汇丰环球维持百盛中性评级 看11.31港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-23 15:21 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月23日消息,汇丰环球称,维持百盛(03368)中性评级,目标价11.31港元。
汇丰环球研究表示,百盛上半年表现符合预期,但次季营运盈利增长仅1.4%,主因为同店销售增长放缓及其他收入按年下降。该行预计下半年至明年上半年毛利未会改善,由于将有更多店铺取得亏损,预期由今年上半年8间增至明年上半年14间,加上员工成本增长加快。
百盛现价预测市盈率17.3倍,较金鹰(03308)及银泰(01833)折让10%,反映增长放缓及毛利率透明度低,预计短期内未会重新评级,维持中性评级,目标价11.31港元,即2012预测巿盈率19倍,巿盈增长率1倍。