高盛：比亚迪电子毛利受压 维持中性评级

　　新浪财经讯 8月25日消息，高盛指比亚迪电子<00285.HK>中期纯利少于该行预期，将对该股的目标价自3.4元下调至2.5元，该行维持“中性”评级。

　　高盛指比亚迪电子<00285.HK>中期纯利少于该行预期，销售增幅受毛利率略降及成本上升抵销。管理层并未就下半年毛利及销售作出指引，但料诺基亚业务将复苏，亦已自ASUSTeK、HTC及苹果iPad取得合约，但该行预期相关贡献有限。

　　该行维持“中性”评级，料2011-2013年股本回报率将低于2010年，由于诺基亚业务疲弱、ODM业务增长放缓及毛利受压。下调2011-2013年盈测4%-32%，反映高成本及低毛利，目标价相应自3.4元下调至2.5元。