摩通指华润电力业绩逊预期 目标价降至16.9港元

　　新浪财经讯 8月23日消息，摩根大通称，分别下调华润电力<00836.HK>2011、2012及2013年盈测2%、5%及6%，目标价自20元调低至16.9元，仍为业内看好股分，维持“增持”评级。

　　摩根大通表示，华润电力<00836.HK>中期纯利较市场预期低5%-10%，只达全年预测44%，主因为单位燃料成本增幅高于预期，以及矿场开支增加。管理层轻微调低全年生产指引5%，因大宁项目投产及太原项目审批延误，但吕梁项目完成技术升级后，可抵销部份产量降幅。

　　润电上半年煤矿毛利降至34%，管理层指下半年将改善，因吕梁项目将回复生产，及大宁项目设施及产品质素较好。该行分别下调润电2011、2012及2013年盈测2%、5%及6%，目标价自20元调低至16.9元，仍为业内看好股分，维持“增持”评级。