巴克莱重申信行与大市同步评级 目标价6港元

　　新浪财经讯 8月30日消息，巴克莱资本发表研究报告指，中信银行今年上半年录得纯利150亿元(人民币，下同)，同比增加41%且高出该行预计的139亿元，业绩超过预期主要由于其低于预期的信贷成本(期内为0.29%)。中信银行拨备前溢利为222亿元，基本符合该行预期。重其“与大市同步”评级，目标价6元。

　　该行认为，信行半年报中的正面因素包括，贷款收益率提升了64个基点，高于同业，手续费和佣金收入于期内提升了54%；一级资本充足率按季度上升66个基点。

　　而信行业绩报告中负面消息包括，贷款增速慢于预期，存款成本较去年下半年上升了29个基点，高于同业；储备与总贷款比率在第二季度末仍然在较低的1.48%。

　　巴克莱指出，信行上半年贷款增速为7%，而按照全年贷款于各季度内投放速度为3:3:2:2计算，则信行全年贷款增速为12%，低于该行的预期15%。

　　信行第二季度净息差为2.89%，于第一季度持平，巴克莱指出，尽管信行贷款收益率为业内最高，但这一部分的收益被其存款成本增加所抵消。该行预计，未来信银将继续面对存款成本的压力，由于央行欲将商业银行的保证金存款纳入存款准备金缴存范围。在今年6月底，信行的保证金存款相当于其总存款的18%，为所有H股银行中第二高。