华鑫期货：能源品种异军突起 短期关注焦炭

　　美原油： 周五美原油依旧在85附近展开震荡走势，走出带有长下影线的小阳线，成交减少，短期美联储未推出QE3的消息将利多美元指数，对美原油形成压制。预计短期美原油继续在80-88区间震荡的概率较大。

　　沪胶：

　　上周沪胶始终位于年线下方，表现弱势，但由于市场都在等待周五美联储消息指引，多头仍未放弃守住33000一带，但周五伯南克讲话中，没有暗示QE3的出台，市场对于QE3的预期再次落空预期下周将对沪胶产生短暂冲击，但基于周四周五市场的大部分预期都是美联储不会推出QE3，基本上这一消息符合市场预期。值得关注的是周日中国人民银行(央行)下发的通知，计划将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，从9月5日起实行分批上缴。这意味着大量资金将被冻结，相当于未来6个月内上调两至三次存款准备金率。对于市场将形成持续的利空，预计沪胶本周回落的概率增加。

　　自身基本面来看，东南亚产区即将迎来开斋节及低产期，加之国内社会库存偏低，供应面利好以及9月份国内汽车、轮胎市场将陆续回暖的预期支撑现货市场挺价心态浓厚。技术上看，5周线将持续对沪胶形成压制，本周预计在33300左右，所以下周能否突破5周线成为沪胶方向选择的关键，下方真正的支撑位在30000附近，若后期沪胶跌破此位置，则双重顶的形成将进一步打开沪胶下跌空间，反之，若沪胶守住33000的位置则后期踩稳此位置向上突破年线持续反弹的概率较大。在基本面比较强劲，宏观面利空的情况下，沪胶无论是下跌还是反弹空间都十分有限。本周操作上观望为主，踩稳33000则谨慎看好，跌破则可短空，目标位30000。

　　PTA：

　　周五PTA继续窄幅调整，当日下跌0.4%，成交减少，减仓15122手，日内最低探至9900附近，上方5日均线形成压制。短期上涨动能衰竭，但9900依然是较强支撑位。周线上看10130是前期下跌的1/3回撤位，本周若收不上去，则后期PTA回落风险增加。回落第一目标位9650附近。由于PX支撑较强，不宜过分看空。操作上建议关注9900，不破不宜追空，如果今日继续企稳，则仍谨慎看好。

　　LLDPE： 昨日L小幅上涨0.18%，成交减少，下方5日均线以及10日均线形成较强支撑。5周线11180附近有较强压力，短期L上涨空间有限，周五减仓9194手也预示着市场多空信心不足，心态谨慎。短期美联储讲话以及美原油弱势持续利空连塑。指标上MACD蓝柱变长，KDJ持续探底，但从日线技术指标来看，KDJ持续上谈，MACD蓝柱变短预示短期L仍有反弹空间。操作上沿5日均线买入，止损5日均线。

　　焦炭：

　　目前无论是从上游炼焦煤的紧张，还是从下游钢铁企业在金九银十即将到来时的价格松动来看，焦炭基本面都比较强劲，支撑焦价上涨，但基于钢企盈利普遍较低，受到铁矿石价格高位影响，钢企无法承受焦炭价格的大幅上涨，目前现货方面即使上涨，幅度大概也仅在20-30元/吨左右。后期将支撑焦炭上涨的主要因素仍旧是炼焦煤的持续紧张。

　　技术上来看，在前期的2300附近盘整了较长时间之后，焦炭经历了长达数十日的下跌，累计跌幅达到7%左右，对于已经偏低的期货价格来说，已经属于严重超跌，基本上达到与现货价格水平相当的程度。周五焦炭重新站上5日均线，另外5日均线由下降转为走平，预示短期焦炭企稳向上的概率偏大。指标上KDJ地位形成金叉，MACD蓝柱变短都预示后期焦炭持续反弹概率较大。目前反弹第一目标位看到10日均线2250附近。操作上背靠5日均线买入，止损5日均线。

　　(华鑫期货  王举明)