大和：中行削目标价46%至3.25元 降评级至持有

　　新浪财经讯 08月25日消息，大和资本市场发表研究报告指，该行将中国银行的权益成本上调了14.1%，以反映更高的风险溢价，同时将其长期股本回报率下调至16%，将中行目标价由6元，下调45.8%至3.25元，同时下调其投资评级由“买入”至“持有”。

　　该行指出，中行今年中期纯利665亿元(人民币，下同)，同比增长28%，较去年下半年上升27%，高于该行预测4%。但由于该行下调中国及香港经济增长预测，同时对全球经济增长前景持谨慎态度，中行海外业务将面临更大压力。

　　大和指，中行20%税前利润来自海外，同时亦有833亿以美元结算的证券投资，此使中行对美国主权债务降级比其他内银股敏感。

　　该行预计2011年和2012年，中行纯利分别为1,289.43亿和1,297.2亿元，每股盈利0.462元和0.465元；市盈率为5.3倍和5.3倍，股本回报率分别为18.9%和17%。