的。历史上这些大的顶部，一般都可以尤其是双顶、三重顶，一般可以用简单的方法判别，我这里举例09年八月份的顶，随便打几个顶，只要是双顶，比如这个。

　　为什么会这样呢？书里面也写了，这个只要仔细的去分析计算方法就知道，大概的原理一般出货的时候要快速拉高，RSI计算方法这种走势，这种计算方法会造成这种走势。当然还有其它指标，掌握一种就行了，主要是行动，我这里是五种，我觉得已经足够了。

　　“好用不须多”关键是赚钱，懂得的东西多没用的，关键是赚钱。

　　第五个，最后一个逃顶法，实际上还有很多。抛压逃顶法，这个比较综合。没有必要等到头部确认以后卖出，那个时候价格不是很理想了。从走势图上预测这个地方有很大抛压，基本面不支持大盘和个股继续大涨的情况下。或者从盘面发现有大的抛压，下跌空间比较大，这个时候可以用抛压逃顶法卖出。也不是说看见盘面有抛压就一定要卖，可能调整了很久，你看到有种行情在抛压。我也碰到过，我当时看盘看的很细，喜欢动小聪明，庄家在出货，这个庄家出了后面有更大的庄家，所以你判断大势也是很重要的。有时候小聪明、小技巧，有时候会有浅近的功效，从长远看，还是要从大格局着手，否则这些小聪明，反而会让你的总收益上不去。如果以后操纵大资金的话，总是这种鼠目寸光可能也会影响自己的前途。

　　还是要从大的格局着手，大家伙做对了肯定挣钱，你看到一个小顶该起盘了，该挣十块的你挣一块，不合算，选一个黑马很不容易。当然股市有一点好，如果市场好机会还是很多的，如果错过这个马上找第二个还是可以的，抛压很大的时候，可以用抛压逃顶法。

　　什么时候用抛压呢？这是综合的分析法。第一个就是，筹码密集区，大家都套在这里，解套的时候很正常的心理，解套赶快出，套了我八年，套了我几个月，好不容易挣钱了赶快逃。一样的道理，这是一个很大的筹码密集区。所以股指涨到这个位置的时候不可能一口气上去，虽然从这一小部分看，好象是5.19行情，当时市场气氛我一个朋友，把钱转进来跑步，比5.19行情还要强。投资人回去看看，这段行情在下跌之前，跟99年5.19行情简直一模一样。可是5.19行情市场气氛不是这样，基本面不是这样，虽然形似但内容不是，市场细分也不是。

　　第二个重要的形态压力位。08年的大顶，正好反弹到双顶的经线位，这样的例子很多。第三个，是达到一定的涨幅的比例，自然有回吐的抛压，这是正常的心理，当你挣钱挣的50%、60%有点怕了，这时会产生抛压，短期的抛压可能会有回落，至少一段时间要修整修整，大盘更加明显有这个规律。

　　术语说，短期涨幅比较大的时候有获利抛压，这个时候寻找到底部的比较好的股票。

　　第四个是熊市，寻找下降趋势线会产生抛压。均线和趋势线的助涨、助跌功能投资者都知道的。在上一轮熊市，每次反弹到长期均线，这里划的趋势线它就回落了，牛市就来了。反过来也是一样的，返回到趋势线的时候，又会上涨。

　　判断顶部的方法还有K线分析法、均线分析法、波浪分析法、资金流向分析法等等，这些都是判断顶部和底部的方法，能够分析使用是最好的，能够把这五种方法用好，逃顶已经不成问题了。五种逃顶方法，“正反两指压，胜利大逃亡”！