摩通重申中交建增持评级

　　新浪财经讯 9月15日消息，摩通称，重申中交建<01800.HK>“增持”评级，目标价8.6元。

　　摩通表示，根据Frost & Sullivan报告预计内地的2011至15年总疏浚量年复合增长会持续增27.1%。在快速增长市场中，中交建<01800.HK>作为主导者，去年总疏浚量占市占率达80%。外判占疏浚业务约70%，公司计划在未来2至3年下调比例至30%至40%。内部疏浚外判疏浚利润率更高，在利润率增长下，公司指引2011至2015年预测收入年复合增长率15%至20%。而假设外判比例减至0%至40%，毛利率可改善至25%至40%(相比目前仅15%)。反映疏浚业务的指引，上调2012年预测每股盈利60%。由于疏浚及一些利润率较高的BT/BOT项目、原材料价格放缓，料利润率会持续改善，重申“增持”评级，目标价8.6元。