民间高手安农：如何用资金管理控制投资风险

　　新浪财经讯 由北京股商主办的“十大民间股市高手2011年投资研讨会”8月20日在北京国际会议中心举行，新浪财经对此次会议进行全程直播。民间高手安农在交流会上向股民们介绍了自己如何用资金管理控制期货投资风险的心得。

　　以下为民间高手安农的演讲实录摘要：

　　买入一股股票产生的利润或亏损，这里面存在高风险。市面上的人，股市上面的人，一般的时候对期货谈虎色变，觉得这个东西千万不要碰。下面我讲怎么样通过资金管理，把这个风险，把期货特别是股指期货的投资，风险控制的比股票的风险还要小。

　　期货投机，我认为有三个方面，第一个方面是积蓄你的投资技术；第二方面是资金管理；第三个方面就是心态。一方面的积蓄这个技术，指的是很多K线头、均线、MSID、ISI这个东西大家比我懂得更多。

　　我认为技术在整个投机里面只占10%，而资金管理在整个交易系统里面要占到20%。技术是决定你能不能赚到钱，但是资金管理风险控制方面，是决定你能不能还留在这个市场上面。很多人曾经站在我们之前，但最后都是烟消云散。

　　期货它是比股票要放大十倍左右，它无形之中把人性这个贪婪和恐惧这个方面放大了十倍。所以说它心态的控制，我认为在投机市场上，应该是占到70%。

　　我今天主要是讲资金管理，通过资金管理怎么样能够长久的成为在这个市场上生存的方法。资金管理的方法很简单，在书上也写过，我这个股神书里面，白老师采访的里面我也谈过。就是简简单单的几句话，一点是每一次进场10%，就是你总资产100万，第一次进场绝对不能超过10万，这是第一。

　　第二，就是200%的行情，你看到明天一定会涨，而且是绝对会涨，总持仓不能超过40%。这里有人会说，明天一定会涨怎么只做40%？40%碰到比较好的行情，2000多到3000多，控制的比较好的是5%、5%，现在是60%、70%，这个波动是非常大的，大家要看到这个方面，赚钱的时候确实赚的很快，但亏钱的时候一样的亏的很快。这也就是很多人说期货太危险，这是第二点。不管是什么样情况，不管是什么样的行情，总仓位不能超过40%。

　　第三个，每一次亏损，要量化亏损。每一次亏损先在1%，总资产是一个百分点，遇到极端行情不能超过二个百分点。铜、黄金这些品种是全球联动的，国外是24小时交易，我们国内是每天交易4个小时。而且国外交易的时候，特别是美国，他正好是我们的晚上。所以你早上一起来之后，昨天都是看多，今天怎么看跌了？这个就不行。所以要严格量化亏损，1%。很多次亏损以后，还能留在市场上，生存下来，生存的越久，机会越多。市场总是在经历一年、2—3年以后，就有系统性的大机会。张斌说的，傻瓜都能赚钱的时候，作为本来投资技术还可以得情况下，是可以赚到钱的。三个很简单的资金管理的方法。

　　从风险控制方面，如果你的仓位控制不到位，冒然重仓风险很大。我们说最近的一次这是棉花，今年4月21号，大家看棉花成了一个双头之后，逐步下来之后，当时的判断破日线之后，我们是一个空头日。但在4月22号的时候，可能是五分钟的时间，棉花十多分钟的时间一直到涨停，如果是满仓操作仓位比较重损失是60%，如果半仓几分钟之内就会损失30%。

　　资金管理仓位的控制，如果大家有机会参与股指期货的交易，一定要注意绝对不能轻易放大风险。这就是股指交易，绝对是不能轻易放大自己的仓位。即使遇到极端的行情，也能够确保自己能够长久的留在这个市场上。

　　同时，在整个交易的过程中，要顺着大势做，不做逆势，也就是说是你保命的基础。在跌势的时候，最近我认识一些做股指的朋友，他们进入市场不是很久。市场跌到这一点的时候，恰巧这里就有一个平台，看F3的上证指数，恰好这里有一个平台而且收了个阳线。我们做股指期货的朋友初步认为，这个行情可能开始转向，他认为是个双底，所以说就开始介入市场。但最后由于他自己的仓位控制不好，遇到连续两个大跌，就被交易所强行平仓，把他仓停完之后市场行情开始反弹。仓位控制不到位，仓位控制亏损一点马上转身。

　　我和做股票的朋友交往过几次，做股票的在量化上和我们做期货的不同。风险操作的时候我们一般三秒钟做决定，大家可能不相信，我们这个执行起来非常精确。自己的资产损失已经到这个样子的时候，三秒钟作出决定，不管下一秒钟这个行情继续按照原来的方向走，还是继续下去，就是三秒钟。

　　我在这个书上举个一个例子，就是去年的9月9号，2010年的9月9号，我对这个事情印象非常深。即便是行情下一秒钟，继续按照自己预设的方向走，一旦达到峰线，马上出场。这就是我今天要说的资金管理，简单的三句话，第一，每一次进场总资产的10%；第二，总持仓不超过40%；第三，每一次亏损，只能是1%-1.5%。

　　最后，套用《三国演义》里面的一句话，“是非成败转头空，股票依旧在”。让朋友们能永远生存在股票市场上，希望下次见到大家的时候，大家还在玩股票，还在玩投机。