中金下调中煤能源目标价至12.7港元

　　新浪财经讯 9月19日消息，中金发表研究报告指，假设中煤能源山西地区井工矿停产1个月且王家岭2013年投产，则将其2011年和2012年原煤产量分别下调4.3%和1.9%，每股盈利相应下调4.6%和4.1%，至0.7元和0.92元，同时将该股目标价下调至12.7元。

　　据内地媒体报道，9月16日下午，中煤金海洋公司下属元宝湾煤矿发生透水事故，被困11人中已有10人遇难。山西省政府17日决定，中煤集团在山西所有的井工矿(包括在产和在建)，以及朔州市所有的整合矿井均将进行停产整顿，验收合格后方能复产复工。

　　中金发表研究报告指，中煤能源在山西境内的在产井工矿2010年合计原煤产量6,155万吨，占总产量的50.2%；2011年预计产量为7,000万吨，占总产量的52.9%。以此计算，每停产一个月，公司原煤产量将减少583万吨，意味2011年总产量下降4.3%，净利润则下降4.6%。

　　中金指出，此次事故将造成中煤能源短期产量下降，中长期安全投入增加，2011年和2012年盈利将因此下调，从而给短期股价带来压力。但由于公司未来增长点充分且经过前期调整后股指已较为便宜，中长期投资者可等待负面因素充分消化后买入。

　　中金预计，中煤能源2011年和2012年净利润将分别为93.77亿元(人民币，下同)和116.35亿元，每股盈利0.65元和0.77元。期内公司市盈率为14.8倍和12.4倍。