尊黄金业：欧债挥之不去 金价扑朔迷离

　　国际现货黄金昨日整体走势先扬后抑，美指上扬打压金价，最终金价大幅收跌；今日早间1603开盘后出现一波下滑，最低触及1583点位；午后开始反弹，最高上探至1626.85点位。

　　【基本面解读】

　　美元区：美联储主席贝南克在今早表示，经济复苏和较长期经济成长仍有许多问题，美国失业状况是一个全国危机。受其讲话影响，更是助长了避险情绪，因此我们看到美债价格下降，美元全线上扬，而各主要风险货币则是溃不成军，大幅下跌。伯南克周三暗示将进一步刺激经济。如果美国经济严重恶化，增长依然疲软，将准备采取进一步的非常规措施。美联储目前正密切关注物价走势，如果通货膨胀率本身大幅下降，或通货膨胀预期大幅下降，美联储就必须作出应对，以避免出现通货紧缩。目前通货膨胀预期显示，未来数年的平均通货膨胀率将在2.0%左右，美联储认为这是适宜的水平。如果通胀保值债券的利差近期已经下滑，则显示市场预期未来五至10年内通胀将低于2.0%。美国失业状况是一个全国危机，经济复苏和较长期经济成长仍有许多问题。强有力的帮助市场反弹的楼市政策将会非常有用，并令美联储的政策产生更大效果。联邦公开市场委员会此前宣布，将现行0-0.25%的超低利率至少维持两年，并在此基础上推出4000亿美元的扭曲操作，购买长期美国国债以压低长期利率，从而降低借贷成本，刺激经济增长。此外，尽管美国政治纷争导致不确定性增加，但美国的最新数据显示，8月扣除飞机的非国防资本品订单成长1.1%，高于市场预期，且扭转了7月下滑0.2%的局面，显示坐拥大约2万亿美元现金的企业界没有因最近金融市场动荡而缩减投资。由此可以看出美国企业在8月增加投资支出，因此一些分析师调高了对本季经济成长的预估。受该数据提振，美股上涨，从而也助长了这种风险情绪。但是好景不长，因希腊撙节举措的实施情况将接受检查，以决定该国能否得到进一步援助而免于破产，因此市场上的避险情绪再次占据了主导。

　　欧元区：虽然周三芬兰通过了扩大EFSF的投票，但市场对欧盟各方在希腊救助条件问题上存在分歧仍感到担忧，加元受到的提振作用有限。纽约时段午后，法国、意大利和西班牙宣布延长金融股卖空禁令，消息反应了欧洲当局对市场依然担忧，同时也加强了对投资者的监管风险，股市和商品受压大幅回落，美国三大股指收盘跌幅超过1.5%，美元指数走强。今日，作为EFSF最大出资国的德国将针对扩容欧洲金融稳定机制的提案展开投票，这也是市场短期内关注的最大焦点之一。若未能通过，恐将激发市场掀起新一轮的急剧波动狂潮，并导致全球金融资产出现系统性风险。因为一旦任何一个环节出现纰漏，那么解救希腊的长久努力可能会付诸东流，欧洲经济也将“毁于一旦”，并迅速波及美国和新兴市场，从而引发“世纪大萧条”。

　　另外，德国公布的9月消费者物价指数(CPI)较上年同期为成长2.6%，较前月则上涨0.1%，而市场预估则为下跌0.1%，德国9月消费者物价调和指数(HICP)初值同比涨幅同样高于市场预期，触及2.8%的高位。由此可以看出，该国9月通胀率意外跃升至三年高位，大幅削弱了欧洲央行调降利率的依据，受该通胀数据的影响，欧元一度得到提振。

　　中国因素：央行昨日发布的今年8月份金融市场运行情况显示，股指和债指呈现“跷跷板”现象。上证综指呈现震荡下跌之势，月末收于2567.34点，较7月末收盘下跌134.36点，跌幅为4.9%。而交易所国债指数在8月末收盘为129.38点，较7月末上涨0.5点，涨幅0.39%。

　　其它因素：全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其截至9月28日止的黄金持仓量维持在1241.92吨的水平。机构持仓较前一日维持不变。对于欧元区债务违约将引发流动性紧张，恐慌的投资者选择卖出黄金套现。

　　【技术面分析】

　　【黄金日K线级别】

　　黄金方面：

　　【1】周线图上比较重要的还是MA30均线，虽然之前下破，但是反弹站上之后的两次回测均受到支撑，日图上MA5、10日均线快速下滑的势头依旧，指标还是指向空头。

　　【2】MACD指标描述：MACD指标死叉动能持平，指标偏弱。

　　【3】KDJ指标描述：指标运行于20区域附近。

　　【4】ROC指标描述：指标趋势。

　　【黄金四小时级别】

　　【1】四小时图中，昨晚下滑令金价再次回到布林中下轨之间，MA5、10日均线死叉下滑，短期上方关注阻力1619和1630，下方看布林下轨支撑。

　　【2】MACD指标描述：MACD指标0轴下方粘滞走平，动能不足，指标弱势。

　　【3】KDJ指标描述：指标位于超卖区边缘有回升迹象，短线趋势不明，基本处于大跌后的宽幅震荡走势中。

　　【4】CCI指标描述： 指标欲上穿100，看涨。

　　【5】ROC指标描述：趋势。

　　结论：综合来看，短期方向偏空，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：1629(10376.73)，1634(10408.58)，1639(10440.43)，1645(10478.65)，1649(10504.13)，1654(10535.98)，1659(10567.83)，1664(10599.68)

　　晚间重要支撑位置：1620(10319.4)，1615(10287.55)，1610(10255.7)，1605(10223.85)，1600(10192)，1595(10160.15)，1590(10128.3)，1585(10096.45)

　　【综合给定】目前欧债危机已经陷入僵局，今日德国将针对扩容欧洲金融稳定机制的提案展开投票，若未能通过，恐将激发市场掀起新一轮的急剧波动狂潮，并导致全球金融资产出现系统性风险。对于黄金来说大幅下跌之后仍处于较弱的趋势中，后市如果没有新的风险事件刺激则仍然偏空。

　　【白银日K线级别】

　　重要压力位：30.8；重要支撑位：29.9

　　【白银四小时级别】

　　白银方面：

　　【1】从日K线看：现货白银跟随黄金走势，白天冲高后震荡，目前在附近，昨晚支撑目前转化成阻力位，日图MA5日均线同样压制在这里，四小时图均线在上方构成重重阻力，短期上方关注30.8，31.1的压力，下方30.1的支撑。

　　【2】MACD指标描述：MACD指标0轴下方粘滞走平，多方放量不足。

　　【3】RSI指标描述：RSI在40附近聚集勾头向上。

　　【4】CCI指标描述：指标上穿-100，看涨。

　　【5】ROC指标描述：指标显示趋势。

　　结论：综合来看，短期方向偏空，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：30.9(196.83)，31.4(200.02)，31.9(203.20)，32.4(206.39)，32.9(209.57)，33.4(212.76)

　　晚间重要支撑位置：30.1(191.74)，29.6(188.55)，29.1(185.37)，28.6(182.18)，28.1 (179.00)